คริปโตดรอปกระตุ้นคลื่นการชำระบัญชีจำนวนมากท่ามกลางความไม่แน่นอนนโยบายของเฟด

ความผันผวนของตลาดล่าสุดได้สร้างแรงสั่นสะเทือนในวงการคริปโตเคอร์เรนซี โดยการลดลงของคริปโตทำให้มูลค่าการเปิดสถานะ long ในสินทรัพย์ดิจิทัลหลักๆ สูญเสียไปกว่า 700 ล้านดอลลาร์ ความพยายามของ Bitcoin ที่จะรักษาระดับเหนือ 100,000 ดอลลาร์ รวมถึงความคาดหวังที่เปลี่ยนแปลงเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ ได้กระตุ้นให้เกิดการปิดสถานะบังคับหลายรายการ ซึ่งเปิดเผยความเสี่ยงที่ซ่อนอยู่ใต้พื้นผิวของตำแหน่งการเทรดที่ใช้เลเวอเรจ

ช็อกตลาด: Bitcoin และ Altcoins หลักเผชิญกับการลดลงอย่างรุนแรง

การลดลงของคริปโตเกิดขึ้นในเกือบทุกสินทรัพย์ดิจิทัลหลัก Bitcoin ถอยลงต่ำกว่า 100,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับจิตวิทยาสำคัญในช่วงเวลาการซื้อขายในสหรัฐฯ แต่ก็ฟื้นตัวเล็กน้อยในช่วงเช้าเอเชีย ข้อมูลปัจจุบันแสดงให้เห็นว่า BTC เทรดอยู่ที่ประมาณ 68,210 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 3.64% ใน 24 ชั่วโมง ซึ่งห่างไกลจากการขาดทุนอย่างรุนแรงที่เป็นสาเหตุให้ตลาดโดยรวมเกิดการขายออกอย่างกว้างขวาง

กลุ่ม altcoin ก็ประสบกับการขาดทุนที่รุนแรงขึ้นในช่วงแรก XRP, DOGE และ Solana’s SOL เผชิญแรงกดดันอย่างมาก โดยราคาลดลงอย่างรวดเร็วก่อนที่จะทรงตัว ข้อมูลวันนี้แสดงให้เห็นภาพที่แตกต่างกัน: XRP ฟื้นตัวเป็น +4.34% ต่อวัน DOGE อยู่ที่ 0.10 ดอลลาร์ พร้อมกำไร +8.32% และ SOL แสดง +7.09% ใน 24 ชั่วโมง Ethereum และ BNB ก็ได้รับผลกระทบเช่นกัน ลดลง 2.5% ในช่วงต่ำสุด ขณะที่ Chainlink ประสบกับการขาดทุนรายวันสูงสุดในกลุ่ม

คำพูดของ Powell เกี่ยวกับ Bitcoin กระตุ้นความรู้สึกระมัดระวัง

ปัจจัยหลักที่เป็นตัวกระตุ้นการลดลงของคริปโตมาจากคำแถลงของประธานธนาคารกลางสหรัฐ Jerome Powell หลังการประชุม FOMC เมื่อถูกถามเกี่ยวกับคำมั่นของประธานาธิบดีคนใหม่ Donald Trump ที่จะสร้างสำรอง Bitcoin เชิงกลยุทธ์ของสหรัฐฯ ซึ่งรัฐบาลจะถือครอง Bitcoin 100% ของทั้งหมดที่มีอยู่หรือที่ได้รับในอนาคต Powell ตอบอย่างจริงจัง

“เราไม่ได้รับอนุญาตให้ถือ Bitcoin ภายใต้กฎระเบียบในปัจจุบัน” Powell กล่าว พร้อมชี้ให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงเช่นนั้นจะต้องได้รับการดำเนินการจากสภาคองเกรส เขาเสริมว่า “เป็นเรื่องที่สภาคองเกรสควรพิจารณา แต่เราไม่ได้มองหาการเปลี่ยนกฎหมาย”

คำแถลงนี้เป็นจุดเปลี่ยน นักวิเคราะห์ตลาดชี้ว่าคำมั่นของ Trump ในการสร้างสำรองเชิงกลยุทธ์เป็นแรงผลักดันเชิงบวกในช่วงปลายปี 2025 จนถึงปี 2026 การปฏิเสธโดยปริยายของ Powell ต่อการมีส่วนร่วมของธนาคารกลางใน Bitcoin ทำให้ความคาดหวังเรื่องความต้องการในระดับสถาบันลดลง ประกอบกับการยอมรับของ Powell ว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงเป็น “ปัญหาที่ต่อเนื่องตลอดปีหน้า” ก็ทำให้ความสนใจในสินทรัพย์เสี่ยงลดลงเช่นกัน

ทำความเข้าใจปรากฏการณ์ Liquidation มูลค่า 700 ล้านดอลลาร์

ผลกระทบรองและรุนแรงกว่าของการลดลงของคริปโตมาจากกลไกการ Liquidation ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อแพลตฟอร์มบังคับปิดตำแหน่งเลเวอเรจของเทรดเดอร์ เนื่องจากเทรดเดอร์ไม่สามารถเติมมาร์จิ้นตามที่กำหนดไว้ได้ เมื่อราคาลดลงอย่างรวดเร็ว เทรดเดอร์ที่ใช้เลเวอเรจสูงจะถูกบังคับขายออก ซึ่งเป็นการเร่งแรงกดดันให้ราคาตกลงไปอีก ทำให้เกิดวัฏจักรที่เป็นการเสริมแรงกันเอง

มูลค่าการ Liquidation ของ long ที่ถูกปิดไปกว่า 700 ล้านดอลลาร์ เป็นรูปแบบที่ผิดปกติ: altcoins ขนาดเล็กและ meme tokens ขาดทุนในอัตราส่วนที่สูงกว่าฟิวเจอร์ Bitcoin หรือ Ethereum ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ค้ารายย่อยและบัญชีขนาดเล็กเป็นกลุ่มที่ได้รับผลกระทบมากที่สุด กลไกนี้เผยให้เห็นว่าการใช้เลเวอเรจในตลาดคริปโตยังคงกระจุกตัวอยู่ในกลุ่มที่มีความเสี่ยงสูง

ผู้เข้าร่วมตลาดตอบสนอง: มุมมองแตกต่างกันเกิดขึ้น

การลดลงของคริปโตทำให้เกิดการวิเคราะห์ทันทีจากผู้เชี่ยวชาญในตลาด โดยความคิดเห็นแตกต่างกันอย่างชัดเจนเกี่ยวกับแนวโน้มในอนาคต Nick Ruck ผู้อำนวยการจาก LVRG Research บอกกับ CoinDesk ว่า “ตลาดคริปโตอาจเข้าสู่จุดสูงสุดแล้ว หากไม่มีการดำเนินการสร้างสำรอง Bitcoin เชิงกลยุทธ์ของสหรัฐฯ อีกต่อไป เพราะคำมั่นนี้เป็นแรงผลักดันสำคัญที่ทำให้ตลาดปรับตัวขึ้นไปสู่จุดสูงสุดใหม่ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา”

แต่ QCP Capital ซึ่งตั้งอยู่ในสิงคโปร์ มีมุมมองตรงกันข้าม บริษัทแนะนำให้นักเทรดอย่าตื่นตระหนก: “อย่าถอดใจจากตำแหน่งของคุณหากเกิดการลดลง หากปี 2025 เป็นปีที่เป็นบวกสำหรับคริปโต โดยเฉพาะอย่างยิ่งหาก Trump อยู่ในตำแหน่ง การรักษาทิศทางเดิมอาจเป็นประโยชน์”

ความแตกต่างนี้สะท้อนคำถามในตลาดที่กว้างขึ้น: การลดลงของคริปโตเป็นเพียงการปรับฐานทางเทคนิคในแนวโน้มขาขึ้นที่ใหญ่ขึ้น หรือเป็นสัญญาณของการหมดแรงของการฟื้นตัวที่ขับเคลื่อนโดย Trump ซึ่งพา Bitcoin ไปสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์?

การฟื้นตัวทางเทคนิคและระดับแนวต้านที่ควรจับตา

น่าสนใจที่ Bitcoin ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วหลังจากการลดลงครั้งแรก โดยดีดตัวขึ้นไปใกล้ 69,000 ดอลลาร์ เนื่องจากเทรดเดอร์ที่ปิดสถานะขายทำกำไรในแนวโน้มขาลงสร้างโมเมนตัมด้านบวกอย่างรวดเร็ว การฟื้นตัวทางเทคนิคนี้ส่งผลให้ตลาดโดยรวมดีขึ้น รวมถึง altcoins เช่น ETH, SOL, DOGE และ ADA รวมถึงหุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโต เช่น Coinbase, Circle และอื่นๆ

Joel Kruger จาก LMAX Group เตือนว่าการฟื้นตัวนี้ยังเปราะบาง โดยชี้ว่า “การเด้งขึ้นนี้ดูเหมือนจะขับเคลื่อนโดยตำแหน่งขายในแนวโน้มขาลงและสภาพคล่องบางเบา มากกว่าจะมีปัจจัยพื้นฐานชัดเจน” กล่าวคือ การฟื้นตัวนี้เป็นการเด้งทางเทคนิคที่เกินความจริงมากกว่าการกลับมาของความเชื่อมั่นในกลุ่มผู้ซื้อ

เพื่อให้การฟื้นตัวอย่างยั่งยืนเป็นสัญญาณของแนวโน้มขาขึ้นที่แท้จริง เทรดเดอร์ชี้ว่าระดับแนวต้านสำคัญอยู่ที่ 72,000 และ 78,000 ดอลลาร์ หากราคาทะลุผ่านระดับเหล่านี้อย่างต่อเนื่อง ก็แสดงว่าการลดลงของคริปโตได้สิ้นสุดลงแล้ว และแนวโน้มขาขึ้นใหม่กำลังเริ่มต้น ปัจจุบัน BTC ยังอยู่ต่ำกว่าทั้งสองเป้าหมาย ทำให้ภาพทางเทคนิคยังคลุมเครือ

แนวโน้มภาพรวมของตลาดคริปโต

การลดลงของคริปโตแสดงให้เห็นว่าความรู้สึกในตลาดสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะเมื่อความคาดหวังด้านนโยบายเปลี่ยนไป ในขณะที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed คาดว่าจะเป็นบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยง แต่คำพูดของ Powell เกี่ยวกับความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่และความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบต่อ Bitcoin กลับกลายเป็นอุปสรรคในระยะสั้น

ในอนาคต คำถามสำคัญคือ การลดลงของคริปโตเป็นเพียงการปรับฐานที่แข็งแรงในแนวโน้มขาขึ้นหรือเป็นสัญญาณของการ correction ที่ลึกขึ้น ซึ่งคำตอบน่าจะขึ้นอยู่กับว่าข้อเสนอสร้างสำรอง Bitcoin เชิงกลยุทธ์ของ Trump จะได้รับการสนับสนุนจากสภาคองเกรสหรือไม่ และสภาพเศรษฐกิจมหภาคจะยังคงสนับสนุนสินทรัพย์ดิจิทัลในปี 2026 หรือไม่