Hyperliquid оголосила, що функція міжмаржового кредитування для її безліцензійного ринку перпетуальних контрактів HIP-3 вже активована на тестовій мережі. Новий механізм дозволяє спільне використання маржі для перпетуальних контрактів з однаковим забезпеченням у рамках одного облікового запису на кількох DEX, а також за допомогою концепції «захищеного міжмаржового кредитування» ізоляція ризиків між різними DEX для запобігання каскадних ліквідацій.
(Передісторія: BitMEX запустила функцію копіювання торгів Hyperliquid, що дозволяє користувачам автоматично слідувати за провідними трейдерами PerpDEX)
(Додатковий контекст: Міжмаржове кредитування у перпетуальних контрактах виходить за межі ринку прогнозів: амбіції та виклики запуску HIP-4 Hyperliquid)
13 лютого офіційний канал Hyperliquid оголосив, що функція міжмаржового кредитування для безліцензійного ринку перпетуальних контрактів HIP-3 вже офіційно активована на тестовій мережі, але ще не доступна на основній мережі. Проте ця функція вже відповідає умовам програми винагород за вразливості рівня основної мережі, що свідчить про підготовку Hyperliquid до запуску на основній мережі.
HIP-3 — це масштабне оновлення Hyperliquid, запущене у жовтні 2025 року, яке дозволяє будь-кому, поставивши 500 000 токенів HYPE, створити власний ринок перпетуальних контрактів на платформі. З моменту запуску обсяг торгів HIP-3 перевищив 10 мільярдів доларів.
Згідно з офіційною інформацією, розробники HIP-3 повинні спершу активувати функцію міжмаржового кредитування для певного активу, щоб користувачі могли торгувати цим активом із використанням міжмаржового кредитування.
«Захищене міжмаржове кредитування»
Найбільшою перевагою нової системи міжмаржового кредитування є її концепція «захищеного міжмаржового кредитування» (Protected Cross Margin).
У рамках одного облікового запису всі перпетуальні контракти з однаковим забезпеченням можуть спільно використовувати маржу, навіть якщо вони торгуються на різних DEX. Це означає, що користувачам більше не потрібно окремо вносити маржу для кожного DEX, що значно підвищує ефективність використання капіталу.
Однак, спільне використання маржі зазвичай викликає побоювання щодо поширення ризиків: якщо ціна активу на одному DEX різко коливатиметься, чи не спричинить це проблеми для інших позицій? Відповідь Hyperliquid — ні.
Активи на різних DEX будуть захищені до рівня підтримки маржі, щоб уникнути автоматичної ліквідації через значні коливання цін на інших DEX.
Проте, чи справді так — потрібно перевірити на практиці.
Не застосовується до DEX-інтерфейсів абстракції
Варто зазначити, що Hyperliquid особливо підкреслює: функція міжмаржового кредитування не призначена для DEX-інтерфейсів абстракції (DEX Abstraction), і відповідні інтерфейси не повинні дозволяти використання міжмаржового кредитування через DEX-інтерфейс.
Щоб користуватися міжмаржовою функцією для активів HIP-3, користувачам слід використовувати єдиний обліковий запис (Unified Account) або портфельне маржування (Portfolio Margin) для здійснення операцій, що забезпечить очікувану поведінку міжмаржового кредитування.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
