26 лютого, коли ціна біткоїна піднялася до діапазону від $68,000 до $70,000, Strategy, яка стала відомою своїм масштабним накопиченням, стала переслідуваною ведмедями. Згідно з даними, компанія наразі є найбільшою публічною компанією з найбільшою часткою шортованих позицій у США, з близько 14% ринкової вартості в обігу, що відповідає розміру короткої позиції майже $6 мільярдів.
Під керівництвом Майкла Сейлора Strategy з 2020 року впроваджує «Bitcoin Treasury Model», досягаючи кредитного плеча через випуск акцій та фінансування конвертованих облігацій для купівлі біткоїна. Ця стратегія принесла вражаючі прибутки під час останнього бичачого підйому, коли ціна акцій компанії зросла з $12 до понад $473 у листопаді 2025 року, значно перевершивши сам біткоїн.
Однак, оскільки у жовтні 2025 року біткоїн досяг максимуму і відкотився майже на 50%, ціна акцій Strategy перебуває під тиском: за останні шість місяців вона знизилася на 60% і наразі коливається близько $135. Хоча компанія досі володіє 717 722 біткоїнами з ринковою капіталізацією близько $47 мільярдів, ринок поставив під сумнів сталість її моделі розподілу активів з високим рівнем плеча, і премія за оцінку значно зменшилася.
Згідно з звітом Goldman Sachs з моніторингу хедж-фондів, опублікованим 20 лютого, Strategy очолила шорт-лист серед компаній з ринковою капіталізацією понад $25 мільярдів, з обмеженою кількістю хедж-фондів, з акціями яких лише 63 установи, що становить близько 3% акціонерного капіталу. Зростання коротких позицій розглядається як концентрований прояв ринкової «моделі резервів корпоративного Біткоїна».
На галузевому рівні концепція казначейства Bitcoin також демонструє ознаки охолодження. Згідно з даними, Strategy забезпечує понад 99% поточних чистих покупок біткоїна підприємствами, а більшість інших компаній призупинили свої активи. Ціни біткоїна коливалися в діапазоні від $66,000 до $70,000, що значно нижче за попередній пік, коли він прорвався вище $120,000, що створювало тиск на структуру активів і зобов’язань компаній із кредитним плечем.
У контексті співіснування ціни біткоїна та високого корпоративного боргу, тенденція Strategy стала індикатором для спостереження за «ризиками та винагородами корпоративних моделей накопичення». Успіх коротких ставок залежатиме від напрямку наступної фази тренду Біткойна та переоцінки ринку висококредитних активів біткоїна.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
Пов'язані статті
Researchers Warn 95% of Bitcoin Nodes Could Be Vulnerable to Underwater Cable Attack - U.Today
A study reveals that targeted attacks on underwater cables can significantly threaten Bitcoin's network, as severing key cables could disrupt a large percentage of nodes. However, random cable failures pose little risk. The use of the TOR network enhances Bitcoin's resilience by leveraging robust infrastructure in Europe.
UTodayЩойно
Золото та срібло зростають у цілому, індекс волатильності BTC BVIX за день знизився на 1.27%
6 березня ціна золота та срібла відповідно зросли до 5107.70 доларів/унцію та 82.980 доларів/унцію, індекс волатильності незначно знизився. На валютному ринку долар США щодо юаня знизився, долар США щодо японської ієни підвищився. Світові фондові ринки здебільшого знизилися, тоді як ціни на WTI та Brent нафти суттєво зросли. Платформа Gate пропонує послуги з торгівлі різноманітними фінансовими продуктами.
GateNews9хв. тому
Історія походження Санні Лу: від шахрайства на 100 BTC до створення VeChain
Санні Лу з VeChain зайшов у криптовалюту після того, як втратив $300 на невдалій покупці 100 BTC на Taobao, що спонукало його досліджувати Bitcoin.
Згодом Лу використав блокчейн для відстеження ланцюгів постачання та запустив VeChain у 2015 році для цілей верифікації та корпоративних застосувань.
Криптовалютна подорож Санні
CryptoNewsFlash15хв. тому
Стратегія оприлюднила список десяти провідних компаній з управління активами та їхні деталі володіння акціями, Vanguard має частку 8.12% і займає перше місце
6 березня компанія Bitcoin Treasury Strategy опублікувала список топ-10 глобальних компаній з управління активами за обсягом володінь, де Vanguard Group посідає перше місце з часткою 8.12% і ринковою вартістю 3.183 мільярди. Інші основні компанії включають Capital Research, BlackRock тощо, що відображає інтерес інвесторів до біткоїна.
GateNews39хв. тому
