Менш ніж за рік до халвінгу біткойна, чи теорія циклу все ще надійна?

Автор: Zero Ika

Підбірка: Luffy, Foresight News

Халвінг біткойнів є темою, яка хвилює багатьох у криптосвіті. Історично це часто було каталізатором нового «бичачого» ринку. Цей твіт стосується мого аналізу циклів біткойна.

Що таке біткойн-халвінг?

Халвінг біткойнів — це програма, призначена для зменшення суми винагороди за блок, яку отримують майнери. Коли біткойн був запущений у 2019 році, майнери отримували винагороду по 50 BTC за блок. Після цього приблизно кожні чотири роки ця винагорода зменшується наполовину від попередньої вартості.

*Наполовину 2012: винагорода 25 BTC за блок *Наполовину 2016: винагорода 12,5 BTC за блок *Наполовину 2020: винагорода 6,25 BTC за блок *Наполовину 2024: винагорода 3,12 BTC за блок

Мета удвічі

Оскільки біткойн був створений у 2009 році (після глобальної економічної кризи 2008 року), його мета полягала в тому, щоб стати стійкою до інфляції альтернативою фіатним грошам. Таким чином, удвічі є важливим для створення дефляційної монетарної угоди.

Деякі непорозуміння

Загальноприйнято вважати, що біткойн кожні 4 роки приносить зростання, а кожні 4 роки відбувається зменшення вдвічі.

Це не зовсім так. Конкретний час становить не зовсім 4 роки, але залежить від часу блоку, а зменшення вдвічі відбувається кожні 210 000 блоків.

Закон попиту і пропозиції

Історично склалося так, що місяці після халвінгу біткойна завжди супроводжувалися зростанням. Це викликано попитом і пропозицією, чим дефіцитніший актив, тим ціннішим він буде, коли попит зростатиме.

Таким чином, співвідношення між ціною та удвічі визначається попитом, що не означає, що ціна обов’язково зросте. Завдяки зменшенню винагороди за блок вдвічі навіть така ж кількість покупців сприятиме збільшенню ціни. Так працює закон попиту та пропозиції.

передбачити

Усі намагаються «прогнозувати» цикли, прагнучи вловити вершини та падіння біткойнів, щоб збільшити прибутковість портфеля.

Але «прогноз» часто є найважчим, оскільки багато речей можуть підірвати нашу теоретичну базу:

• Чорні лебеді (Covid, війна тощо)
• Несподівані події (збої FTX + LUNA тощо)
• Білі лебеді (зміни в монетарній політиці тощо)

Тому важливо мати відкритий розум.

У будь-якому випадку, цикл — це «компас», який забезпечує нам кращу навігацію. Якщо порівняти історію цін біткойна з більш ніж 200-річною історією традиційних фінансів, це відносно нова інформація, але це також дані, які нам потрібні для аналізу.

4-річний цикл

Існує багато індикаторів, застосованих до графіків біткойнів, але найбільше мене захоплює 4-річний цикл, де ми можемо знайти деякі цікаві кореляції.

2014 -2017;

• Від максимуму 2014 року до максимуму 2017 року: близько 211 стовпчиків на тиждень; 1477 днів. *Від 2015 до 2018: близько 205 смужок на тиждень; 1435 днів.

2017-2021

• Від максимуму 2017 року до максимуму 2021 року: близько 204 стовпчиків на тиждень; 1428 днів. *Від 2018 року до дна 2022: близько 205 стовпчиків на тиждень; 1435 днів.

Як ви можете бачити:

На тижневому графіку є близько 200 стовпчиків від одного максимуму до іншого або від одного дна до наступного. Це цікава кореляція, яка показує циклічний характер цін.

А як щодо 2021-2025?

Ось питання, яке хвилює всіх найбільше:

• Чи біткойн досягне максимуму в 2025 році?
• Відповідно, чи буде дно в 2026 році?

Пам’ятайте, що це лише один аспект вашого загального плану, який слід враховувати, і найкращим підходом завжди буде оцінювати крок за кроком.

Але це чарівно, чи не так?

;

Коефіцієнт тиражу

Іншим фактором, який слід враховувати, є вплив, який матиме удвічі.

На момент першого халвінгу тираж біткоіни становив близько 10,5 мільйонів, а зараз тираж перевищує 19 мільйонів.

Таким чином, вплив наступного халвінгу може бути меншим, оскільки 90% загальної пропозиції біткойнів вже в обігу.

Зменшення прибутку

З популяризацією громадської обізнаності та зростанням надходження коштів на ринок норма прибутку, яку ми можемо отримати, поступово зменшуватиметься. Це може бути природною еволюцією нових фінансових активів і галузей:

• більш стандартизовані

• Більша ліквідність

• Більше усиновлення

Що станеться, якщо одного дня ринок шифрування досягне розміру ринку цінних паперів? Ми можемо припустити, що волатильність зменшилася.

Якщо ми порівняємо результати циклу, ми виявимо, що:

• З 2012 року скорочення вдвічі до 2014 піку: ;11,;000%;

• З 2016 року вдвічі до піку 2017: ;3685%;

• Зменшення вдвічі з 2020 року до піку в 2022 році: 685%;

Як бачите, є чітка тенденція до зниження доходів, але вони все ще дуже вражаючі.

Підведіть підсумки

Як згадувалося раніше, коли ми вирішуємо, коли купувати/продавати, ми не можемо покладатися лише на цикли. Минулі результати не є гарантією майбутніх результатів. Але вони можуть допомогти нам прийняти рішення як аспект наших міркувань.

Галузь все ще невелика та вразлива до спекулятивної поведінки, яка, як правило, посилюється, коли більшість людей у щось вірить. Однак халвінг біткойна — це не порожні розмови, це технічна особливість, прописана в угоді, про яку завжди слід пам’ятати.