З точки зору "чорного лебедя" стабільний дохід, панорамне порівняння основних фінансових продуктів CEX

Нещодавня подія “чорного лебедя” на Binance підкреслює потенційні ризики продуктів для управління капіталом централізованої біржі (CEX). (Синопсис: MEXC запускає MEXC Foundation на суму 30 мільйонів доларів США для створення наступного покоління лідерів, які очолять майбутнє Web3) (Довідкове доповнення: MEXC і Solana спільно проводять Eco Month, і мільйонний призовий фонд транслюватиметься безперервно) *Ця стаття широко складена, написана та надана MEXC і не відображає позицію регіону, а також не є інвестиційною порадою, порадою щодо купівлі чи продажу. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до попередження про відповідальність у кінці статті. Крипторинок відтворив подію «чорного лебедя» 11 жовтня. Екстремальне відокремлення продуктів для управління капіталом, пов'язаних з USDE, BNSOL і WBETH на платформі Binance (Binance) призвело до лавини ліквідації масштабних частин з кредитним плечем. Багато користувачів втрачають свої гроші за одну ніч. Трагедія послужила тривожним дзвінком: навіть, здавалося б, надійні централізовані біржові (CEX) продукти з управління капіталом мають багато потенційних ризиків. У цій статті буде надано глибокий аналіз больових точок ризику основних продуктів з управління капіталом CEX, щоб допомогти вам виявити приховані ризики, побудувати стійкі фінансові стратегії та підтримувати здатність справлятися з екстремальними ринковими умовами та стабільно вигравати. Панорама продуктів для управління капіталом: від «пасивного доходу» до «ставок з високим ризиком» В даний час продукти для управління капіталом CEX в основному поділяються на чотири типи, що охоплюють різноманітні потреби від базових заощаджень до операцій з високим рівнем кредитного плеча. Низькоризикові продукти схожі на «кріптовалютние строкові депозити», роблячи акцент на збереженні капіталу та відсотків; Високоризикові продукти близькі до «ф'ючерсів з кредитним плечем», і як прибутковість, так і ризики посилюються кредитним плечем. Нижче розбито в порядку градієнта ризику. Простий заробіток грошей Найпростіший продукт для управління капіталом, схожий на банківську вимогу або строковий депозит. Користувачі можуть заробляти відсотки, вносячи активи на «поточний/фіксований» рахунок платформи. Наприклад, продукт для управління поточним капіталом USDT від MEXC не тільки має гнучкий доступ і регулярний дохід від 5% до 20%. Дохід в основному надходить від того, що платформа надає кошти в борг установам, високочастотним трейдерам або робить ставки в мережі. Відсоткова ставка таких продуктів нижча, але ризик також низький, а принципал зазвичай ізольований механізмом контролю ризиків платформи, і прямого впливу на ринок немає. Навіть екстремальні ринкові умови не впливають безпосередньо на принципала. Проста монета Demand особливо підходить як «резервний фонд», і навіть може використовуватися як «склад боєприпасів, що полює за дном» в екстремальних ринкових умовах для забезпечення стабільного грошового потоку. Створення монет у ланцюжку — це, по суті, CEX, який інтегрує протокол децентралізованих фінансів (DeFi) у власну платформу, що дозволяє користувачам брати участь у стейкінгу, забезпечувати майнінг ліквідності або ліквідності безпосередньо з біржових рахунків і отримувати відсотки або винагороди в токенах без необхідності налаштовувати власні гаманці або виконувати складні транзакції. Переваги в основному походять від механізмів винагороди ончейн-протоколу, таких як повернення коштів за стейкінг або стимулювання ліквідності. При зіткненні з екстремальними ринками може статися збій ланцюга, що призведе до блокування коштів користувачів, негативної прибутковості та навіть випаровування основної суми. Користувачі подвійних валютних інвестицій вносять базову валюту, вибирають ( валютної пари, наприклад BTC/USDT), встановлюють цільову ціну та дату закінчення терміну дії. Розрахунок при погашенні базується на ринковій ціні: якщо норматив виконується, то буде отримана цільова валюта + дохід, в іншому випадку буде стягнута початкова валюта + відсотки. Прибуток в основному надходить від арбітражу платформи та волатильності ринку, а річна норма прибутку зазвичай вища. На ринку чорного лебедя зміна ціни може легко призвести до невигідних врегулювань, блокування коштів, щоб упустити можливість втечі/полювання на дно. Він підходить для бичачого ринку тейк-профіту або дна ведмежого ринку, але необхідно ретельно оцінювати волатильність ринку. Продукти з кредитним плечем включають кредитне плече для збільшення прибутку, як-от зобов'язання Bybit із кредитним плечем SOL: стейкінг SOL позичає більше SOL, а потім робить ставки, генеруючи bbSOL для операцій DeFi, утворюючи ефект снігової кулі. Користувачі також можуть самостійно додавати кредитне плече, наприклад, надавати заставу USDE для позики USDT, потім використовувати USDT для покупки USDE, а потім зобов'язуватися USDE для надання позики USDT і так далі, повторно використовуючи позичені USDE для управління фінансами. Дохід надходить від посиленої заставної/арбітражної прибутковості з кредитним плечем, а річна норма прибутковості висока. Однак на екстремальних ринках знецінення застави спровокує вимушений розпродаж механізмом ліквідації, що посилить втрати ланцюга та призведе до швидкого випаровування основної суми. Підходить для преференцій з високим ризиком, але потрібен суворий контроль ризиків. MEXC Earn Core Product Disassembly Як згадувалося раніше, те, як надати користувачам «стабільне, прозоре та стійке» джерело доходу в умовах ринкових потрясінь, стало ключовою частиною побудови довіри до біржі. Під такий попит поступово налагодилася система продуктів Earn/wealth management від MEXC - пріоритет хеджування, гнучкий потік, прозорий і контрольований, що є важливим інструментом для «перепочинку» на ведмежих ринках і «резервуарах» перед бичачими ринками. Нижче наведено структуровану розбивку основного продукту MEXC Earn. Стабільний основний модельний ряд: поточний, фіксований, прибуток за спотовими позиціями, заробіток за контрактами MEXC Earn Список основних продуктів Категорія Особливості продукту Цикл APR/Гнучкість Точка ризику підходить для людей Точкове управління поточним капіталом Автоматичний дохід від застави, гнучкий доступ Регулярний 5% ~ 20% Повністю гнучкий, можна погасити в будь-який час Відсоткові ставки коригуються з урахуванням коливань ринку Користувачі-початківці з низькою схильністю до ризику та гонитвою за ліквідністю Регулярне управління фінансами Фіксований дохід, фіксована основна сума Дохід може досягати 100%, а нові користувачі мають ексклюзивно вищу прибутковість ( приблизно 600%) Заморожування ліквідності на фіксований термін, дострокове погашення втрати виручки Користувачі з незадіяними коштами, які хочуть отримати вищу та стабільну прибутковість Спотова позиція для заробітку монет Операція не потрібна, на позицію нараховуються відсотки Формула розрахунку доходу: Щоденна прибутковість = Сума маржинального депозиту × Орієнтовна APR / 365 Зверніть увагу, що розрахункова річна відсоткова ставка для утримання позицій може змінюватися і не є фіксованою. Приблизна річна відсоткова ставка утримання позицій для заробітку монет визначається комбінацією факторів. Повністю гнучкий і готовий до торгівлі Динамічна корекція заробітку Всі власники монет, інвестори, які віддають перевагу «лінивому управлінню» Контрактний контракт Earn Coin Автоматичний розрахунок доходів за контрактом До 15% Нарахування відсотків у режимі реального часу, щоденний розрахунок Ризик утримання контракту, річна відсоткова ставка Скориговано з урахуванням ринку Високочастотні контрактні трейдери, від початківців до досвідчених користувачів Поточний банкінг: переваги гнучких депозитів Управління поточним капіталом є найбільш базовим продуктом доходу від криптовалюти, подібно до банківських депозитів до запитання, користувачі можуть вносити або знімати кошти в будь-який час, У той же час відсоткова прибутковість отримується під час зберігання активів. Найбільшою перевагою є висока ліквідність, активи користувачів не заблоковані, їх можна торгувати або виводити в будь-який час, а щоденні відсотки можна автоматично отримувати без будь-яких операцій стейкінгу, що дуже підходить для нових користувачів, які тільки починають роботу, або інвесторів з короткостроковими потребами в капіталі. Строковий банкінг: блокування для кращої відсоткової ставки Звичайні банківські операції, подібні до фіксованого депозиту банку, вимагають, щоб основна сума була заблокована на фіксований період часу в обмін на вищу прибутковість відсоткової ставки. Під час періоду блокування активи користувача заморожуються і не можуть бути продані або виведені, але основна сума боргу та відсотки можуть бути виплачені після погашення. Слід зазначити, що ліквідність регулярного управління капіталом низька, а достроковий погашення часто неможливий або призведе до втрати доходу. Тому користувачам слід спланувати період блокування коштів перед участю. У той же час, якщо інвестована валюта є волатильним нестабільним монетом, необхідно також враховувати потенційні ризики, викликані коливанням ціни валюти в період блокування. Заробіток на спотовій позиції: зберігання монет для отримання відсотків Спотовий холдинг для заробітку монет є важливою моделлю, яка втілює концепцію «лежати і заробляти» в системі продуктів MEXC Earn. Це дозволяє користувачам автоматично отримувати заробіток, доки вони мають вказану криптовалюту на спотовому рахунку без будь-яких дій. Цей продукт пропонує повну гнучкість, дозволяючи користувачам торгувати, виводити або використовувати свої монети в будь-який час, отримуючи відсотки, без обмежень на блокування коштів. У той же час MEXC щодня динамічно коригує прибутковість відповідно до доходу в ланцюжку та загальної позиції всіх користувачів, щоб забезпечити прозорість і стабільність джерела відсотка. Цей…