За кулісами "мовчання" гірничої індустрії: столітня гра на обчислювальну потужність

Протягом минулого місяця в індустрії криптоактивів сталося щось, що здається незначним, але здатне похитнути всю екосистему — публічні майнери Біткойн колективно «заговорили».

Один. Від “виставлення на показ” до “мовчання”: “безшумні сигнали” за даними

Щоб зрозуміти значення цього “втрати голосу”, ми повинні спочатку згадати про початок цієї змагання.

Проте, час минає. Сьогодні правила цієї гри, здається, раптово змінилися.

Зі зниженням цін на обчислювальні потужності у світі, ринковий ентузіазм поступово згасає. Ця “гонка озброєнь”, здається, натиснула кнопку “пауза”.

Дані найкраще ілюструють ситуацію. Раніше щомісячне оновлення даних було нормою. Але тепер ситуація кардинально змінилася. Ми бачимо, що MARA (Марафон цифрових активів) та Cipher навіть не опублікували дані за жовтень. Виглядає так, що Core Scientific також припинив публікацію. Ще більше варто звернути увагу на те, що лідери галузі вже першими внесли зміни:

Чому колишні “королі відгуків” колективно обрали мовчання? Які стратегічні зміни стоять за цим?

Два. Охолодження майнінгових ферм та зміна капіталу: велика стратегічна міграція

Обвал цін на потужність став найпрямішим детонатором цієї трансформації.

У ситуації, коли ціни на обчислювальні потужності перебувають на низькому рівні, продовжувати інвестувати в нове покоління ASIC-майнерів (майнери, призначені для Біткойна) стає вкрай невигідно. Тому майнери почали звертати увагу на GPU. Ці графічні карти, які раніше використовувалися для ігор і графічного дизайну, тепер перетворюються на майнери для видобутку Криптоактиви, такі як ефір, що підтримують доказ частки (PoS), або безпосередньо вкладаються в більш цінну сферу штучного інтелекту.

Наприклад, Terawulf, Cipher та IREN вже уклали глибокі партнерські угоди з гігантами надвеликих дата-центрів. Ці угоди не лише забезпечили стабільний ринок для їхніх GPU-майнінгових машин, але, що більш важливо, проклали шлях для безпосереднього входження в сферу AI-обчислень у майбутньому. Це означає, що майнінг Біткойн, колись “джерело”, тепер перетворюється на невід'ємну інфраструктуру ери AI.

Наразі список компаній, які продовжують публікувати місячні дані, дуже короткий і в основному включає:

· Riot, CleanSpark, Cango, Bitdeer, BitFuFu, Canaan, HIVE, а також Ionic, яка готується до виходу на біржу.

Ці “зменшення” дані глибоко відображають зміни в емоціях у всій галузі. Біткойн-майнінг колись був змаганням за досягнення максимальних масштабів, а тепер, з переходом галузі до більш цінних AI та HPC, а також з тривалим падінням цін на обчислювальні потужності, роль цих місячних даних як “таблиці результатів” була значно зменшена.

Чотири. Сторічна ставка на обчислювальну потужність: хто стане наступним “королем”?

Колективна “втрата голосу” майнерів вказує на завершення епохи. “Гонка озброєнь” у видобутку Біткойнів добігає кінця, а столітня ставка на обчислювальну потужність лише починається.

2 Технічні бар'єри: чи є це простим розширенням масштабів, чи має унікальні технологічні переваги (такі як рідинне охолодження, розумне управління електроенергією, ефективність експлуатації майнінгових ферм)? Ці технічні бар'єри визначать, хто зможе зайняти більш вигідну позицію в майбутній конкуренції.

Проте шлях трансформації не є простим. Як впоратися з великою кількістю невикористовуваних ASIC-майнерів? Як перетворити існуючу мережу майданчиків на центр обчислювальної потужності, що підтримує GPU? Як залучити та утримати найкращих AI-спеціалістів? Це все величезні виклики, які стоять перед усіма, хто намагається трансформуватися.

Врешті-решт, цей столітній азарт у потужності буде перевірений часом. Компанії, які зможуть успішно подолати прірву трансформації, перетворивши історичну “спадщину” на майбутні “активи”, матимуть шанс стати “царями” епохи ШІ, тоді як ті, хто не зможе встигнути за темпами часу, можуть бути повністю виключені.