Що таке Yield Basis (YB)? Устранення Непостійні втрати в DeFi Ліквідність Provisioning

Yield Basis (YB) є децентралізованим протоколом доходності, розробленим засновником Curve Finance Майклом Егоровим, призначеним для того, щоб надати постачальникам ліквідності можливість отримувати стійкі доходи на BTC та ETH без імперманентних втрат (IL) через модель AMM з важелем. Запущений на початку 2025 року, він токенізує ліквідні позиції в доходні активи, такі як ybBTC та ybETH, використовуючи 2x важіль через crvUSD для оптимізації доходів, змагаючись з CeFi за найглибшу ліквідність BTC у блокчейні. Станом на 29 вересня 2025 року, Yield Basis готується до свого TGE 1 жовтня через Kraken Launch та Legion, з $200M FDV та 100% розблокуванням при запуску, викликаючи ажіотаж щодо розблокування мільярдів у бездіяльному BTC на фоні тенденцій DeFi 2025 року.

Що таке Yield Basis?

Yield Basis використовує Curve's CryptoSwap AMM для концентрації ліквідності в активних торгових зонах, математично нейтралізуючи IL та автоматизуючи ребалансування для 10-20% APY на позиціях BTC/ETH. Користувачі вносять обгорнутий BTC у пул, отримуючи комісії без ризиків цінового розходження, підтримувані фінансуванням у $5M за оцінкою $50M від інвесторів, таких як SevenX Ventures. Його бачення “чорної діри біткоїна” створює продуктивні активи з бездіяльного крипто, з депозитами, що очікують голосування Curve DAO для кредитних ліній crvUSD. У більшій екосистемі блокчейну він з'єднує DeFi з реальними доходами, приваблюючи власників BTC, які шукають пасивний дохід.

• Основний механізм: 2x важільний AMM з нульовим IL завдяки концентрованій ліквідності.
• Фокус на активи: ybBTC та ybETH для токенізованих, дохідних позицій.
• Інтеграція: Побудовано на Ethereum, синергія з Curve для позики crvUSD.
• Статус запуску: TGE 1 жовтня 2025 року, через пресейл Kraken x Legion.

Токеноміка Yield Basis

YB має фіксований загальний обсяг постачання 1 мільярд токенів, з початковим обігом 87.9 мільйонів (8.79%) на TGE, що передбачає $200M FDV за $0.20 за токен. Розподіли пріоритизують зростання екосистеми: 5% для резерву екосистеми, 2.5% пресейл, ~1.3% на забезпечення ліквідності, решта - на заохочення громади, команду (37.5% всього з інвесторами) та управління. YB дозволяє ve-tokenomics, як у Curve, що дозволяє стейкінг для отримання додаткової дохідності (до 2.5x) та розподіл комісій з доходів протоколу. 100% розблокування на TGE мінімізує обриви, але ризикує короткостроковою волатильністю; стейкінг пропонує права управління та заохочення.

• Загальна пропозиція: 1 мільярд YB (fixed).
• Циркуляційне постачання: 87.9 мільйонів (8.79%) при запуску.
• Розподіл: 5% резерв, 2.5% попередній продаж, 1.3% LP; 37.5% команда/інвестори, що підлягають вестингу.
• Утиліта: Управління, стейкінг-бусты, частки комісій для постачальників ліквідності.

Чому Yield Basis набирає популярності у 2025 році

Yield Basis вирішує проблему IL у DeFi, з ретроспективними APR 20.5% (2019-2024) і до 60% на бичачих ринках, позиціонуючи його як шар доходності BTC на фоні зростання стейблкоїнів та RWA. Пресейл Kraken x Legion — етап 1 на основі заслуг ( 29 вересня ) та етап 2 на основі першості ( 10 жовтня ) — забезпечує справедливий доступ, відповідний MiCA для користувачів з ЄС, з $25K обмеженнями для стримування китів. Громадський інтерес на X підкреслює його синергію з Curve та потенціал $100M+ TVL, хоча ризики газу Ethereum та ведмежі настрої BTC залишаються — обирайте перевірені платформи, як Kraken.

• Потенціал доходності: 10-20% APY на BTC без IL затримки.
• Пресейл Гіп: Розподіл на основі заслуг через Legion Score ≥350.
• Funding Edge: $5M при $50M оцінці, інтеграція Curve DAO.
• Примітка про ризики: 100% розблокування TGE; слідкуйте за комісіями за газ у Ethereum.

Реальні застосування Yield Basis

Yield Basis дозволяє тримачам BTC надавати ліквідність у AMM-пулу, заробляючи комісії, зберігаючи при цьому повну експозицію BTC для хеджування на волатильних ринках. Інститути токенізують позиції для у блокчейні казначейств, тоді як роздрібні користувачі ставлять ybBTC для підвищених доходів у DeFi композитності. На ринках, що розвиваються, це дозволяє низькоризикове BTC фермерство через автоматичне переважування, з'єднуючи CeFi доходи з блокчейном без зберігання. Розробники інтегрують його для індивідуальних сховищ доходу, підвищуючи ліквідність у dApps, орієнтованих на BTC.

• Надання ліквідності: Депозити BTC для отримання доходу без ризику IL.
• Оптимізація прибутковості: Стейкайте ybETH для 2.5x підвищень через veYB.
• Інструменти хеджування: Підтримуйте експозицію під час коливань цін.
• Глобальний DeFi: Компонується з Curve для міжпротокольних стратегій.

Висновок

Yield Basis (YB) революціонізує DeFi ліквідність з IL-безкоштовними доходами на BTC/ETH, підтриманими сильною токеномікою та спадщиною Curve для мети доходу 2025 року. Ключові висновки: беріть участь у попередньому продажу 1 жовтня на безпечних платформах та ставте після TGE для переваг у керуванні.