ข่าวคริปโต: แนวทางอัตราดอกเบี้ยของ Fed ปรับโฉมตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล

ข่าวคริปโตล่าสุดชี้ให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงนโยบายเศรษฐกิจมหภาคสามารถเปลี่ยนทิศทางความรู้สึกของตลาดในสินทรัพย์ดิจิทัลได้อย่างรวดเร็ว เมื่อผู้นำธนาคารกลางสหรัฐส่งสัญญาณว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยช้าลงในอนาคต ผลกระทบก็แพร่กระจายทันทีในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี ทำให้เกิดการปรับฐานในตลาดอย่างรุนแรง ซึ่งทดสอบความเชื่อมั่นของนักลงทุนในภาคส่วนนี้

ราคาสกุลเงินคริปโตหลักเผชิญกับการปรับตัวลง

การขายออกเป็นไปอย่างกว้างขวางและไม่ปรานี Bitcoin ถอยหลังจากความแข็งแกร่งก่อนหน้านี้ โดยลดลงไปในช่วงราคาต่ำกว่า 97,000 ดอลลาร์ในระหว่างวันก่อนจะร่วงต่ำกว่า 96,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการลดลงประมาณ 4.8% ใน 24 ชั่วโมงจากระดับสูงสุด อย่างไรก็ตาม ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่า Bitcoin ฟื้นตัวขึ้นอย่างมากเป็นประมาณ 68,310 ดอลลาร์ ซึ่งแสดงกำไร 4.46% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ขณะที่ตลาดเริ่มนิ่ง

Altcoins ประสบกับการขาดทุนที่รุนแรงมากขึ้นในช่วงการปรับฐาน ดัชนี CoinDesk 20 ร่วงลงกว่า 10% โดยโทเค็นหลักต่างก็ประสบกับการลดลงอย่างมีนัยสำคัญ Ethereum ลดลงไปต่ำกว่า 3,500 ดอลลาร์ในช่วงแรก แต่ก็ฟื้นตัวเป็นประมาณ 2,060 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นกำไรรายวัน 7.91% การถือครองหลักอื่น ๆ ก็เผชิญแรงกดดันเช่นกัน Cardano (ADA) ฟื้นตัวขึ้น 11.77%, Chainlink (LINK) +8.81%, Aptos (APT) +16.22%, Avalanche (AVAX) +11.50%, และ Dogecoin (DOGE) +9.19% Solana (SOL) ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายสัปดาห์ แต่ก็ฟื้นตัวขึ้นด้วยผลตอบแทนรายวัน 7.98%

การตัดสินใจของ Fed: จุดเปลี่ยนของตลาด

การเข้าใจข่าวคริปโตนี้ต้องดูว่าปัจจัยอะไรเป็นตัวกระตุ้นให้เกิดการขายออก ผู้นำธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม พาวเวล ให้ความเห็นเมื่อเร็ว ๆ นี้เกี่ยวกับการคาดการณ์ลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2025 ซึ่งทำให้นักลงทุนผิดหวัง ธนาคารกลางคาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยเพียงสองครั้งในปีหน้า ซึ่งน้อยกว่าที่ตลาดคาดไว้ สัญญาณการเน้นนโยบายเข้มงวดนี้สร้างความตกใจในตลาดแบบคลาสสิก: นักลงทุนที่วางแผนไว้สำหรับนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากขึ้น ต้องเผชิญกับความเป็นจริงที่แตกต่างออกไป

ผลกระทบไม่ได้จำกัดอยู่แค่คริปโต ตลาดหุ้นแบบดั้งเดิม เช่น S&P 500 และ Nasdaq ที่เน้นเทคโนโลยีก็ถอยหลังในช่วงแรก แม้จะฟื้นตัวเล็กน้อย (+0.5% จากปิดก่อนหน้า) ดัชนีดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นเหนือ 108 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่พฤศจิกายน 2022 ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 10 ปีพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วเกิน 4.6% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนพฤษภาคมของปีนั้น

การชำระบัญชีและการขายบังคับเปิดเผยเลเวอเรจ

นักวิเคราะห์ข่าวคริปโตติดตามกิจกรรมอนุพันธ์ที่ผิดปกติในช่วงการปรับฐาน เกือบ 1.2 พันล้านดอลลาร์ในตำแหน่งการเทรดที่ใช้เลเวอเรจถูกชำระบัญชีภายในไม่กี่ชั่วโมงหลังการตัดสินใจของ Fed โดยกว่า 1 พันล้านดอลลาร์เป็นตำแหน่ง long ซึ่งเป็นนักเทรดที่เดิมพันว่าราคาจะขึ้นต่อไป และตอนนี้ต้องออกจากตลาด การชำระบัญชีอัตโนมัติในจำนวนมากนี้ทำให้ราคาตกลงไปในคลื่นที่เสริมแรงกันเอง

บริบทตลาด: จากการฟื้นตัวในช่วงเลือกตั้งสู่ความเป็นจริง

บริบทรอบข้างสำคัญสำหรับมุมมอง ตลาดคริปโตเคยมีการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ต้นพฤศจิกายน โดยได้รับแรงหนุนจากความหวังว่านโยบายสนับสนุนคริปโตจะเกิดขึ้นจากรัฐบาลใหม่ Bitcoin แข็งแกร่งเป็นพิเศษ ทำลายแนวรับจิตวิทยาและสร้างโมเมนตัมใหม่ Solana ก็เป็นตัวอย่างของความเคลื่อนไหวนี้—SOL พุ่งขึ้นกว่า 26% จากจุดสูงสุดก่อนหน้านี้ แต่ก็สูญเสียกำไรส่วนใหญ่ออกไปในช่วงการปรับฐาน

การวิเคราะห์เชิงมืออาชีพ: การปรับฐานหรือโอกาส?

นักกลยุทธ์ตลาดให้ความเห็นแตกต่างกัน Joel Kruger จาก LMAX Group กล่าวว่า “ตลาดคริปโตเคยอยู่ในความกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการปรับฐานหลังจากการทำสถิติราคาของ Bitcoin” ปัจจัยของ Fed แม้จะเจ็บปวด แต่ก็ให้ความชัดเจนที่ตลาดรอคอย

Azeem Khan ผู้ร่วมก่อตั้งและ COO ของเครือข่าย Layer-2 Morph มองในระยะยาวว่า “เมื่อมองภาพรวมและพิจารณาการเติบโตเปรียบเทียบปีต่อปี การปรับฐานแบบนี้รู้สึกเป็นเรื่องปกติ” Khan ยังชี้ให้เห็นถึงปัจจัยตามฤดูกาล—การเก็บภาษีในช่วงปลายปี ซึ่งนักลงทุนขายตำแหน่งที่ขาดทุนเพื่อชดเชยกำไรและลดภาระภาษี แม้จะยากที่จะวัดผล แต่กลไกนี้มีส่วนช่วยให้เกิดความผันผวนในตลาดการเงินในไตรมาสสุดท้ายของปีเป็นประจำ

การตั้งค่าทางเทคนิคและแนวโน้มในอนาคต

การฟื้นตัวที่ตามมาดูเหมือนจะมีรากฐานมาจากปัจจัยเชิงเทคนิคมากกว่าปัจจัยพื้นฐานใหม่ ตำแหน่งการเทรดกลายเป็นขาดทุนมาก และสภาพคล่องบางระดับที่เบาบางสร้างเงื่อนไขให้เกิดการฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว บางกองทุนเริ่มปรับพอร์ตเข้าสู่ altcoins ที่มีความผันผวนสูงและกลยุทธ์ออปชันเพื่อไล่ตามการฟื้นตัว

เพื่อให้ Bitcoin สร้างแนวโน้มขาขึ้นอย่างยั่งยืนจากระดับนี้ ต้องผ่านแนวต้านสำคัญให้ได้ ตลาดจะจับตาดูว่า Bitcoin จะสามารถรักษาระดับเหนือ 72,000 ดอลลาร์และสร้างแนวรับเหนือ 78,000 ดอลลาร์ได้หรือไม่ ตัวชี้วัดเชิงเทคนิคเหล่านี้จะเป็นสัญญาณว่าการปรับฐานได้สิ้นสุดลงหรือยังมีการปรับตัวลงลึกได้อีก

ข่าวคริปโตในปัจจุบันแสดงให้เห็นว่าตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลเชื่อมโยงกับสภาพเศรษฐกิจมหภาคแบบดั้งเดิมอย่างแน่นแฟ้น นโยบายธนาคารกลาง ผลตอบแทนพันธบัตร และมูลค่าสกุลเงินต่าง ๆ ล้วนส่งผลโดยตรงต่อการค้นหาราคาของคริปโต—เป็นแนวโน้มที่ยังคงเปลี่ยนแปลงวิธีที่นักลงทุนสถาบันมองสินทรัพย์นี้อย่างต่อเนื่อง