Резюме
- BTC безуспішно намагався досягти 111 000 доларів, продовжуючи коливатися на високих рівнях.
- Альткойни перебувають на високому рівні корекції, раніше популярні сегменти AI Agents, Meme, DeFi загалом коригуються.
- Ethereum Foundation оголосив про нову фіскальну політику, спрямовану на зниження частки щорічних операційних витрат до 5% протягом наступних п’яти років.
- Місцевий SEC відкладе рішення щодо заявки на спотовий SUI ETF Canary.
- Проекти такі як Rails, Avantis, 3Jane цього тижня залучили фінансування від кількох мільйонів до десятків мільйонів доларів.
- Gate Launchpool запустив SOPH, загальний обсяг аеродропу 24 мільйони SOPH.
Розшифровка ринку
Аналіз ринку
Котирування BTC - Цінова дія BTC останнім часом продовжує коливатися у вузькому діапазоні, кілька разів безуспішно досягаючи ключового рівня опору в $111 000. Незважаючи на те, що ETF продовжували мати чистий приплив, вони мали обмежений імпульс для зростання цін, і ринок відступив після кількох спроб розпаду, демонструючи очевидні ознаки консолідації на високих рівнях. Рівень тиску зосереджений на рівні $111 000, а нижня підтримка зосереджена на діапазоні $104 500~$107 000. В цілому, через порушення потоку ETF і короткостроковий тиск продажів, BTC може продовжувати зберігати волатильність в обмеженому діапазоні в короткостроковій перспективі, а ринок має недостатній висхідний імпульс і проявляє обережність.
Котирування ETH - ETH останнім часом був відносно сильним, кілька разів намагаючись пробити позначку в 2 700 доларів, але відступав під тиском і коливався в діапазоні від 2 300 до 2 700 доларів. Останніми днями обмінний курс ETH/BTC дещо коливався, торгуючись близько 0,025, а частка ринку становить близько 9,4%. Фонди ETH ETF зберегли безперервний великий чистий притік із сукупним притоком у розмірі $744 млн за останні два тижні, що підтримало ринок, але ще не принесло імпульсу прориву в тренді. Якщо ринок зможе стабілізуватися на рівні $2 700, очікується, що він продовжить відновлюватися, але поки що це все ще розглядається як шок.
Альткоїн - Ринок альткоїнів нестабільний, вгору і вниз, і в цілому йому не вистачає сильного колективного наративу. Індекс сезону альткоїнів нещодавно впав зі своїх максимумів і наразі знаходиться в діапазоні 20~25, що вказує на те, що поточна спека в секторі ослабла. Деякі концептуальні монети, такі як HYPE, колись лідирували в ралі, але загалом зіткнулися з короткостроковим тиском корекції. Ринкові настрої раціональні, а короткострокова або тривала корекція диференціації високого рівня.
- **Ф’ючерси - **BTC ETF зазнав чистого відтоку (особливо в кінці травня, коли закінчилися 10 днів поспіль чистого припливу), але була обмежена підтримка цін. Великий чистий приплив ETH ETF протягом багатьох днів поспіль став позитивним фактором для його ринку, але основна лінія ринку ще не встановлена.
Макроекономічні дані – Настрої коливаються між обережністю та оптимізмом через торговельну політику США та Європи. Ціна золота трохи коливалася. Глобальна макроневизначеність все ще існує, частота обертання капіталу збільшується, а короткострокова волатильність фінансових ринків залишатиметься збереженою.
- Стабільна валюта — Загальна ринкова капіталізація стабільних валют зросла на 1,01% до 249,7 мільярда доларів, позабіркові інвестиції продовжують надходити.
- Gas Fee —— У зв’язку з відновленням загальної ситуації на ринку, нещодавно активність торгівлі на ланцюгу Ethereum помітно зросла. Станом на 5 червня, середня плата за газ у цей день становила 0.723 Gwei.
популярні концепції
Цього тижня біткоїн знаходиться у високому діапазоні, альткоїни змішані, є багато падаючих валют. Згідно з даними Coingecko, популярні AI Agents, Meme, DeFi та інші сектори на ранній стадії продемонстрували значний відкат, впавши приблизно на 13,7%, 8,7% та 5,4% відповідно за сім днів. Відкат цих секторів відображає ознаки корекції ринку після більш раннього ралі, що свідчить про те, що ринкові настрої стають більш обережними, а інвестори мають явну тенденцію фіксувати прибуток на високих рівнях.
Агенти ШІ
Сегмент AI Agents – це швидко зростаюча область інновацій на ринку криптовалют, зосереджена на поєднанні технології штучного інтелекту з блокчейном для оптимізації прийняття рішень та операційної ефективності учасників ринку за допомогою інтелектуальних алгоритмів, аналізу даних та автоматизації. Цей розділ охоплює такі програми, як прогнозування ринку на основі штучного інтелекту, управління ризиками, арбітражна торгівля та автоматизоване управління протоколами децентралізованих фінансів (DeFi). Завдяки високій швидкості виконання та величезним можливостям обробки даних AI Agents продемонструвала конкурентну перевагу на дуже нестабільному ринку, привертаючи широкий спектр уваги з боку інституційних та роздрібних інвесторів. - За останні 7 днів сектор впав на 13,7%, але GIZA, VIVI, GLORIA та інші показали кращі результати в секторі.
Мем
Сектор мемів є однією з найбільш динамічних і актуальних областей на ринку криптовалют, що вирізняється своїм гумором, культурним драйвом і високою залученістю спільноти. Поєднуючи культуру інтернет-мемів із технологією блокчейн, цей сектор створює токени, які є одночасно розважальними та мають потенціал для інвестування. Монети-меми часто стають вірусними через соціальні мережі та диски спільноти, залучаючи велику кількість роздрібних інвесторів і привертаючи багато уваги через свою високу волатильність та спекуляції. - За останні сім днів сектор впав на 8,7%, але BOB, CAR, KEKIUS та інші випередили
DeFi
Сектор DeFi (децентралізованих фінансів) є одним із найбільш інноваційних та впливових напрямків на ринку криптовалют, який будує екосистему фінансових послуг без традиційних посередників за допомогою технології блокчейн. Проєкти DeFi використовують смарт-контракти для забезпечення фінансових функцій, таких як кредитування, торгівля, видобуток ліквідності та деривативи, прагнучи досягти децентралізації, прозорості та інклюзивності фінансів. Цей сектор привернув велику увагу з боку глобальних інституційних та роздрібних інвесторів завдяки своєму високому потенціалу прибутковості, відкритості та гнучкості. ——За останні 7 днів сектор впав на 5,4%, а популярні CRV, BERA, COW тощо зазнали значного відкоту.
Тема тижня
Американська SEC відклала рішення щодо заявки на спотовий SUI ETF Canary
8 квітня 2025 року Canary Capital подала заяву про реєстрацію S-1 до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) з метою запуску спотового ETF, який відстежує ціну SUI, нативного токена блокчейну Sui. Цей крок має на меті надати інституційним та роздрібним інвесторам прямий доступ до SUI, що відповідає вимогам. ETF планує утримувати токени SUI безпосередньо та використовувати ціновий орієнтир SUI, наданий CoinDesk Indices, Inc. як орієнтир для вартості чистих активів (NAV). Однак, згідно з останнім звітом від 5 червня 2025 року, SEC вирішила відкласти резолюцію щодо заявки Canary SUI на спотовий ETF Canary Capital. Початкова дата відповіді, запланована на 5 червня 2025 року, була перенесена, і SEC має до 18 січня 2026 року, верхню межу 240-денного періоду розгляду, щоб прийняти остаточне рішення.
Рішення SEC відкласти подачу заявки на спотовий ETF Canary SUI перегукується з попередніми випадками, коли заявки на спотові ETF Litecoin і Ethereum були відкладені, що свідчить про те, що SEC доведеться витратити більше часу на проведення оцінки ризиків і міркувань впливу на ринок при схваленні таких продуктів. Для SUI, хоча він має потужну підтримку екосистеми як рідний токен мережі Sui, що забезпечує хорошу фундаментальну підтримку для схвалення його майбутньої заявки, затримка також служить нагадуванням ринку, що шлях схвалення спотового ETF на альткоїн може бути довшим і складнішим, ніж шлях схвалення спотового ETF на біткоїн. Відтермінування може принести певні вичікувальні настрої на ринок SUI в короткостроковій перспективі, але в довгостроковій перспективі, якщо воно буде остаточно схвалено, це принесе значний обсяг фінансування для SUI, що позитивно вплине на його ліквідність і прийняття на ринку.
Фонд Ethereum оголосив про фінансову політику, плануючи знизити операційні витрати до 5% протягом п’яти років.
5 червня 2025 року Ethereum Foundation (EF) опублікував свою останню заяву про фінансову політику у своєму офіційному блозі, підтвердивши свою основну місію зміцнити екосистему Ethereum і дотримуватися довгострокової мети, що «програми працюватимуть точно так, як задумано, без будь-яких простоїв, цензури, шахрайства чи втручання третіх осіб».
Ethereum Foundation оголосив, що поступово скорочуватиме свої обов’язки з управління, плануючи витратити близько 15% своїх казначейських коштів у 2025 році та підтримувати фіатний буфер на 2,5 роки роботи. Протягом наступних п’яти років щорічні витрати будуть поступово скорочуватися до 5%. Фонд динамічно коригуватиме активи відповідно до ринкових умов і продаватиме ETH за потреби, а поточна стратегія також включає стейкінг, запозичення та використання стейблкоїнів для підвищення прибутковості.
EF оптимізує прибутковість, динамічно коригуючи розподіл активів, обіцяючи при цьому підвищити прозорість для підтримки довіри спільноти, і ця політика підтримає технологічні інновації та розвиток спільноти екосистеми Ethereum, але їй потрібно остерігатися тиску ринку та регуляторної невизначеності, спричиненої продажем ETH. Спільноти та розробники можуть стежити за щоквартальними казначейськими звітами EF і грантовими програмами, щоб отримати вигоду з довгострокових можливостей в екосистемі Ethereum.
Circle оголосила IPO за ціною 31 долар за акцію, оцінка досягла 6,9 мільярда доларів
Емітент стейблкоїнів Circle Internet Group успішно завершив первинне публічне розміщення акцій (IPO) на Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE) під тикером CRCL 4 червня 2025 року, згідно з повідомленнями багатьох ЗМІ, включаючи CoinDesk. IPO вийшло за межі початкового цінового діапазону (24-26 доларів) і в кінцевому підсумку залучило 1,1 мільярда доларів, оцінивши компанію в 6,2 мільярда доларів, при цьому торги акціями почнуть торгуватися в четвер. Спочатку планувалося випустити 24 мільйони акцій, але остаточний розмір пропозиції був розширений до більш ніж 34 мільйонів акцій через високий ринковий попит.
Circle — провідна світова фінансова компанія на блокчейні, найбільш відома випуском USDC, стабільного монета в доларах США. USDC — це стейблкоїн, прив’язаний до долара США, у співвідношенні 1:1, який підтримується активами з низьким рівнем ризику, такими як готівка США та короткострокові казначейські облігації США, і широко використовується в торгівлі криптовалютами, децентралізованих фінансах (DeFi), транскордонних платежах тощо.
IPO Circle є важливою віхою в зближенні криптоіндустрії з традиційними фінансами, що знаменує трансформацію стейблкоїнів з маржинальних активів у основні фінансові інструменти. Його оцінка в 6,9 мільярда доларів набагато перевищує оцінку багатьох традиційних фінтех-компаній, що підкреслює потенціал фінансування блокчейну. Очікується, що в майбутньому Circle продовжить сприяти розширенню USDC за рахунок оновлення технологій, перенесення штаб-квартири та регуляторних пільг.
Яскраві дані
Falcon Finance обсяг постачання стабільної монети перевищив 5 мільярдів доларів
Офіційний протокол синтетичних доларів Falcon Finance оголосив, що загальна пропозиція синтетичного долара USDf перевищила 500 мільйонів доларів. У міру наближення повної відкритої бета-версії Falcon попит на цей універсальний актив продовжує зростати. Згідно з офіційним сайтом Falcon Finance, загальна пропозиція USDf, прив’язана до долара США, перевищила $529 млн, а TVL наразі попередньо торгується на рівні $589 млн.
Falcon Finance продемонструвала потужну динаміку зростання та чітку ціннісну пропозицію. Користувачі можуть надавати надмірну заставу BTC, ETH та стейблкоїни для отримання USDf, а потім закладати їх як відсоткові токени sUSDf з річною прибутковістю майже 10% за поточною річною ставкою прибутку, включаючи арбітраж ставки фінансування та арбітраж крос-обмінного спреду. Крім того, згідно з ринковими новинами, Falcon Finance в майбутньому може запустити токен управління, який, як очікується, стимулюватиме більше користувачів ринку до глибокої участі.
Модель прибутковості Falcon спирається на можливості ринкового арбітражу, що може призвести до вужчої норми прибутку, якщо волатильність ринку ослабне або аналогічні протоколи збільшаться. У той же час поточні глобальні правила регулювання стейблкоїнів ще не повністю впроваджені, і концентрація резервних активів у казначейських облігаціях, запропонована Сполученими Штатами, може обмежити поточну вигідну стратегію Falcon, спрямовану на акцент на різноманітності застави. Таким чином, очікується, що Falcon розширить свою базу користувачів на публічній бета-фазі в короткостроковій перспективі завдяки своїй високій продуктивності та перевагам у відповідній роботі. У середньостроковій і довгостроковій перспективі успіх або провал її розвитку буде залежати від впливу регуляторної політики на модель іпотеки, а також від того, чи зможе мультичейн розгортання ефективно розширити її ринкову територію.
Публічна компанія Treasure Global запускає програму резервування цифрових активів на 100 мільйонів доларів
5 червня Treasure Global (TGL), оператор платформи електронної комерції, що котирується на Nasdaq, оголосив про запуск резервної програми фінансування цифрових активів на суму 100 мільйонів доларів США в рамках своєї стратегії цифрової інфраструктури. Програма фінансуватиметься двома траншами: $50 млн за існуючими угодами про акціонерне фінансування та ще $50 млн за рахунок нового раунду фінансових зобов’язань від стратегічних партнерів.
Компанія планує купувати нативні на блокчейні активи, включаючи Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) і регульовані стабільні монети, поетапно, в залежності від темпів використання капіталу і ринкових умов. Незважаючи на те, що повна квота ще не використана, компанія також може подати додаткову реєстраційну заяву, якщо це необхідно, для підтримки подальшого зняття коштів та розподілу активів.
Резервний план фонду цифрових активів Treasure Global на суму 100 мільйонів доларів США – це амбітна стратегія, яка демонструє далекоглядну присутність компанії у сфері штучного інтелекту та блокчейну, яка намагається скористатися можливостями цифрової економіки в Південно-Східній Азії шляхом зближення технологій. Інвестування в BTC, ETH та стабільні монети одночасно є більш далекоглядною стратегією розподілу активів, подібною до MicroStrategy, оскільки очікується, що довгострокове зростання інвестицій у біткойн сприятиме зростанню цін на акції та їх оцінки, а потім залучатиме спекулятивні кошти, що призведе до зростання цін на акції в короткостроковій перспективі, я вважаю, що в майбутньому до команди з розподілу криптовалют приєднається більше традиційних компаній.
Pump.fun понад 60% користувачів зазнали збитків, планується залучити 1 мільярд доларів для досягнення оцінки єдинорога
Дані Dune показують, що понад 60% із приблизно 4,257 мільйона адрес, які здійснили понад 10 транзакцій токенів на платформі випуску монет-мемів pump.fun за останні шість місяців, були в мінусі. Однак є й такі користувачі, які отримали значний прибуток. Серед адрес у прибутковому стані найбільша кількість адрес із сумою прибутку в діапазоні від $0 до $1 000, досягаючи 916 500 (21,5% від загальної кількості торгових адрес).
У той же час, будучи ключовим драйвером буму монет-мемів за останній рік, Pump.fun планує залучити 1 мільярд доларів за допомогою продажу токенів, які можуть бути оцінені в 4 мільярди доларів. Якщо оцінка вірна, це поставить її в ряд криптоєдинорогів. Зазначається, що токен може запрацювати в найближчі два тижні і бути запропонований державним і приватним інвесторам, але офіційної реакції на цю новину не було.
Дані транзакцій Pump.fun показують високий ризик і високу винагороду на ринку монет-мемів. Як ключова платформа в галузі випуску монет-мемів, план випуску монет Pump.fun сам по собі має сильну ринкову привабливість і актуальність. Якщо ця новина врешті-решт приземлиться, особливо в нинішніх умовах високих ринкових спекуляцій, вона з великою ймовірністю спровокує значний «ефект пампінгу».
Ринкові можливості
Gate первинне розміщення
Цього тижня на що варто звернути увагу в нових проектах: Sophon Network
Sophon Network – це високопродуктивна блокчейн-платформа рівня 2, побудована на технології ZK Stack, орієнтована на створення ефективної та зручної екосистеми для розважальних додатків. Його назва натхненна «Томоко» в науково-фантастичному романі «Проблема трьох тіл», що символізує безперебійний досвід для користувачів з невидимими, але потужними технологічними можливостями.
SOPH - це нативний токен (стандарт ERC-20) мережі Sophon із загальною пропозицією 10 мільярдів і є основним економічним драйвером екосистеми. SOPH має безліч функцій у мережі та призначений для підтримки транзакцій, децентралізації, безпеки та екологічного розвитку.
Sophon Network досягає високої пропускної здатності, низької затримки та недорогої обробки транзакцій за допомогою технології Zero-Knowledge Proof, що робить складну технологію блокчейн «невидимою» та дозволяє звичайним користувачам легко брати участь, не розуміючи базової технології. Його основна мета – забезпечити масштабовану блокчейн-інфраструктуру для сектору розваг, такої як ігри, NFT, віртуальні світи та соціальні платформи, для підтримки великомасштабної взаємодії з користувачами та високочастотних торгових сценаріїв.
Попередня підготовка
- Обліковий запис Gate: зареєструйтесь та пройдіть користувацьку ідентифікацію;
- Поповнення активів: цей Launchpool підтримує лише BTC, GT, SOPH
участь у стейкінгу
- Часове вікно: до 20:00 8 червня за пекінським часом
- Кроки операції: по-перше, увійдіть до Gate, перейдіть на сторінку 【Launchpool】; по-друге, виберіть проект SOPH, натисніть 【Приєднатися зараз】; нарешті, введіть суму стейкування, підтвердіть, щоб взяти участь.
- Загальна кількість аеродропів: 24 мільйони SOPH
Звіт про фінансування за тиждень
Цього тижня кілька проектів успішно завершили фінансування, охоплюючи широкий спектр застосувань у таких сферах, як інфраструктура, платформи для розробників тощо. За даними RootData, на сьогодні цього тижня шість проектів оголосили про отримання фінансування. Нижче наведено витяги з популярних проектів:
Рейки
Завершено фінансування на 12 мільйонів доларів США 4 червня, ведучим інвестором виступила Slow Ventures, а також взяли участь Kraken, CMCC Global, Quantstamp та Round13 Capital.
Rails — це інноваційна криптовалютна біржа із самостійним зберіганням, яка поєднує в собі переваги централізованої книги замовлень і децентралізованої технології блокчейн для забезпечення ефективного, безпечного та прозорого досвіду торгівлі. Платформа забезпечує швидке та точне зіставлення транзакцій за допомогою централізованої книги ордерів, гарантуючи, що користувачі можуть виконувати угоди за найкращою ціною. У той же час Rails використовує децентралізоване рішення для самостійного зберігання на блокчейні, надаючи користувачам повний контроль над своїми коштами та уникаючи ризиків зберігання традиційних централізованих бірж. Усі транзакції та зберігання коштів є відкритими, прозорими та перевіряються в блокчейні, що ще більше підвищує довіру користувачів.
Авантіс
Завершено фінансування раунду A на 8 мільйонів доларів 3 червня, яке очолили Founders Fund Пітера Тіля та Pantera Capital, за участю Symbolic Capital, SALT Fund та Flowdesk.
Avantis — це децентралізований протокол синтетичних деривативів на основі оракула, розроблений для надання користувачам гнучкого та ефективного торгового та інвестиційного досвіду. Користувачі можуть торгувати кількома активами, включаючи криптовалюти та реальні активи (такі як акції, товари, індекси тощо) з кредитним плечем до 100x, без необхідності утримувати базові активи, що значно підвищує ефективність капіталу та участь у ринку. Avantis використовує високопродуктивні оракули, такі як Chainlink, щоб гарантувати, що дані про ціни є точними та актуальними, забезпечуючи справедливі та надійні транзакції
3Джейн
4 червня завершено фінансування на 5,2 мільйони доларів, у цьому раунді фінансування лідирує Paradigm.
3Jane — це інноваційний протокол криптовалютних деривативів, який зосереджений на розширенні можливостей отримання нових деривативів шляхом повторного стейкінгу та миттєвих розрахунків, надаючи користувачам ефективні та диверсифіковані інвестиційні можливості. Протокол дозволяє користувачам здійснювати стейкінг спільної безпеки будь-якої системи підтвердження частки володіння proof-of-stake у фінансовому деривативному контракті, використовуючи платформи повторного стейкінгу, такі як EigenLayer і Babylon, для отримання реальних прибутків ETH і BTC. 3Jane забезпечує миттєві розрахунки за допомогою смарт-контрактів, значно зменшуючи затримку транзакцій і підвищуючи ефективність капіталу, забезпечуючи при цьому прозорість і безпеку транзакцій.
Слідкуйте наступного тижня
Розблокування токенів
Згідно з даними Tokenomist, протягом наступних 7 днів (2025.6.09-2025.6.15) на ринку відбудеться велике розблокування деяких важливих токенів. Ось ситуація з трьома найкращими токенами:
- APT розблокує токени на суму близько 56 мільйонів доларів протягом наступних 7 днів, що становить 1,8% від обсягу обігу. Кому належать ці токени: фондам, спільноті, основним внескам і інвесторам.
- STRK розблокує токени на суму приблизно 17 мільйонів доларів США в наступних 7 антенах, що становить майже 4% від загальної ринкової капіталізації, яка в основному орієнтована на інвесторів і ранніх вкладників, і може мати певний вплив на ринкову ліквідність і ціни токенів.
- IMX буде розблоковано в наступних 7 антенах вартістю приблизно 13,52 мільйона доларів, що становить приблизно 1,85% від поточної циркулюючої пропозиції, в основному для розвитку проекту та побудови екосистеми, або для формування короткострокового тиску продажів на ринку.
Джерело посилання
[Gate Academy](https://www.gate.com/learn/category/research) — це всеосяжна дослідницька платформа блокчейну та криптовалюти, яка надає читачам глибокий контент, включаючи технічний аналіз, гарячі ідеї, огляди ринку, галузеві дослідження, прогнозування тенденцій та аналіз макроекономічної політики.
Відмова від відповідальності
*Інвестування на ринку криптовалют передбачає високий рівень ризику, користувачам рекомендується провести незалежне дослідження та повністю розуміти природу придбаних активів та продуктів, перш ніж приймати будь-які інвестиційні рішення. Gate не несе відповідальності за будь-які втрати або шкоду, спричинені такими інвестиційними рішеннями. *
