Аналіз｜Як Tether повертає десятки мільярдів доларів США комісій за USDT, які щорічно заробляються на Ethereum та TRON?

Дізнайтеся, як Tether повернув мільярди доларів комісій за транзакції в USDT, які щороку заробляли публічні блокчейни, такі як Ethereum і TRON, через Plasma. Ця стаття з @BlazingKevin, статті дослідника Movemaker, куратора, упорядкована та надана PANews. (Синопсис: Плазмовий аірдроп, щоб заробити наступну зупинку? Які ще потенційні проєкти стоять за топовим венчурним фондом засновників) (Довідкове доповнення: Повний аналіз п'яти ланцюжків стейблкоїнів: стратегія розвитку, спільнота, прогрес розробки та основні дані (Plasma, Stable, Codex, Noble та 1Money)) TL; Позиціонування DR Core: Plasma — це сайдчейн Bitcoin, що підтримується Tether, який має на меті стати найкращим рівнем розрахунків для USDT та Bitcoin. Мотивація бізнесу: основна мета Plasma – допомогти Tether повернути мільярди доларів комісій за транзакції в USDT, які щороку заробляють публічні блокчейни, такі як Ethereum і TRON, і здійснити стратегічне оновлення від «емітента стейблкоїнів» до «глобальної платіжної інфраструктури». Технологічна стратегія: Надійний портфель: Plasma не використовує нові високоризикові технології, а інтегрує перевірені рішення в галузі: Оптимізація USDT: використовує технологію «абстракції облікового запису» (Paymaster) для досягнення переказів USDT без комісії. Підтримка BTC: Для впровадження pBTC використовується архітектура кросчейн-мосту мережі валідаторів, а LayerZero об'єднується для вирішення проблеми децентралізованої ліквідності BTC після крос-чейна. Амбітний варіант використання: DeFi з нативним BTC: забезпечує безпечніший і простіший канал для установ і роздрібних інвесторів, щоб інвестувати свої активи Bitcoin у протоколи DeFi для отримання доходу. Реальні платежі: З USDT без комісії націлюйтеся на величезний ринок з двома мегабайтами доларів у вигляді транскордонних грошових переказів і нарахування заробітної плати в мережі. Виклик традиційним фінансам: був запущений Plasma One Neobank, який пропонує заощадження під високі відсотки та кешбек на покупки, безпосередньо конкуруючи з такими платіжними гігантами, як PayPal та Visa. Перспективи та виклики: Сильні сторони: З ресурсами та досвідом найвищого рівня, чітким та амбітним наративом, заснованим на двох основних активах криптоіндустрії (USDT та BTC). Проблеми: Компанія зіткнеться з жорсткою конкуренцією з боку існуючих екосистем, таких як Ethereum і TRON, міграція користувачів вимагатиме часу та витрат, а її фінансові продукти також зіткнуться з величезною регуляторною невизначеністю. Захоплення TGE Активність передплати Plasma в середині року є важливим вікном для її початкової ринкової привабливості. Механізм доступу «спочатку збережи, а потім застосуй» об'єктивно відбирає групи користувачів з певною фінансовою стійкістю та високою готовністю до участі. Захід зафіксував приплив приблизно 1 мільярда доларів США за 30 хвилин, продемонструвавши, що ринок сформував високі ціннісні очікування та сильний консенсус щодо залучення перед основною мережею проекту. З тих пір партнерство Plasma з Binance Earn, платформою управління капіталом Binance, стало ще одним ключовим розширенням ринку. Запустивши індивідуальний продукт хеджування Plasma USDT, Plasma не тільки отримала схвалення провідних централізованих бірж, але й безпосередньо досягла своєї величезної бази користувачів. Перша партія з 250 мільйонів квот USDT була швидко підписана протягом години, а потім випущена партіями до ліміту в 1 мільярд USDT, що підтверджує успішну передачу ринкового попиту від заможних перших користувачів на ширший роздрібний ринок. Продукт розроблений зі структурою подвійного доходу — щоденний прибуток у USDT та винагороди за токени XPL після TGE — що ефективно врівноважує короткострокові очікування користувачів щодо прибутку з довгостроковими стимулами для утримання. Подія TGE в кінці вересня, продуктивність Plasma можна назвати феноменальною. З точки зору стратегії розподілу аірдропів, команда проєкту встановила привабливий поріг інклюзивності: кожен учасник гарантовано отримає не менше 9 300 токенів XPL. Оцінений на нещодавньому максимумі в 1,69 долара, це означає, що найнижчий актив, який отримав аірдроп, коштує 15 700 доларів. Ця модель аірдропу з високою вартістю та широким покриттям створює міцну базу вартості та позитивні настрої на ринку для токенів XPL. Аналізуючи потоки капіталу до і після TGE, ми спостерігаємо дві різні фази. До TGE депозити стейблкоїнів у мережі в основному складалися з крос-чейн інкапсульованих активів, таких як AETHUSDC (близько 60%) і AETHUSDT (близько 39%). Після закінчення TGE дані минулого тижня показали, що загальний обсяг депозитів у стейблкоїнах скоротився майже на $950 млн. Такий масштабний відтік капіталу слід розглядати як нормальну і передбачувану поведінку ринку, в основному за рахунок раннього арбітражу короткострокових фондів, які фіксують прибуток після досягнення мети. Однак, що заслуговує на більшу увагу, так це стратегічне коригування та оптимізація структури капіталу, що послідували за цим. Вихід короткострокового спекулятивного капіталу звільнив простір для входження довгострокового стратегічного капіталу. Будучи основним входом для Tether для освоєння ончейн-платежів USDT, Plasma співпрацює з інституційними постачальниками послуг ліквідності, такими як Bitfinex, Flow Traders і DRW, щоб побудувати стабільну, ефективну, глибоку та стійку фінансову інфраструктуру для мережі. Тим не менш, Plasma співпрацює з Tether для впровадження нативних USDT і з партнерами по ліквідності, такими як Bitfinex, Flow Traders, DRW і т.д. За тиждень USDT на Plasma зріс з 4 до 37 млн. Місія Плазми: вирішення основних больових точок Web2 та Web3 Плазма має потужну стратегічну ресурсну базу та точне позиціонування на ринку. Лінійка інвесторів Plasma є однією з найкращих, включаючи Bitfinex (материнська компанія Tether), яка має найсильнішу синергію зі своєю екосистемою, а також Founders Fund Пітера Тіля з основних технологічних інвестицій та найкращу структуру венчурного капіталу у крипто-нативному просторі. Це унікальне портфоліо забезпечує Plasma потужну підтримку на трьох рівнях: капітал, стратегічні альянси та технічна надійність, що є важливим конкурентним бар'єром на шляху її початкового розвитку. Використовуючи ці ресурси, у вересні цього року команда проекту запустила свій флагманський продукт для створення прикладних рівнів, Plasma One. Продукт позиціонується як «рідний цифровий банк» для стейблкоїнів, а його суть полягає в побудові безшовного мосту між традиційними фінансами та криптосвітом. Співпрацюючи з Signify Holdings для випуску фізичних банківських карток за ліцензією Visa, Plasma One розширила можливості використання USDT з ончейн до десятків мільйонів терміналів офлайн та онлайн-платежів по всьому світу. У той же час він точно вирішує основні больові точки в існуючих рішеннях для криптоплатежів, надаючи такі функції, як переказ USDT без комісії, інноваційна система рахунків «заробляй, витрачаючи» і до 4% кешбеку на споживання, а також надає заохочення користувачів, які можуть конкурувати з провідними фінтех-компаніями. Оцінюючи довгостроковий потенціал Plasma, ми повинні визнати, що її величезний початковий успіх не випадковий, а випливає з її глибокого розуміння та точної реакції на подвійні больові точки ринку. …