ตลาดอนุพันธ์คืออะไรและต่างจากตลาดสปอตอย่างไร

ในโลกการเงิน การซื้อขายเงินและสินทรัพย์เกิดขึ้นในตลาดหลักสองแห่ง เพื่อเข้าใจคำถามว่า “ตลาดอนุพันธ์คืออะไร” จำเป็นต้องเปรียบเทียบกับตลาดสปอตก่อน ตลาดทั้งสองนี้ทำงานด้วยวัตถุประสงค์และวิธีการที่แตกต่างกัน

คำอธิบายและลักษณะของตลาดสปอต

ตลาดสปอตคือที่ที่การซื้อขายเสร็จสมบูรณ์ในทันที เมื่อซื้อสินทรัพย์แล้ว จะชำระเงินและสินทรัพย์จะโอนให้ผู้ซื้อทันที ไม่มีการรอคอย - การทำธุรกรรมเสร็จสิ้นทันที ตัวอย่างเช่น ตลาดหุ้น ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา และตลาดสินค้าโภคภัณฑ์เป็นตัวอย่างของตลาดสปอต

ตลาดอนุพันธ์คืออะไร และทำงานอย่างไร

ตลาดอนุพันธ์คือที่ที่มีการซื้อขายสัญญาที่จะดำเนินการในอนาคต สัญญาเหล่านี้มีมูลค่าขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของราคาสินทรัพย์พื้นฐาน (ราคาสปอต) เครื่องมือในตลาดอนุพันธ์ถูกออกแบบมาเพื่อบริหารความเสี่ยงด้านราคาของสินทรัพย์พื้นฐาน หรือเพื่อการเก็งกำไร

เครื่องมืออนุพันธ์ต่าง ๆ: Futures, Options, Forward และ Swap

มีสัญญาหลัก ๆ ที่ใช้ในตลาดอนุพันธ์ดังนี้:

Futures (สัญญาซื้อขายล่วงหน้า): สัญญาที่กำหนดให้ซื้อหรือขายสินทรัพย์ในวันที่กำหนดในอนาคต ด้วยราคาที่ตกลงกันไว้ล่วงหน้า ซึ่งซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์

Options (ออปชัน): สัญญาที่ให้สิทธิในการซื้อหรือขายสินทรัพย์โดยไม่บังคับให้ต้องทำตาม ซึ่งซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์

Forward (ฟอร์เวิร์ด): คล้ายกับ Futures แต่เป็นสัญญาที่จัดทำขึ้นระหว่างฝ่ายสองฝ่ายโดยเฉพาะ และไม่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์

Swap (สวอป): สัญญาที่สองฝ่ายแลกเปลี่ยนกระแสเงินสดตามข้อตกลง ซึ่งโดยทั่วไปไม่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์

ความแตกต่างระหว่างตลาดที่มีการจัดระเบียบและไม่มีการจัดระเบียบ

สัญญา Futures และ Options จะซื้อขายในตลาดที่มีการจัดระเบียบ (ตลาดหลักทรัพย์) ซึ่งเป็นตลาดที่มีการมาตรฐานและโปร่งใส ส่วนสัญญา Forward และ Swap จะซื้อขายในตลาดที่ไม่มีการจัดระเบียบ (ตลาดนอกระบบ) ซึ่งเป็นการทำธุรกรรมระหว่างฝ่ายโดยตรงตามข้อตกลงเฉพาะ

คำสำคัญของคำถามว่า “ตลาดอนุพันธ์คืออะไร” คือ การบริหารความเสี่ยงด้านราคาและสร้างโอกาสในการลงทุนโดยใช้สัญญาในอนาคต ในขณะที่ตลาดสปอตเป็นการซื้อขายในปัจจุบัน การซื้อขายในตลาดอนุพันธ์เน้นไปที่ความเสี่ยงและโอกาสในอนาคต