Ліквідність криптовалютного ринку зменшується напередодні свят

Ліквідність ринку криптовалют скорочується, оскільки потоки капіталу різко сповільнюються напередодні святкового сезону. Ключовий он-чейн індикатор свідчить про перехід ринку у фазу з низьким обсягом і низькою ліквідністю, що зазвичай характерно для періоду Різдва.

Зростання ринкової капіталізації USDT показує різке уповільнення

Зміна ринкової капіталізації Tether’s USDT за 60 днів значно знизилася, з $15.38 мільярдів 1 листопада до $4.83 мільярдів станом на понеділок, згідно з CryptoQuant. Це зниження відображає сповільнення нової емісії стабільних монет і сигналізує про ширше зменшення свіжого капіталу, що входить у ринок.

Запаси стабільних монет залишаються стабільними

За словами фракційного директора CEX.IO Ярослава Патриша, загальні запаси стабільних монет залишаються переважно в межах від $285 мільярдів до $290 мільярдів протягом останнього місяця. Хоча деякі активи, включаючи USDT, зазнали незначних знижень, дані свідчать, що капітал все ще присутній, але не активно розміщується.

Резерви бірж підкреслюють обережність інвесторів

Резерви стабільних монет на біржах, які представляють легко доступний капітал, нещодавно досягли рекордного рівня $80 мільярдів. Ці резерви знизилися на 11% під час відновлення Біткойна до $94,000, але знову піднялися під час останнього розпродажу, що свідчить про обережну ротацію капіталу, а не про сильну впевненість.

Обмежена ліквідність обмежує потенціал зростання ринку

Незважаючи на наявність “сухого пороху,” інвестори залишаються обережними, очікуючи нижчих цін або займаючись короткостроковими ротаціями без значущої прихильності. Ця обережна поведінка чітко обмежує потенційні цінові зростання на ринку.

Ліквідність Біткойна слабшає, але залишається стійкою

Для Біткойна умови ліквідності залишаються відносно стабільними, але поступово слабшають. Патриш зазначив, що потенціал зростання обмежений, якщо не з’явиться новий попит з боку спотових ETF або нове розширення пропозиції стабільних монет.

Альткоїни більш вразливі за умов обмеженої ліквідності

Ethereum та інші альткоїни ще більш чутливі до обмеженої ліквідності, оскільки вони сильно залежать від ротації капіталу та сильного настрою на ризик. Враховуючи цю невизначеність, користувачі платформи прогнозів Myriad оцінюють лише 23% ймовірності на сезон альткоїнів у першому кварталі 2026 року.

Біткойн консолідується у ключовому ціновому діапазоні

Очікується, що Біткойн продовжить консолідацію між своєю “справжньою серединою” близько $81,000 і базою короткострокових тримачів приблизно $102,000. Патриш зазначив, що прорив із цього діапазону може статися в будь-якому напрямку залежно від розвитку умов ліквідності.

Прорив або падіння залежать від нових капіталовкладень

Підйом вище за базу короткострокових тримачів може підштовхнути Біткойн до нових максимумів, подібно до середини 2021 року, тоді як невдача утримати підтримку біля справжньої середини може призвести до глибшої медвежої динаміки, що відлунює початок 2022 року. Без припливу зобов’язаного капіталу експерти очікують тривалу і бічну цінову динаміку.

Настрій ринку залишається обережно бичачим

Незважаючи на звуження ліквідності, настрої на ринку ще не повністю змінилися на медвежі. Користувачі Myriad все ще оцінюють 64% ймовірності повторного тесту Біткойном рівня $100,000 замість падіння до $69,000, що свідчить про обережний оптимізм у складних умовах.