60% Американських банків таємно вкладаються у біткоїн! Після багаторічного заперечення колективно переходять до внутрішніх інсайдерів

Згідно з даними River, майже 60% з 25 найбільших банків США наразі перебувають на різних етапах безпосереднього продажу, зберігання або надання консультацій щодо біткоїнів. Ця цифра ознаменовує історичний поворот у ставленні американських банків, які багато років вважали біткоїн ризиковим активом, що слід уникати, через правила капіталу, питання зберігання та репутаційні ризики.

Еволюція ставлення від відкритого заперечення до тихого розгортання

(Джерело: River)

Багато років американські банки вважали біткоїн за щось, що краще спостерігати здалеку. Цей актив існує на професійних біржах і торгових додатках, ізоляція від основної банківської системи через правила капіталу, питання зберігання та репутаційні ризики. Глава JPMorgan Jamie Dimon неодноразово називав біткоїн «шахрайством», а Goldman Sachs у 2018 році відмовився від планів щодо крипто-трейдингу поза біржею, а Wells Fargo чітко заборонив своїм консультантам рекомендувати будь-які крипто-продукти.

Однак, ця позиція в кінцевому підсумку змінюється. Переломний момент настав на початку 2024 року, коли SEC затвердив перший біткоїн-спот ETF, і почався масовий приплив інституційних коштів. IBIT від BlackRock за менш ніж рік зібрав майже 100 мільярдів доларів активів, що свідчить про справжній і величезний попит інституційних інвесторів на біткоїн. Коли клієнти почали питати: «Чому я не можу купити біткоїн у вас?», банки усвідомили, що без надання послуг клієнти та капітал назавжди перейдуть на платформи, що виникли з крипто-орієнтованих платформ, такі як CEX.

У 2025 році ситуація буде набагато спокійнішою: криптовалюти перетворюються з маргінального активу у звичайний елемент у процесах управління багатством і зберігання. Це не революція, а поступова трансформація. Банки починають з найбільш зрілих клієнтських сегментів, пропонуючи кілька нішевих продуктів із суворими лімітами, консервативними маржинальними правилами і більш жорстким відбором за кваліфікацією.

Якщо цей план реалізується, 2026 рік вперше зробить біткоїн схожим на стандартний продукт, а не виняток. Тоді для клієнтів з високим рівнем чистого капіталу питанням вже не буде, чи надає їхній банк послуги з торгівлі біткоїнами, а як вони розподіляють інвестиції між ETF, прямим володінням і консультаційними сервісами.

Платформа білого ярлика найбільшого крипто-обмінника США стає галузевим стандартом

Ключовий фактор у тому, щоб банки прийняли біткоїн — знайти модель, яка задовольняє потреби клієнтів і при цьому не створює надмірного операційного навантаження. Відповідь — рішення білого ярлика. Розширення приватного банкінгу PNC Financial Services Group — яскравий приклад. PNC не створював власну крипто-біржу, а використовував технологічний стек «Крипто як сервіс» (Crypto-as-a-Service) найбільшої відповідної регуляторної крипто-біржі в США.

Ця модель має дуже чіткий розподіл ролей: банк відповідає за взаємини з клієнтами, відповідність і звітність, тоді як найбільша регульована крипто-біржа США забезпечує бек-офісні послуги з торгівлі та управління ключами. Для клієнтів вони залишаються у інтерфейсі PNC, активи відображаються у тому ж обліковому кабінеті, але виконання торгів, зберігання і взаємодія з блокчейном — все це обробляє найбільша регульована крипто-біржа.

Переваги моделі білого ярлика для американських банків

Обхід технічних бар’єрів: відсутність необхідності створювати власну інфраструктуру гаманців або команду для роботи з блокчейном значно знижує початкові витрати

Передача операційних ризиків: управління ключами, виконання торгів, регуляторна відповідність — все це передається професійним організаціям, що зменшує ймовірність операційних помилок

Збереження контролю над брендом: клієнти взаємодіють лише з брендом банку, тоді як послуги від найбільшої регульованої крипто-біржі США та інших постачальників залишаються непомітними, зберігаючи за банком провідну роль у взаєминах з клієнтами

Різноманітні варіанти цієї «білого ярлика» моделі поступово стають галузевим компромісом. Вони дозволяють банкам задовольняти потреби клієнтів без створення власної інфраструктури гаманців або блокчейну. Крім того, останні рекомендації Управління по нагляду за фінансовими інститутами (OCC) чітко визначили, що банки можуть розглядати крипто-трейдинг як безризикову операцію з власним капіталом, оскільки вони майже одночасно купують і продають біткоїни у провайдерів ліквідності. Це зменшує капітальні ризики, пов’язані з ринковими коливаннями, і полегшує інтеграцію відділу торгівлі біткоїнами з валютним або фіксованим доходом.

План запуску 2026 року та вдосконалення регуляторної бази

Charles Schwab і Morgan Stanley планують у першій половині 2026 року запустити спотову торгівлю біткоїнами і Ethereum на своїх автономних торгових платформах. Американський банк планує з січня 2026 року дозволити консультантам Merrill Lynch і Merrill Edge рекомендувати крипто-трейдингові продукти. Це зробить біткоїн не просто активом для активного придбання, а частиною моделей інвестицій.

U.S. Bancorp вже відновив свою інституційну послугу з крипто-зберігання і призначив NYDIG своїм суб-кастодіаном. Інші великі інституції, зокрема Bank of New York Mellon, створюють платформи для цифрових активів, орієнтовані на клієнтів, які хочуть тримати свої біткоїни у тому ж бренді, що й державні облігації та пайові фонди.

Ця трансформація підтримується вдосконаленням регуляторного і нормативного середовища. Закон GENIUS створює федеральну основу для випуску стабільних монет, OCC видав умовний національний трастовий дозвіл крипто-компаніям, створюючи тип регульованих контрагентів, що підпадають під існуючий ризиковий і капітальний нагляд. Це дозволяє банкам швидко створювати готові рішення.

Однак швидке розгортання також несе нові системні ризики. Більшість організацій, що пропонують або планують пропонувати послуги з доступу до крипто, не мають власних сейфів, а покладаються на кілька ключових інфраструктурних провайдерів, таких як найбільша регульована крипто-біржа США, NYDIG і Fireblocks. Така концентрація створює додатковий системний ризик: у разі серйозних збоїв, інцидентів у мережі або правоохоронних дій основних суб-кастодіанів, це може одночасно вплинути на багато великих інституцій.

Незважаючи на існуючі ризики, процес інтеграції триває. Підтримка американських банків щодо біткоїна — не свідомий вибір, а результат того, що клієнти вже його прийняли. Тепер цей перехід — це створення механізмів, що запобігатимуть безперервному витоку клієнтів і капіталу. Від пілотних проектів до стандартних продуктів шлях уже чіткий.