Біткоїн відновлюється вище 85 000 доларів США: чи є ще шанси на "різдвяне ралі"?

Після різкого падіння у листопаді, “бики” біткоїна напружено шукають ознаки того, що тиск продажу зменшився, одночасно сподіваючись на “Ралі Санта-Клауса” у грудні.

На початку місяця відомий польський аналітик Роберт Русзале був серед тих, хто вірив у такий сценарій. Він прогнозував, що біткоїн відновиться від експоненційної ковзної середньої (EMA) за 50 тижнів — сигнал, який, на його думку, підтримає зростання у грудні.

Проте ці очікування швидко були випробувані, коли важлива зона підтримки була пробита, і ціна BTC опустилася до рівня 80 000 доларів минулого тижня. Після цього Русзале публічно вибачився за неточний прогноз.

Наразі біткоїн знову піднявся вище позначки 85 000 доларів, тоді як ринок очікує на наступне засідання ФРС щодо ставки.

BiГрафік BTC/USDT, денний таймфрейм | Джерело: TradingView## Чи може відновлення тривати у грудні?

На опціонному ринку Deribit Insights фіксує цікаве явище: великий фонд чи група майнерів, які активно торгували під час останньої корекції, зараз раптово “зачинилися у тиші”.

Протягом багатьох тижнів ці “гіганти” постійно продавали кол-опціони (call) і скуповували пут-опціони (put) — класична захисна стратегія для збереження портфеля. Їхня раптова бездіяльність може свідчити, що ринок очікує відновлення, і потреба в хеджуванні (hedge) вже не така нагальна, як раніше. Втім, Deribit попереджає, що короткострокова обережність зберігається — попит на пути залишається дуже високим.

“Схил ціни опціону пут (put skew) різко виріс через великий попит на пут-опціони, тоді як тиск на продаж (або стримування ціни) кол-опціонів також зростає, зазвичай для фінансування захисних позицій.”

NguДжерело: DeribitЩодо торгової активності, найбільш активні позиції зосереджені на бичачих стратегіях (зеленого кольору) з цілями 100 000 та 90 000 доларів. Водночас хедж-ордера (червоного кольору) сконцентровані на нижчих рівнях, таких як 84 000 і 70 000 доларів.

NguДжерело: ArkhamПаралельно дані Amberdata свідчать, що слабка динаміка BTC останнім часом значною мірою пов’язана з ослабленням американських технологічних акцій. Грег Магадіні з Amberdata зазначає:

“Уповільнення ринку американських технологічних акцій, ймовірно, є наслідком глобального посилення кредитної політики (особливо після підвищення ставок у Японії). А далі: Кредит → Американські AI-технології → Крипто.”

Магадіні вважає, що слабкість технологічного сектору зумовлена побоюваннями подальшого зростання прибутковості японських облігацій, що може викликати нову хвилю закриття carry-trade. Однак, на його думку, такий сценарій малоймовірний.

“Короткострокові ставки — ключовий фактор для carry-трейдерів. Зараз овернайт-ставка JPY майже фіксована, а ймовірність зниження ставки ФРС на засіданні FOMC 10/12 — це як підкинути монету,” — зазначає він.

Він додає, що з огляду на надто великий держборг Японія практично не може різко підвищити короткострокові ставки.

Якщо ця оцінка вірна, макроекономічне середовище найближчим часом може стати сприятливішим для ризикових активів. Це також стане важливою підтримкою для подальшого відновлення біткоїна — до рівнів 90 000 або навіть 100 000 доларів.

SN_Nour