У кроці, що з'єднує традиційні фінанси та процвітаючий світ криптовалютних деривативів, колишній президент FTX US Бретт Гаррісон запускає Architect Financial Technologies, стартап, який має на меті впровадження безстрокових ф'ючерсних контрактів — популярного, але суперечного торгового інструменту — у сферу традиційних фінансів. Платформа нещодавно отримала регуляторне схвалення на Бермудських островах для пропозиції цих складних продуктів, пов'язаних з рядом традиційних активів, що сигналізує про помітний зсув для фінансових ринків, під впливом криптовалют.
Архітектор фінансових технологій Бретта Гаррісона отримав схвалення Бермуда на запуск безстрокових ф'ючерсних контрактів, пов'язаних із акціями, товарами та валютами.
Нова платформа має на меті ввести торгівлю з важелем традиційними активами через постійні контракти в стилі криптовалют, інструмент, традиційно пов'язаний з крипторинками.
Перпетуальні ф'ючерси, які спочатку були популяризовані крипто біржами, такими як BitMEX та FTX, дозволяють трейдерам спекулювати без терміна придатності, але вважаються високоризикованими.
Цей крок підкреслює зростаючий перехід та інституційний інтерес до інтеграції інструментів, натхненних DeFi, у традиційні фінанси.
Регулятори продовжують уважно розглядати безстрокові ф'ючерси через їхню складність і ризики, які вони становлять для роздрібних трейдерів.
Трансформація TradFi за допомогою деривативів у стилі крипто
Останній проект колишнього президента FTX US Бретта Гаррісона, Architect Financial Technologies, прокладає нові шляхи, пропонуючи безстрокові ф'ючерсні контракти, пов'язані з традиційними активами, такими як акції, індекси, товари, іноземні валюти та процентні ставки. Регуляторне схвалення Бермуда є значним кроком до інтеграції інноваційних крипто деривативів у традиційні фінанси, приносячи новий рівень важелів та складності на традиційні ринки.
Перпетуальні ф'ючерси, або “перпи”, надають трейдерам можливість підтримувати важелі довгі або короткі позиції без термінів закінчення. Щоб забезпечити стабільність ринку та точність цін, біржі використовують механізм фінансування, що передбачає періодичні платежі між довгими та короткими позиціями, які покликані зберігати ціни в відповідності зі спотовими ринками.
Спочатку популяризовані такими крипто платформами, як BitMEX, а пізніше FTX, ці продукти сприяли вибуховому зростанню крипто торгівлі. У 2025 році місячні обсяги зросли до приблизно 6,4 трильйона доларів — з $35 мільярда в 2018 році — що підкреслює їх значення на крипто ринках. Хоча FTX Global пропонував дуже важелі крипто перпс, FTX US, під керівництвом Гаррісона, працював як регульована, окрема одиниця, яка не пропонувала таких високих варіантів важелів.
Обидва підприємства зазнали краху в листопаді 2022 року на тлі ліквіднісних криз, виявляючи ризики, притаманні цим складним деривативам. Переміщення Гаррісона в традиційні активи через безстрокові контракти сигналізує про потенційно нову главу для цього класу активів, поєднуючи інновації в криптовалютах з традиційними ринками.
Балансування інновацій та ризику
Хоча перманентні ф'ючерси користуються великою популярністю серед трейдерів, їх все більше критикують за високу ризикованість. Інсайдери індустрії застерігають, що багато недосвідчених трейдерів надмірно використовують маржу, що може призвести до швидких і руйнівних ліквідацій під час волатильних ринкових умов. Експерт Фенні Канг застерегла в травні, що “перпси можуть стати годинником зворотного відліку” для непідготовлених трейдерів.
Крім того, регулятори, такі як Комісія США з товарних ф'ючерсів (CFTC), висловили занепокоєння щодо недостатніх заходів безпеки навколо цих інструментів, підкреслюючи необхідність посиленого контролю, оскільки продукти стають більш поширеними в традиційних фінансових контекстах.
Р різке зростання обсягу торгівлі крипто безстроковими ф'ючерсами. Джерело: Bloomberg
Незважаючи на ці побоювання, безстрокові ф'ючерси залишаються невід'ємною частиною великих криптобірж, таких як Binance, OKX та Bybit, постійно формуючи ландшафт торгівлі цифровими активами. Вхід Харрісона вказує на триваючу тенденцію розширення цих деривативів на традиційні ринки, потенційно збільшуючи участь інституцій, але також піднімаючи питання про регулювання та пом'якшення ризиків у ширшій фінансовій екосистемі.
Ця стаття спочатку була опублікована як Криптоексперт перетворює традиційні ринки за допомогою інноваційної торгівлі 'Перпами' на Crypto Breaking News – вашому надійному джерелі новин про криптовалюти, новин про Bitcoin та оновлень блокчейну.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
