7 основних розблокувань криптовалютних токенів цього тижня: APT, AVAX, STRK у центрі уваги

Цього тижня буде розблоковано понад 50 мільйонів доларів у криптотокенах від APT, AVAX, STRK та ще 4 інших проєктів. Ми аналізуємо вплив кожного розблокування на ринок, прогнози цін і те, що це означає для інвесторів.

Головне розблокування жетонів цього тижня: приплив пропозиції на $50M+

Крипторинок готується до значної хвилі випусків пропозиції токенів цього тижня, і сім великих проєктів планують розблокувати приблизно 50 мільйонів доларів у сумній вартості. За даними Token Unlocks, ці події тривають з 9 по 15 лютого, потенційно створюючи нову волатильність, оскільки нові токени потрапляють у обіг.

Розблокування токенів — це заплановані випуски раніше заблокованих токенів для членів команди, інвесторів та казначейств спільноти. Хоча ці події необхідні для розвитку проєктів і стимулювання, вони часто створюють тиск на продажі, оскільки отримувачі можуть ліквідувати свої нові активи. Цей пакет особливо примітний своєю різноманітністю, охоплюючи блокчейни рівня 1, протоколи DeFi та ігрові екосистеми.

Інвестори уважно стежать за впливом на ціни окремих токенів та загальні ринкові настрої. Оскільки кілька активів вже перебувають у низхідному тренді, ці розблокування можуть перевірити ключові рівні підтримки або, навпаки, створити можливості для накопичення, якщо ринок поглине нову пропозицію без значного зниження цін. Розуміння деталей кожного розблокування є ключовим для проходження наступного тижня.

Aptos (APT) Unlock: чи може він витримати підтримку за $1?

Дата розблокування: 10 лютого

Розблокування токенів: 11,31 мільйона APT

Цінність: ~$12,3 мільйона

Відсоток обігової пропозиції: 0.69%

Aptos, високопродуктивний блокчейн першого рівня, проходить критичне випробування. Розблокування токена на $12,3 мільйона настає, коли ціна APT тримається близько до психологічно критичного рівня підтримки $1,00. Токен уже зазнав зниження на 39% за останній місяць, і ця нова пропозиція додає додатковий ризик інфляції через слабку структуру ринку.

Розподіл розблокування отримує основним учасникам, спільноті та інвесторам. Варто зазначити, що понад 50% розблокованих токенів (вартістю приблизно $6,58 мільйона) призначені для спільноти та інвесторських гаманців — сегменту, який історично частіше продавався після отримання. Це підвищує потенціал негайного тиску з боку продавця на біржі.

Однак не всі сигнали є ведмежими. Дані на блокчейні демонструють певну стійкість: Total Value Locked (TVL) Aptos нещодавно зріс більш ніж на $14 мільйонів. Крім того, щотижневі чисті потоки обміну свідчать про стабільне накопичення: лише цього тижня з бірж вийшло $2,03 мільйона APT. Ключове питання полягає в тому, чи зможе цей базовий попит поглинути вхідну пропозицію, не порушуючи рівень підтримки $1 — рівень, порушення якого може призвести до нових історичних мінімумів.

Загадка цін APT: інфляція проти накопичення

Розблокування Aptos демонструє класичне зіткнення протилежних ринкових сил:

• Інфляційний тиск: Зростання обігової пропозиції на 0,69%, хоча й здається незначним, виходить на ринок із слабким настроєм щодо альткоїнів. Це може непропорційно впливати на ціну.
• Технічне виснаження: Індекс відносної сили (RSI) сильно перепроданий, часто є передвісником технічного відскоку, якщо ширші ринкові умови стабілізуються.
• Розходження на ланцюзі: Зростання відтоку з TVL та біржових витрат свідчить про те, що «розумні гроші» можуть накопичуватися на цих нижчих рівнях, роблячи ставку на довгострокове здоров’я екосистеми, а не на страхи короткострокового розблокування.
• Макро-середовище: Доля токена пов’язана із загальною силою крипторинку. Ширше відновлення може допомогти APT краще пережити розблокування, ніж очікувалося.

Розблокування ключів обличчя Avalanche (AVAX) та Starknet (STRK)

Ще дві великі мережі першого рівня мають значні розблокування цього тижня, кожна зі своїм контекстом і потенційним впливом.

Розблокування Avalanche (AVAX):

• Дата: 11 лютого
• Розблокування токенів: 1,67 мільйона AVAX
• Цінність: ~$15,2 мільйона
• % обігового запасу: 0.32%

Розблокування Avalanche, хоча й менший відсоток циркулюючої пропозиції, становить значну вартість у $15,2 мільйона. AVAX показав відносну силу порівняно з іншими альткоїнами, але розблокування перевірить його імпульс. Токени зазвичай виділяються для стейкінгу винагород, розвитку екосистеми та командного казначейства. З огляду на усталену екосистему AVAX та акцент на інституційному впровадження, ринок може прийняти цей розблокування з меншою волатильністю, але він залишається головним ризиком у крихкий період.

Розблокування Starknet (STRK):

• Дата: 15 лютого
• Розблокування токенів: 127 мільйонів STRK
• Цінність: ~$6,3 мільйона
• % обігового запасу: 4.61%

Розблокування Starknet відзначається великим відсотом обігової пропозиції — майже 5%. Як провідне рішення для масштабування Ethereum рівня 2 з використанням технології zk-rollup, STRK з моменту запуску стикається з ціновим тиском. Збільшення пропозиції на 4,61% за один день є значною інфляційною подією. Розблокування призначене насамперед для ранніх учасників та інвесторів. З огляду на нещодавню динаміку токена та величезний розмір розблокування відносно ринку, STRK може зазнати підвищеної волатильності, що зробить його одним із найризиковіших подій тижня.

Інші помітні розблокування: LINEA, SEI, ME та MOVE

Окрім хедлайнерів, ще чотири проєкти випустять токени, впливаючи на їхні відповідні нішеві ринки.

Linea (LINEA):

Ethereum Layer 2, створений ConsenSys, розблоковує ~4,38 мільйона токенів (вартістю ~$4,38M, 5,96% обігу) 10 лютого. Як відносно нова мережа, що тісно інтегрується з MetaMask, її розблокування стане випробуванням переконаності ранньої спільноти.

Сей (SEI):

Блокчейн, орієнтований на високошвидкісну торгівлю, відкриває 55,56 мільйона SEI (~$4,2M, 1,03% обігу) 15 лютого. Нещодавнє оновлення Sei V2 до сумісності з Ethereum робить цей період ключовим для спостереження для зростання розробників і користувачів на тлі розблокування.

ME і MOVE (Double Trouble 9 лютого):

• ME (Memecoin): Відкриває 1,48 мільйона токенів (~$1,48M, 2,32% обігу). Мемкоїни особливо чутливі до шоків у пропозиції через свій спекулятивний характер.
• MOVE (DeFi): Відкриває величезні 164 мільйони токенів (~$3.8M, 5.46% обігу). Це велике відсоткове зростання може призвести до вираженої цінового руху для цього активу меншої капіталізації.

Що таке розблокування жетонів і чому вони важливі?

Для нових інвесторів концепція розблокування токенів є фундаментальною для криптоекономіки. Більшість блокчейн-проєктів не випускають всю свою кількість токенів на момент запуску. Натомість токени розподіляються засновникам, членам команди, інвесторам і громадським казначействам за «розкладом вестингу» — періодом блокування, за яким слідують поступові випуски або «обриви» (великі одноразові розблокування).

Ці розблокування мають значення з кількох причин:

1. Попит і пропозиція: Вони збільшують циркуляцію. Якщо попит не зросте пропорційно, ціна може впасти через просту економіку.
2. Тиск на продаж: Ранні інвестори, члени команди та радники часто отримують токени за дуже низькими цінами. Коли токени розблоковуються, ці власники можуть продавати, щоб отримати прибуток, створюючи миттєвий тиск на продажі на біржі.
3. Настрої на ринку: Великі майбутні розблокування часто сприймаються як негативний каталізатор, що призводить до превентивних продажів за кілька днів або тижнів до події — явище, відоме як «продавай новини».
4. Тест на здоров’я проєкту: Здатність токена пережити значне розблокування без краху може свідчити про сильну довгострокову віру власників і здоровий базовий попит на корисність мережі.

Як інвесторам слід проходити тижні розблокування токенів?

Проходження тижнів із насиченими графіками розблокування вимагає дисциплінованої стратегії. Ось кілька підходів, заснованих на толерантності до ризику:

Для консервативних інвесторів:

• Моніторинг, не торгуй: Використайте тиждень, щоб спостерігати, як різні проєкти та загальний ринок поглинають пропозицію. Ці дані є цінними для майбутніх інвестиційних рішень.
• Зосередження на стійкості: Визначайте токени, які мають ключовий рівень підтримки, незважаючи на їх розблокування. Ця відносна сила може бути бичачим сигналом для майбутньої динаміки.
• Уникайте розблокувань з високим відсотком: Загалом, розблокування, що становить понад 3-5% обігової пропозиції, має вищий ризик, особливо для проєктів малих компаній.

Для тактичних трейдерів:

• Слідкуйте за «Продай чутки — купуй новини»: Іноді більшість продажів відбувається в очікуванні розблокування. Фактичний день розблокування іноді може викликати короткочасне відновлення, якщо подію надто боялися.
• Аналізуйте розподіл: Розблокування для фондів екосистеми/спільноти (часто використовуються для грантів і стимулів) менш імовірно продаються одразу, ніж розблокування для ранніх приватних інвесторів.
• Використовуйте технічні рівні: Поєднуйте дані розблокування з технічним аналізом. Розблокування, що відбувається на ключовому історичному рівні підтримки або в умовах перепроданості (низький RSI), може створити високоризикову та вигоджувальну схему.

Довгострокове мислення:

• Розглядайте це як можливість купівлі: Для тих, хто вірить у фундаментальні показники проєкту, падіння ціни, спричинене передбачуваним розблокуванням, може стати привабливою точкою входу. Ключ у тому, щоб розрізняти тимчасовий тиск продажу від зламаної фундаментальної тези.
• Оцініть основи проєкту: Погляньте за межі розблокування. Чи зростає TVL проєкту? Чи зростає активність розробників і транзакції користувачів? Сильні фундаментальні принципи можуть подолати тимчасові надлишки пропозиції.

Зрештою, розблокування цього тижня нагадує про важливість обізнаності про крипто-календарі. Розуміючи графік, обсяги та контекст, інвестори можуть приймати більш обґрунтовані рішення та потенційно уникати дорогих сюрпризів на ринку, який і так переповнений волатильністю.