ราคาบิทคอยน์ในปัจจุบันสะท้อนแนวโน้มเศรษฐกิจหลักที่กำลังส่งผลต่อ ตลาดคริปโต

บิทคอยน์และตลาดคริปโตเคอเรนซีโดยรวมกำลังเผชิญกับแรงกดดันอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากสภาพเศรษฐกิจมหภาคเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ราคาบิทคอยน์ปัจจุบันอยู่ที่ 68,310 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 4.46% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา แต่เส้นทางข้างหน้ายังคงไม่แน่นอน เนื่องจากแรงต้านทางเศรษฐกิจที่กว้างขึ้นส่งผลต่อภาคส่วนนี้ การเคลื่อนไหวของราคาปัจจุบันซ่อนปัญหาเชิงโครงสร้างที่ลึกขึ้นซึ่งเกิดขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งเรื่องอัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเริ่มเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมของนักลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล

สถานะของราคาบิทคอยน์ในวันนี้

ราคาบิทคอยน์ตอนนี้บอกเล่าเรื่องราวของการฟื้นตัวหลังจากอ่อนแรงในช่วงก่อนหน้า แต่กำไรเหล่านี้เกิดขึ้นบนพื้นฐานของความผันผวนอย่างมาก ราคาคริปโตเคอเรนซีพุ่งขึ้นไปใกล้ 99,800 ดอลลาร์ในช่วงการซื้อขายหลังวันหยุด แต่ไม่สามารถรักษาโมเมนตัมไว้ได้ และสุดท้ายก็ร่วงลงไปในระดับกลางๆ ของ 90,000 ดอลลาร์ก่อนที่จะรวมตัวกัน ราคาปัจจุบันสะท้อนการรีเซ็ตจากจุดสูงสุดเหล่านั้น ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความซับซ้อนของความสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงและการเข้มงวดทางเศรษฐกิจ การเคลื่อนไหวใน 24 ชั่วโมงที่ +4.46% ชี้ให้เห็นถึงการซื้อเชิงกลยุทธ์ แต่ผู้สังเกตการณ์เตือนว่าการฟื้นตัวนี้อาจถูกขับเคลื่อนมากกว่าด้วยปัจจัยทางเทคนิคมากกว่าพื้นฐานที่แข็งแกร่ง

ตลาดคริปโตเผชิญแรงขายกว้างขวาง พร้อมการขาดทุนของ Altcoin

แรงกดดันได้แพร่กระจายไปไกลกว่าบิทคอยน์ ดัชนี CoinDesk 20 ลดลงอย่างรุนแรงในช่วงความผันผวนล่าสุด โดยเหรียญ altcoin หลักๆ ก็ประสบกับการปรับตัวลดลงอย่างมาก เช่น อีเธอร์เรียม (ETH) เพิ่มขึ้น +7.91% ใน 24 ชั่วโมง, โซลานา (SOL) +7.69%, XRP +5.64%, การ์ดาโน (ADA) พุ่ง +11.77%, และแอวาลันช์ (AVAX) +11.50% ขณะที่ด็อกเคน (DOGE) ทำกำไร +9.19% แม้ว่ากำไรเหล่านี้ดูเป็นบวกในแง่ภาพรวม แต่ก็เป็นการฟื้นตัวจากการขาดทุนลึกในช่วงการขายออกก่อนหน้านี้ ซึ่งส่วนใหญ่ของสินทรัพย์เหล่านี้เคยร่วงลง 4-7% หรือมากกว่านั้นในลักษณะร่วมกัน

ความกว้างของการลดลงชี้ให้เห็นถึงความกังวลในตลาดโดยรวม มากกว่าปัญหาเฉพาะเจาะจงของโปรเจกต์ใดโปรเจกต์หนึ่ง ปริมาณการซื้อขายในช่วงความผันผวนของราคาที่ผ่านมาอยู่ในระดับเบาบาง ซึ่งทำให้ความผันผวนทั้งด้านลบและด้านบวกเพิ่มขึ้น Liquidity ที่เบาบางนี้สร้างความผันผวนเพิ่มเติม เนื่องจากการขายหรือซื้อในระดับปานกลางก็สามารถส่งผลต่อราคาได้อย่างมีนัยสำคัญ

สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาค: อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นกลายเป็นอุปสรรคต่อบิทคอยน์

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของราคาบิทคอยน์ในตอนนี้มาจากการเปลี่ยนทิศทางที่ไม่คาดคิดในคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 10 ปีปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบันเทรดอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับสภาพหลังการลดดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน ซึ่งสิ่งที่เริ่มเป็นแรงส่งเสริมสินทรัพย์เสี่ยง—คือคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง—ได้กลายเป็นอุปสรรค เนื่องจากตลาดพันธบัตรปรับราคาผลตอบแทนที่สูงขึ้นอย่างรวดเร็วในอนาคต

จิม บิแอนโก นักวิจัยเศรษฐกิจมหภาคที่เคารพ ได้ชี้ให้เห็นถึงความผิดปกติของการเคลื่อนไหวนี้ หลังจากรอบการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่ลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงลง 50 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน โดยปกติแล้วอัตราผลตอบแทนระยะยาวควรลดลงด้วย แต่กลับเพิ่มขึ้นเกือบ 100 จุดพื้นฐานจากจุดต่ำสุดในเดือนกันยายน บิแอนโกกล่าวว่ารูปแบบนี้แทบจะไม่เคยเกิดขึ้นในประวัติศาสตร์การเงินสมัยใหม่ “ตลาดพันธบัตรจะยังคงขายออกและผลตอบแทนจะยิ่งสูงขึ้นเท่าไหร่ ถ้าฟด.ยังคงพูดถึงการลดดอกเบี้ยในปี 2025” เขาอธิบาย หากเฟดยังคงใช้ถ้อยคำผ่อนคลายโดยไม่ดำเนินนโยบายจริงๆ ก็เตือนว่าผลตอบแทนอาจยังคงเพิ่มขึ้น “จนกว่าจะเริ่มมีการแตกหัก”

สภาพแวดล้อมนี้กดดันราคาบิทคอยน์ในหลายทาง การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยแท้จริงลดความน่าสนใจของสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ในขณะที่สภาพทางการเงินที่เข้มงวดขึ้นอาจทำให้ความเสี่ยงของนักลงทุนลดลงโดยรวม ตลาดกำลังประเมินสถานการณ์ที่ความกระตือรือร้นในการลดดอกเบี้ยของเฟดอาจเผชิญกับแรงต้านจากนักเทรดพันธบัตรที่มองความเสี่ยงเงินเฟ้อแตกต่างกัน

แนวต้านทางเทคนิคกำหนดแนวทางระยะสั้นของบิทคอยน์

นอกเหนือจากปัจจัยมหภาคแล้ว นักวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นระดับราคาที่สำคัญ ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดว่าราคาบิทคอยน์จะสามารถรักษาการฟื้นตัวในปัจจุบันไว้ได้หรือไม่ จุดแนวต้านสำคัญอยู่รอบๆ 72,000 ดอลลาร์และ 78,000 ดอลลาร์ การทะลุผ่านระดับเหล่านี้อย่างต่อเนื่องจะเป็นสัญญาณของการเปลี่ยนทิศทางเป็นแนวขึ้นอย่างแท้จริง หากไม่มีความเชื่อมั่นอย่างเด็ดขาดผ่านจุดเหล่านี้ การรีบาวด์ใดๆ ก็ยังคงเสี่ยงต่อการกลับมาขายออกอีกครั้ง

โจเอล ครุเกอร์ จาก LMAX Group สังเกตว่าการเด้งขึ้นล่าสุด แม้จะรุนแรง แต่ดูเหมือนจะเป็นผลมาจากการบีบตำแหน่งขายในแนวโน้มขาลงและความผันผวนของ liquidity ที่เบาบาง มากกว่าจะมาจากปัจจัยพื้นฐานใหม่ๆ ขณะที่โจชัว ลิม จาก FalconX ระบุว่ากองทุนบางแห่งกำลังตามรอยการรีบาวด์และโยกเงินเข้าสู่ altcoin ที่มีความผันผวนสูงและกลยุทธ์ออปชัน ซึ่งเป็นพฤติกรรมที่มักเกี่ยวข้องกับการเทรดเชิงกลยุทธ์มากกว่าการถือครองด้วยความเชื่อมั่น

สิ่งที่ราคาบิทคอยน์ในปัจจุบันหมายความต่อนักลงทุน

สภาพแวดล้อมในปัจจุบันเน้นให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวของราคาบิทคอยน์เริ่มสะท้อนสภาพเศรษฐกิจมหภาคมากขึ้นเรื่อยๆ อัตราดอกเบี้ย นโยบายเงินเฟ้อ และกลไกตลาดพันธบัตรมีผลต่อราคามากเท่ากับเมตริกการยอมรับหรือเทคนิคต่างๆ ราคาบิทคอยน์ที่ประมาณ 68,310 ดอลลาร์จึงเป็นการรีเซ็ตจากจุดสูงสุดก่อนหน้านี้ แต่ทิศทางขึ้นลงขึ้นอยู่กับว่าผู้ลงทุนเชื่อว่าเฟดจะสามารถดำเนินการลดดอกเบี้ยตามที่ส่งสัญญาณไว้ได้หรือไม่ หรือว่าตลาดพันธบัตรจะบังคับให้เกิดผลลัพธ์ที่แตกต่างกัน

ปริมาณการซื้อขายที่เบาบางชี้ให้เห็นว่าการค้นหาราคาที่แท้จริงยังคงจำกัด เมื่อเปิดตลาดสหรัฐฯ และการซื้อขายทั่วโลกกลับมาเพิ่มขึ้น การเข้าร่วมก็เพิ่มขึ้นตามลำดับ แต่สภาพแวดล้อมที่มีสภาพคล่องต่ำในช่วงความผันผวนของราคา ทำให้เกิดคำถามว่าสถานะปัจจุบันเป็นการยอมรับอย่างแท้จริงหรือเป็นเพียงการเด้งเทคนิคในตลาดที่บางเบาเท่านั้น