Chevron (CVX) захоплює можливості у Венесуелі, чи зможе високий дивіденд протистояти негативним ціновим коливанням на нафту?

Зі зміною режиму у Венесуелі в 2026 році та активним втручанням уряду Трампа світова енергетична карта зазнає чергової значної перебудови після революції сланцевої нафти. План відновлення нафтової промисловості, запропонований Трампом, передбачає передачу венесуельських родовищ американським компаніям для їхнього управління, з метою оплатити відновлювальні витрати за рахунок нафтових доходів і тим самим обмежити енергетичний вплив Китаю та Росії у Південній Америці. Серед багатьох міжнародних нафтових гігантів, Chevron через тривалу присутність у регіоні стає найбільшим потенційним вигодонабувачем у цій геополітичній грі. У цьому звіті буде детально проаналізовано сучасний стан виробництва у Венесуелі, стратегічний план уряду США та, враховуючи глобальний надлишок пропозиції, чи має Chevron довгостроковий інвестиційний захист.

Стан венесуельської нафти: потенціал і виклики на руїнах

Хоча Венесуела має найбільші у світі підтверджені запаси нафти (близько 303 мільярдів барелів), через багато років санкцій та поганого управління її нафтовий сектор перебуває у стані «серйозної депресії». Поточне добове виробництво коливається між 900 000 та 1 000 000 барелів, що становить лише третину від пікових показників. Ще гірше — інфраструктура (трубопроводи, переробні заводи, порти) серйозно зношена та іржавіє, а електропостачання нестабільне. Експерти оцінюють, що для відновлення виробництва понад 2 мільйонів барелів на добу потрібно 5–10 років і інвестиції понад 100 мільярдів доларів. Тому короткострокове «вибухове зростання» потужностей — це більше ринкова психологічна очікуваність, тоді як фізичне збільшення пропозиції буде дуже повільним.

План відновлення нафтової промисловості Трампа: ресурсний перерозподіл під керівництвом американських компаній

Президент Трамп запропонував план відновлення венесуельської нафтової промисловості під керівництвом США, що базується на «заліку боргів нафтою» та «геополітичній переорієнтації». У рамках цього плану передбачено, що відновлення здійснюватимуть американські нафтові гіганти (Big Oil), а венесуельський експорт нафти буде перенаправлений на переробні заводи у Мексиканській затоці, замінивши частку Китаю та Росії у регіоні. Щоб швидко залучити кошти, США планують звільнити та продати запаси венесуельської нафти обсягом від 30 до 50 мільйонів барелів. Це не лише має стабілізувати джерела фінансування відновлення, а й забезпечити контроль над енергетичним сектором Венесуели, щоб гарантувати енергетичну безпеку та цінову політику у Західній півкулі, а також знизити світові ціни на нафту для пом’якшення інфляції в США.

Неперевершена перевага Chevron на старті

Chevron — єдина американська нафтовидобувна компанія, яка залишилася у Венесуелі. Ця компанія зі штаб-квартирою у Х’юстоні має чинний ліцензійний дозвіл Міністерства фінансів США і співпрацює з державною нафтовою компанією Венесуели (Petróleos de Venezuela SA) у чотирьох спільних підприємствах. Виробництво Chevron у Венесуелі становить приблизно чверть від загального обсягу країни.

З-поміж усіх західних нафтових компаній Chevron є єдиною, яка під час санкцій зберегла ліцензію Мінфіну США і продовжує фактичну діяльність. Це дає їй незамінну «першу перевагу». Поки ExxonMobil ще оцінює юридичні ризики, Chevron вже має готові логістичні ланцюги та технічні команди, здатні швидко реагувати на вимоги Трампа щодо збільшення видобутку. Крім того, її переробні заводи у США спеціально розраховані на обробку важкої сирої нафти, і якщо вона зможе безпосередньо отримати дешеву венесуельську важку нафту, це значно знизить витрати на переробку і збільшить прибутковість.

Аналіз інвестицій CVX: високий дивіденд і боротьба з ціновими коливаннями

Більшість аналітиків на Уолл-стріт рекомендують купувати або тримати акції Chevron (CVX), цільова ціна в середньому становить 172–175 доларів, що дає потенційний ріст приблизно на 8–10% від поточної ціни.

З фінансової точки зору, Chevron демонструє високий рівень захисту. Вона має міцний баланс та 38 років послідовного зростання дивідендів, а поточна дивідендна дохідність — близько 4.5%, що забезпечує інвесторам стабільний захист від зниження.

Проте Міжнародне енергетичне агентство (IEA) попереджає, що світовий ринок нафти перебуває у стані надлишку пропозиції. Якщо виробництво у Венесуелі відновиться і додатково зросте за рахунок сланцевої нафти США, ціни на нафту можуть залишитися низькими довгий час, що серйозно підірве прибутки Chevron у верхньому ланцюгу. Тому поточна інвестиційна цінність Chevron полягає у її «довгостроковій інтеграційній перевазі», а не у короткостроковій швидкій прибутковості. Вона підходить для довгострокових інвесторів, що шукають стабільний грошовий потік і активи для захисту від інфляції, а не для спекулянтів.

Ця стаття про Chevron (CVX), яка отримала виняткову можливість у Венесуелі, і чи зможе високий дивіденд протистояти ціновим коливанням на нафту? Спершу опубліковано на ABMedia.