Глобальна ліквідність очікує зменшення у 2026 році. Ось чому

Світові основні центральні банки готуються зменшити ліквідність на фінансових ринках у 2026 році, навіть якщо Федеральна резервна система США завершить свою програму кількісного згортання (QT)

Хоча ФРС призупинила QT після завершення виведення активів з балансу 1 грудня, Європейський центральний банк (ECB), Банк Англії (BoE) та Банк Японії (BoJ), за очікуваннями, прискорять скорочення активів, разом зменшуючи свої баланси приблизно на 1,2 трильйона доларів у 2026 році, згідно з The Kobeissi Letter.

Це означає, що навіть за стабілізації монетарної політики США, глобальні умови ліквідності залишаються обмеженими. The Kobeissi Letter зазначає, що виведення активів ECB і BoJ може майже компенсувати ефекти паузи ФРС, сигналізуючи про подальше посилення у світовій фінансовій системі.

Розглядаючи ширшу картину, так звані центральні банки G4 (ФРС, ECB, BoE та BoJ) зменшили сумарні активи на 1,4 трильйона доларів у 2024 році, з ще 1,3 трильйона доларів прогнозується до кінця 2025 року. Ці скорочення є частиною багаторічної нормалізації після пандемії.

Між 2020 і 2021 роками центральні банки G4 купували активи на суму 7,7 трильйона доларів для стабілізації ринків під час COVID-19. Якщо поточні прогнози справдяться, вони розгорнуть $5 трильйонів між 2023 і 2026 роками, що приблизно становить 65% стимулів пандемічної епохи.

Глобальна ліквідність — це життєва кров фінансових ринків. Коли центральні банки зменшують свої баланси, вони фактично виводять готівку з системи, що може сповільнити кредитування, зменшити спекулятивну активність і збільшити волатильність ринків.

Для інвесторів це означає менше капіталу, більшу волатильність і зниження апетиту до ризику. Історії ринків або хайп мають менше значення, коли центральні банки активно знімають підтримку.

Більш ризиковані активи, такі як технологічні акції та криптовалюти, що процвітають за низьких ставок і широкої ліквідності, можуть відчути додатковий тиск і тривалі коригування.

Чому це важливо

Розгортання трильйонів стимулів пандемічної епохи означає, що ринки можуть стикнутися з жорсткішими умовами протягом років, а не місяців. Інвесторам слід готуватися до тривалого періоду повільніших потоків капіталу та приглушених прибутків.

Відкрийте для себе найгарячіші новини криптовалют від DailyCoin сьогодні:
Чи очікується річний завершальний ралі? Camel Finance попереджає про падіння і ріст, викликані ФРС
Обвал комісії Ripple на 89% натякає на перепродану ціну XRP

Люди також питають:

Що таке балансова сітка центрального банку? Балансова сітка центрального банку показує активи, які він тримає (як державні облігації), і гроші, які він створив. Її розширення або скорочення впливає на ліквідність у фінансовій системі.

Що таке кількісне згортання (QT)? QT — це протилежність кількісного пом’якшення (QE). Це процес зменшення балансів центральних банків для нормалізації монетарних умов після періодів стимулювання.

Чому зменшення ліквідності важливе для інвесторів? Менша ліквідність може призвести до більшої волатильності, зниження ризикового апетиту і повільнішого зростання ринків, особливо для активів, що процвітають за сприятливих умов, таких як технологічні акції та криптовалюти.

Чи діють ФРС, ECB, BoE і BoJ разом? Не зовсім. Кожен центральний банк керує своєю політикою, але разом вони впливають на глобальну ліквідність, оскільки фінансові ринки взаємопов’язані.

Чи означає це зростання відсоткових ставок? Не обов’язково. Скорочення балансів звужує ліквідність навіть без підвищення ставок, оскільки менше готівки доступно для кредитування та інвестицій.

DailyCoin Вайб-чек: На яку сторону ви належите після прочитання цієї статті?

Бичий Медвежий Нейтральний

Настрій ринку

0% Нейтральний