Оригінальний автор: @arndxt_xo, дослідник crypro
Оригінальний текст переклав: zhouzhou, BlockBeats
Редакційна примітка: У цій статті обговорюються кілька стратегій і доходів від стабільних монет з відсотковим доходом, включаючи те, як різні платформи генерують прибуток шляхом інвестування в державні облігації США, DeFi-кредитування та реальні активи. Стратегії та дохідність кожної стабільної монети різні, наприклад, отримання доходу через стейкінг, кредитування або ліквідність. Стаття також згадує про характеристики цих стабільних монет, такі як відсутність блокування, автоматичне накопичення доходу та інші переваги, що робить їх придатними для довгострокових інвестицій та для користувачів, які потребують стабільності, пропонуючи інноваційне рішення у сфері децентралізованих фінансів.
Нижче наведено оригінальний текст (для зручності читання та розуміння оригінальний текст було дещо відредаговано):
Що таке стейблкоїн, що приносить відсотки? Це стейблкоїн, який залишається прив’язаним до 1 долара, а також приносить пасивний дохід. Як? Шляхом запозичення, стейкінгу або інвестування в реальні активи, такі як казначейські облігації США. Думайте про це як про ончейн фонд грошового ринку, але він програмований і не має кордонів! Схрещування бика та ведмедя, найповніша стратегія управління капіталом стейблкоїнів у 2025 році
На ринку стейблкоїнів, що перевищує 2250 мільярдів доларів, з річним обсягом торгівлі, що досягає трильйонів, стейблкоїни з прибутковістю починають набирати популярність, стаючи:
• Зберігальний рахунок на ланцюгу
• Продукти доходу, підтримувані RWA
• Альтернативи банківським та фінансовим технологіям
• Зберігаючи активи в доларах, річна дохідність може становити близько 3 – 15%
Далі ми розглянемо, як основні протоколи реалізують ці доходи.
sDAI – наданий MakerDAO через @sparkdotfi
→ Річна дохідність: приблизно 5 – 8% (коливання)
→ Стратегія: DSR (ставка заощаджень Dai) з різних джерел
• Внесіть DAI у Spark
• Джерела доходу включають:
• Стабільний збір за кредит
• Виручка від ліквідації
• DeFi позика (наприклад, Aave)
• Токенізовані активи державних облігацій США
Ви отримаєте sDAI, що є токеном на основі стандарту ERC-4626, який автоматично зростає в ціні (без переоцінки), а доходність регулюється механізмом управління відповідно до ринкових умов.
sUSDe – синтетичний дохід, наданий @Ethena_Labs
→ Річна прибутковість: приблизно 8 – 15% (в бичачому ринку може досягати 29%)
→ Стратегія: дельта-нейтральний дохід з Ethereum
• Депозит ETH → Стейкінг через Lido
• Одночасно коротка позиція на ETH на CEXs
• Фінансова ставка + Нагорода за заставу = Прибуток
Власники sUSDe отримають дохід від складних відсотків. Високий дохід = високий ризик, але зовсім не залежить від банків.
sUSDS – надано @SkyEcosystem (колишня команда MakerDAO)
→ Річна прибутковість: приблизно 4,5%
→ Стратегія: змішаний RWA + DeFi кредитування
• Базовий дохід походить від токенізованих державних облігацій США
• Додатковий дохід від позик Spark
• Доход розподіляється через Sky Savings Rate (SSR)
Не потрібно ставити заставу, без блокування, автоматичне накопичення балансу, механізм управління встановлює цільову річну дохідність SSR.
USDY – Люб’язно надано @OndoFinance
→ Річна дохідність: приблизно 4 – 5%
→ Стратегія: Токенізація традиційних фінансів для неамериканських власників
! Схрещування бика та ведмедя, найповніша стратегія управління капіталом стейблкоїнів 2025 року
• 1: 1 підтримка короткострокових державних облігацій США + банківські депозити
• Заробляйте дохід, як на ринку грошових фондів.
• Через Reg S, доходи розподіляються неамериканським користувачам
Швидше за все, це автоматичне накопичення, що робить пасивний дохід більш безшовним.
USDM – надається @MountainPrtcl
→ Річна прибутковість: приблизно 4 – 5%
→ Стратегія: 100% підтримується державними облігаціями США (T-Bill)
• Усі резерви знаходяться в короткострокових державних облігаціях США
• Щоденне перерахування для збільшення балансу (наприклад, щоденне зростання на 0,0137%)
• Тільки для володарів, які не є громадянами США
Просто, стабільно і повністю прозоро через аудит.
USDtb – пропонують @Ethena_Labs та @BlackRock
→ Річна дохідність: приблизно 3 – 5%
→ Стратегія: інституційний токенізований фонд
• BUIDL є токенізованим фондом, що складається з державних облігацій США, готівки та угод зворотного викупу (repos)
• USDtb використовує BUIDL для підтримки 90% резервів
• Поєднання безпеки традиційних фінансів та доступності DeFi 24/7
Дуже підходить для DAO та протоколів, які шукають безпеку та прибуток.
0 USD – надано @UsualMoney
→ Річна дохідність: приблизно 5 – 7%
→ Стратегія: RWA+ DeFi + винагороди за стейкінг! Схрещування бика та ведмедя, Найповніша стратегія управління капіталом стейблкоїнів у 2025 році
• Базовий дохід: 3 – 5% від американських державних облігацій
• Додатковий дохід: 1 – 3% від DeFi кредитування та ліквідності
• Ставка USD 0++ → Отримайте токени USUAL (максимум до 60% APY)
Легко компонується, розгорнутий у 27 мережах і 30+ децентралізованих додатках! Through Bulls and Bears, Найповніша стратегія управління капіталом стейблкоїнів 2025 року
YLDS – Люб’язно надано @FigureMarkets
→ Річна прибутковість: близько 3.8%
→ Стратегія: пов’язана з SOFR (ставка забезпеченого нічного фінансування), відповідає вимогам SEC щодо відповідності доходу
• Прив’язка до SOFR - 0,5%
• Резервні кошти зберігаються в якісних фондах грошового ринку (MMFs) та державних облігаціях США
• Щоденне накопичення, щомісячна виплата прибутків
• Зареєстровані публічні цінні папери — доступні для покупки американськими інвесторами
Стабільні, регульовані, дуже підходять для відповідальних інвестицій на блокчейні.
USP – надано @Pi_Protocol_ (очікується випуск у другій половині 2025 року)
→ Річна доходність: приблизно 4 – 5% (прогнозне значення)
→ Стратегія: токенізація американських державних облігацій, фондів грошового ринку (MMFs), страхування
• Підтримка RWA з надмірною заставою
• Подвійна токеноміка:
• USP (стабільна монета)
• USI（доходи）
• USPi NFTs надають розподіл доходів + право управління
Спрямовано на узгодження довгострокового зростання користувачів і платформи.
OUSD – Люб’язно надано @OriginProtocol
→ Річна дохідність: приблизно 4 – 7%
→ Стратегія: нативний DeFi, автоматичне перенаправлення базового доходу
• Позичати USDT, USDC, DAI в Aave, Compound, Morpho
• Забезпечення ліквідності на Curve + Convex
• Щоденне перерахування для збільшення балансу гаманця
Не потрібно стейкінгу, без заморожування.
Оригінальне посилання
