frxETH v2: ведучий ЛСД у нову еру та інноваційні моменти

Чекання нарешті закінчилося, Сем Каземян нещодавно анонсував frxETH v2. За допомогою інноваційних засобів, таких як ринкові процентні ставки, Frax Finance підштовхує frxETH до нового піку в галузі LSD.

У наступній статті я детально проаналізую вишуканий дизайн frxETH v2.

Спочатку трохи довідкової інформації.

frxETH є одним із найшвидше зростаючих LSD, накопичивши понад 233,4 тисячі ETH за рік. Це експоненціальне зростання в основному пов’язане з синергією між sfrxETH і пулом frxETH-ETH на Curve.

Хоча важливо забезпечити якість ранніх валідаторів, ;Frax у версії; 1; покладається на внутрішні валідатори. Щоб вирішити цю проблему, у версії frxETH 2 представлені нові механізми для подальшої децентралізації frxETH і підвищення ефективності ринку кредитування.

Я буду обговорювати:

1. Основні поняття виявлення джерела ліквідності (LSD)
2. Що робить;frxETH v2 інноваційним
3. Ринкові процентні ставки
4. Ринок програмованого кредитування

Основна ідея ЛСД

Основна ідея LSD дуже проста, тобто створити ринок кредитування на основі Ethereum. Користувачі можуть позичати заставу Ethereum і отримувати токени, що представляють права та інтереси як сертифікати. Позичальники можуть використовувати цю заставу для запуску вузлів перевірки та сплати відсотків кредиторам.

Безсумнівним є те, що пул застав P2P є найефективнішою та децентралізованою моделлю. У той же час «LSD», як «stETH» і «rETH», по суті, дають стабільні монети, прив’язані до «ETH».

Однак річна норма прибутку від ;LSD; обмежена вартістю ставки. Rocket Pool; річна норма прибутку становить; 3,69%;,; Lido Finance; становить; 4,3%;;. Це пов’язано з тим, що винагороди повинні бути розподілені з більшої суми коштів, перш ніж розподілятися власникам ЛСД.

Інноваційні основні моменти frxETH v2

Отже, які нововведення має ;frxETH v2?

Щоб створити справді децентралізований проект ;LSD;, ;frxETH v2 запроваджує деякі інноваційні механізми, найважливіші з яких включають:

• Плаваюча ставка на основі ринкових і коефіцієнтів використання
• Ринок програмованого кредитування

Давайте зробимо короткий підсумок frxETH v1:

У ;Frax v1 користувачі вносять ;ETH; і отримують ;frxETH; Користувачі можуть робити ставки;frxETH;заробляти;sfrxETH;заробляти нагороди або поєднувати його з;ETH-frxETH;парами, щоб заробляти;CRV на;Curve Finance;.

У ;frxETH V2 користувачі можуть «позичити» валідатори на основі співвідношення позики до вартості (LTV). Щоб «позичити» валідатор, користувач повинен спочатку поставити певну суму ;ETH (можливо, більше ;8;ETH), що дає йому право позичити та запустити валідатор на ;Frax Finance;. У той же час відсотки за позику безпосередньо вираховуються з “ETH” користувача та винагороди валідатора.

На діаграмі нижче наведено огляд; архітектура frxETH V2, для простоти я зосереджуся лише на обведеній області:

Плаваюча ринкова ставка є нововведенням

На відміну від інших протоколів,

frxETH v2 не використовує фіксовані ставки; замість цього він покладається на динамічні плаваючі ставки на основі:

• Утилізація
• Попит і пропозиція на ринку

Позичальники можуть переглядати та здійснювати транзакції за плаваючими ставками в режимі реального часу, що надає операторам вузлів більш вигідні варіанти.

Проілюструємо на прикладі:

Якщо кредитна ставка низька (з великою кількістю кредиторів або;ETH;заставників), користувачі можуть «позичити» валідатор, виконувати операції перевірки та сплачувати відсотки кредиторам (тобто;sfrxETH;тримачам). При цьому верифікатор може зберегти всі бонуси, такі як; MEV, пріоритетне перо тощо.

З іншого боку, якщо процентні ставки зростають (попит перевищує пропозицію), то запуск валідаторів може бути нерентабельним. На цьому етапі користувач може вибрати:

• Погашення боргу

• Відмовтеся від валідаторів

• Чекайте більш вигідних можливостей

З плаваючими процентними ставками досвідчені оператори вузлів можуть сформулювати стратегії на основі ринкових процентних ставок і отримати більш прибуткові варіанти.

Штрафний механізм:

Механізми покарання спрацьовують, коли валідатор не виконує певну роботу. Оскільки загальна вартість валідаторів зменшується, співвідношення позики до вартості (LTV) позичальників зростатиме. Якщо ;LTV; досягає непридатного рівня, валідатори будуть виведені з експлуатації, щоб підтримувати стабільність протоколу.

Ринок програмованого кредитування

veFXS; власники пропонують нові типи застави (наприклад, нові ланцюги або токени)

Розробіть нові умови запозичення через управління, включаючи мінімальну суму ставки, процентну ставку тощо.

Дозвольте різним групам користувачів і сценаріям використання отримати індивідуальні умови кредитування

на закінчення

Загалом, можливість програмування забезпечує frxETH v2 гнучкою та розширюваною структурою. Це допоможе розробити більше сценаріїв застосування та створити новий ринок кредитування.

Щоб отримати більше захоплюючого вмісту, будь ласка, підписуйтеся на Twitter: poopmandefi