จากขาดทุน 2.4 พันล้านเป็นกำไรสุทธิ 435 ล้าน! ผลประกอบการของ Sheneng Property & Casualty กลับมาโดดเด่น ผู้บริหารลาออกดึงความสนใจ

ในกลุ่มบริษัทประกันภัยที่ไม่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์, บริษัท申能财产保险股份有限公司 (ต่อไปนี้เรียกว่า “申能财险”) ได้รับความสนใจจากอุตสาหกรรมด้วยผลการดำเนินงานในปีแรกหลังเปิดดำเนินการเต็มรูปแบบ บริษัทมีรายได้จากธุรกิจประกันภัย 16.562 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้นกว่าสามเท่าในปีเดียวกัน จากอันดับที่ 76 ในกลุ่มบริษัทประกันภัยที่ไม่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ขึ้นสู่อันดับที่ 4; กำไรสุทธิจากขาดทุน 2.458 พันล้านหยวนในปี 2024 กลายเป็นกำไร 435 ล้านหยวน ทำให้เกิดการพลิกฟื้น

พื้นฐานการก่อตั้ง申能财险 มีความพิเศษ ในเดือนมกราคม 2024 มีการร่วมก่อตั้งโดยบริษัทรัฐวิสาหกิจ 8 แห่ง; ในเดือนกันยายนของปีเดียวกัน ได้รับอนุมัติให้รับโอนธุรกิจประกันภัยของ天安财险 และในเดือนตุลาคมเสร็จสิ้นการรับโอนสินทรัพย์ประกันภัยของ天安财险 หลังจากรับโอนสินทรัพย์แล้ว ในไตรมาสสี่ของปี 2024 บริษัทประสบกับการด้อยค่าของสินทรัพย์ทางปัญญา 2.499 พันล้านหยวน ส่งผลให้ทั้งปีขาดทุน อย่างไรก็ตาม เข้าสู่ปี 2025 บริษัทปรับตัวอย่างรวดเร็ว ผลประกอบการดีขึ้นอย่างมาก

ในด้านการเปลี่ยนแปลงบุคลากร รายงานความสามารถในการชำระหนี้ในไตรมาสสี่ของปี 2025 ระบุว่า รองประธานกรรมการบริหาร, กรรมการบริหาร, เลขานุการคณะกรรมการ, 吴俊豪 และหัวหน้าฝ่ายปฏิบัติตามกฎระเบียบ寇峰 ได้ลาออก เนื่องจากถึงอายุเกษียณแล้ว หน้าที่ด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบชั่วคราวถูกมอบให้盛亚峰 เป็นผู้ดำรงตำแหน่งแทน 吴俊豪 มีประสบการณ์ในสายอาชีพมากมาย เริ่มจากวงการวิชาการ ต่อมาทำงานด้านคำปรึกษาการลงทุนในหลักทรัพย์ เข้าร่วม申能体系ในปี 2003 ทำงานในด้านการเงินมากกว่าทศวรรษ ดำรงตำแหน่งสำคัญในหลายสถาบันการเงิน寇峰 เคยดำรงตำแหน่งรองผู้จัดการฝ่ายกฎหมายและปฏิบัติตามกฎระเบียบของ太保财险 และหัวหน้ากลุ่มกฎหมายและปฏิบัติตามกฎระเบียบของ天安财险 ตั้งแต่กันยายน 2024 เป็นหัวหน้าฝ่ายปฏิบัติตามกฎระเบียบของ申能财险

นักวิเคราะห์บางคนชี้ว่า การลาออกของ吴俊豪และ寇峰 อาจเป็นสัญญาณว่าภารกิจในช่วงเปลี่ยนผ่านของ申能财险 ได้สิ้นสุดลง ในช่วงเริ่มต้นของการก่อตั้ง บริษัทประกอบด้วยทีมผู้บริหารแบบผสมผสานจาก申能系, 太保系, และ天安系 ซึ่งมีภารกิจหลักในการสร้างโครงสร้างการบริหาร จัดการภาระทางประวัติศาสตร์ และผลักดันธุรกิจให้เข้าสู่เส้นทางที่ดีขึ้น ขณะนี้บริษัทสามารถพลิกกลับจากขาดทุนเป็นกำไรและโครงสร้างองค์กรมั่นคงแล้ว เป้าหมายระยะสั้นของทีมก่อตั้งได้บรรลุผลแล้ว อย่างไรก็ตาม บางฝ่ายมองว่า หัวหน้าฝ่ายปฏิบัติตามกฎระเบียบ ซึ่งเป็นบทบาทสำคัญในการควบคุมความเสี่ยงของบริษัทประกันภัย หากเป็นผู้บริหารสูงอายุที่มาทำหน้าที่ชั่วคราว อาจเผชิญกับปัญหาความสามารถในการทำงานที่ลดลง และอาจไม่สอดคล้องกับแนวทางของหน่วยงานกำกับดูแล การแต่งตั้งชั่วคราวเช่นนี้จึงไม่ใช่ทางออกในระยะยาว

ฝ่ายบริหารของ申能财险 ประกอบด้วยพลังจาก申能, 太保, และ天安 บริษัทก่อตั้งอย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 16 มกราคม 2024 มีทุนจดทะเบียน 10,000 ล้านหยวน โดยผู้ควบคุมหลักคือ申能集团 ซึ่งถือหุ้นร้อยละ 50 ผ่าน申能投资管理有限公司และ申能股份有限公司 กรรมการผู้จัดการ龚德雄 ซึ่งมีประสบการณ์ด้านการเงินมากกว่า 30 ปี; 盛亚峰 ซึ่งทำงานมากว่า 30 ปี เคยดำรงตำแหน่งสำคัญใน太保产险 และเป็นผู้นำด้านการจัดการความเสี่ยงของ天安财险 ในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 ได้รับการอนุมัติให้แต่งตั้ง朱德武 ซึ่งเป็นอธิการบดีฝ่ายคำนวณและวางแผนของ天安财险 และ徐惠林 ผู้ช่วยประธานบริษัท ในปี 2025 ทีมผู้บริหารได้ขยายตัวเป็นโครงสร้างหลัก “หนึ่งประธานหนึ่งรองสี่” ปัจจุบัน รวมถึงประธานบริษัท มีจำนวน 10 คน เป็นกลุ่มผู้บริหารระดับสูงที่เกิดในยุค 60 และ 70 และผู้จัดการทั่วไปก็เกษียณอายุแล้ว นักวิเคราะห์บางคนมองว่า การขาดแผนระยะยาวด้านบุคลากรของ申能财险 อาจทำให้เสี่ยงต่อการขาดแคลนผู้นำในอนาคต หากมีการเกษียณพร้อมกันของผู้บริหารระดับสูงมากขึ้น

ด้านผลประกอบการ,申能财险 ในปี 2025 มีรายได้จากธุรกิจประกันภัยและกำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ซึ่งเป็นผลมาจากการปรับปรุงด้านการรับประกัน ในสิ้นปี 2025 อัตราส่วนต้นทุนรวมลดลงเหลือ 99.85% ต่ำกว่าจุดคุ้มทุน; อัตราการจ่ายค่าสินไหมและอัตราใช้จ่ายรวมก็ลดลงเมื่อเทียบปีต่อปี ผลตอบแทนจากการลงทุนก็เพิ่มขึ้น โดยในปี 2025 อยู่ที่ 2.72% เพิ่มขึ้น 1.46% จากปี 2024 ในด้านการจัดอันดับความเสี่ยง, ผลลัพธ์ในไตรมาสที่ 2 และ 3 ของปี 2025 อยู่ในระดับ BBB จนถึงสิ้นไตรมาสที่ 4 อัตราสภาพคล่องของความสามารถในการชำระหนี้หลักและอัตราสภาพคล่องรวมอยู่ที่ 284.05%

ในด้านโครงสร้างธุรกิจ,申能财险 ก็อยู่ระหว่างการปรับเปลี่ยน ในปี 2025 เบี้ยประกันภัยรถยนต์อยู่ที่ 10.92 พันล้านหยวน คิดเป็นร้อยละ 65.96 ของปี 2024 ซึ่งลดลงจากร้อยละ 72.91; ประกันภัยไม่ใช่รถยนต์เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว โดย 5 ประกันภัยหลักมีเบี้ยรวม 4.947 พันล้านหยวน ซึ่งเป็นแรงผลักดันใหม่ให้กับการเติบโตของเบี้ยประกันภัย อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เตือนว่า สัดส่วนเบี้ยประกันภัยรถยนต์ที่ร้อยละ 65.96 เป็นความเสี่ยงที่สำคัญในบริบทของการปฏิรูปที่ลึกซึ้งขึ้นในอุตสาหกรรม การเพิ่มขึ้นของอิทธิพลของบริษัทประกันภัยขนาดกลางและเล็กในตลาด ทำให้โอกาสในการทำกำไรของบริษัทประกันภัยขนาดกลางและเล็กลดลง การพึ่งพาเพียงธุรกิจเดียวอาจเพิ่มความเสี่ยงของวัฏจักรตลาด

申能财险 ตั้งเป้าหมายให้เป็นบริษัทประกันภัยทรัพย์สินสีเขียว โดยอาศัยจุดแข็งของผู้ถือหุ้นในด้านพลังงาน การพัฒนาที่แตกต่างจากคู่แข่งในอนาคต การรับช่วงต่อ天安财险 ทำให้บริษัทมีโอกาสสร้างความสำเร็จในด้านประกันภัยสีเขียวหรือไม่ เป็นสิ่งที่น่าจับตามอง