Автор: FC, партнер SevenX Ventures Джерело: X, @FC_0X0
Децентралізовані фінанси 热潮要回来了吗？是时候做好准备。
Це два цикли, підсумовані у “Децентралізовані фінанси Summer Великого переможця”, який видобув “секрети Майнінгу у блокчейні”. Вони чітко пояснили, “як вибрати цільові” та “на що ви повинні звернути увагу”.
Чому у цьому циклі у блокчейні Майнінг виявляється слабким зростанням?
Smrti Lab 联创 0x992 @0x992eth з 2018 року підписався та приєднався до Децентралізовані фінанси, починаючи з Децентралізовані фінанси Summer 2020, став Ліквідним постачальником, а також заснував свій власний Фонд Децентралізованих фінансів.
Він вважає, що цикл 2020 року був зосереджений на Децентралізованих фінансах Літнього періоду Ліквідності, у якому було майже 800 проєктів випуску монети, і практично кожен день було 2 проєкти на біржі.
Цей раунд циклу, який називається Point Summer, має одну дуже очевидну проблему: люди не наважуються робити справжнє створення токенів, всі не розуміють, на що саме націлені монети з розблокуванням через чотири роки, не визначили, як забезпечити інновацію, яка буде дійсно ефективною протягом чотирьох років, як стимулюючий фактор для хабарництва чи vToken.
Він також зазначив, що концепція прибутку від Point Summer дещо неясна, основна проблема полягає в недостатній ліквідності покупців, що проявляється у двох аспектах:
- Неможливо знайти циклічний дохід
- Децентралізовані фінанси. Інноваційність Лего недостатня для привернення нових користувачів.
Його особиста думка полягає в тому, що Liquid Staking насправді є галуззю, яка дуже відповідає потребам ринку, має потенціал для генерації прибутку та збільшення загального обсягу забезпечення активами, але ключове питання полягає в тому, як розблокувати механізм отримання прибутку, щоб продовжувати підтримувати процвітання ринку.
Чи може знову відбутися “Децентралізовані фінанси Summer”?
Джиммі @0xJimmyYin спочатку почав з розробки Dapp, потім працював на біржі DEX, і в 2020 році заснував iZUMi Finance, що спеціалізується на наданні послуг LaaS для екосистеми багатьох ланцюгів, включаючи Ліквідність та інші аспекти проектів.
Jimmy зазначив, що під час попереднього ринку велика кількість позабіржової Ліквідність через складний дизайн Tokenomics шар за шаром розподіляє прибуток, що створило великий ефект нагромадження багатства, залучивши безперервний потік нових гравців, багато ММ перемістили значну кількість централізованих стратегічних коштів до у блокчейні операцій. Актуальна тенденція полягає в поверненні коштів у блокчейні на централізовану платформу для здійснення RWA-операцій, що відображає відсутність прибутку від у блокчейні.
Jimmy вважає, що минулий раунд Децентралізовані фінанси залишив значну вартість для всього фінансового сектору, і реальні потреби користувачів все ще існують. Наприклад, деякі проекти, навіть якщо не випускають Токен, все ж створюють реальні сценарії використання за допомогою стимулювання Процентною ставкою та Арбітражем.
Якщо поточний ринок зможе зберегти стабільність, нові кошти, що надходять, не будуть марними, але якщо деякі проекти в кінцевому підсумку падінуть до нуля, не маючи справжнього бізнесу та альтернативної вартості, майбутнє буде важко знову розпалити інтерес користувачів.
Таким чином, ключовим фактором, який визначатиме цінність цих грошових паперів у майбутньому, буде те, наскільки інновації продукту будуть на рівні попередньої хвилі Децентралізовані фінанси.
Як обрати час та об’єкт для Майнінгу?
NEO @0xNeoSu почав інвестувати з 2018 року, у 2011 році заснував Arcane Group.
NEO вважає, що сутність Майнінгу у блокчейні полягає в створенні торгівЛіквідність та TVL для проектів Децентралізованих фінансів та допомозі проектам у холодному старті.
у блокчейні Майнінг найбільш важливі етапи, в яких варто брати участь, є два:
- етап холодного запуску
2）у середньому та пізньому етапі, коли TOKEN вже має чітку мету та визначеність
У проміжному етапі, коли проєкт тільки випуск монети та завершує стимулювання, зазвичай найважчий період. На цьому етапі інвесторам потрібно ознайомитися з довгостроковими планами проєкту, допомогу Token стимулювання для екосистеми та можливість підтримки бізнес-моделі проєкту протягом майбутніх 4 років розблокування.
Під час оцінки проектів, в які варто включитися Майнінг, Neo підкреслює два ключові фактори:
1）різноманітність джерел доходів та різноманітність протоколів
2) Стеля проекту повинна бути досить високою, тобто чи має проект якісні схвалення, ресурси і Ліквідність провайдерів (LP), ці фактори безпосередньо впливають на оцінку і довгостроковий потенціал розвитку проекту.
NEO згадав про Berachain, він сказав, що це проект, який демонструє хорошу Ліквідність. Їхня модель балів чітко повідомляє користувачам, скільки Токен вони в кінцевому підсумку отримають, тоді як багато проектів LRT мають проблеми, часто надаючи лише бали, а не чітких правил розподілу Токен або моделей прибутку
Як постачальник ліквідності, вам слід звернути увагу на що?
0x992 вважає, що для постачальника ліквідності основна проблема полягає в тому, що вони підписалися на
- Вкінці інвестиційного періоду можна отримати якийсь прибуток від проекту.
Ця прозорість та визначеність результатів - ключові чинники успіху проєкту, незалежно від того, чи є це LP на основі BTC, чи інші форми LP, вони будутьпідписатися вкладати та забирати активи в певному співвідношенні.
2）прозорість стратегії
Це один з важливих стандартів гарантування прибутку. LP повинен чітко розуміти, як працюють кошти, особливо при виконанні кількох стратегій, знання того, коли приносить дохід кожна частина коштів, надзвичайно важливо.
3）Ліквідність与策略容量
Необхідно враховувати не тільки (наприклад, APY або APR), але і ліквідність підписаного активу, особливо можливість швидкого виведення активу в разі масштабного виведення коштів з ринку. Ліквідність менеджменту та потенціал стратегії здатні захистити кошти інвесторів від подій «чорного лебедя» в екстремальних ринкових умовах.
У кінцевому підсумку всі оцінки сводяться до одного основного питання: окупність монети. Незалежно від того, наскільки складні показники доходності (наприклад, DPI, APY тощо) пропагує вечірка проєкту, LP завжди цікавить, скільки BTC, ETH або іншихшифрування активів вони можуть вибрати. Усі ці фактори - фактичний прибуток, Ліквідність та прозорість, - становлять основу успіху фермерів Децентралізованих фінансів та вечірка проєкту на довгострокову перспективу.
Майнінг的收益究竟来自于哪里？
Джиммі пояснює, що джерела доходів в основному поділяються на дві категорії: комісії за операції з обміну та проценти на зберігання.
Учасники комісій за угоди поділяються на три категорії згідно з мотивацією:
- Звичайні користувачі, які платять плату за газ
- Використовуючи часову різницю інформації у блокчейні та поза ним, постачальник арбітражу або торговий бот
- шляхом укладання угоди у блокчейні отримати винагороду Аірдроп від шахрайів або вчених
Типовим представником землі є протокол позики. Його основні форми:
- Прибуток від застави та кредитування BTC та ETH на ранній стадії
- Прибуток від застейкання після переходу Ethereum до PoS.
Наприклад, Lido буде відводити 10% прибутку на протокол, підтримка забезпечує реальний дохід базового рівня. Крім того, проекти PointFi, такі як Blast, MANTA та Merlin, також надають дохід на основі заставної вартості одного знаку, достатньо зберегти активи, щоб отримувати прибуток.
В той же час, він також зауважив, що поза блокчейном джерела реального доходу, такі як USDM і Федеральна резервна система США, а також прибуток від постачальників ліквідності CeDeFi, є важливим доповненням.
NEO вважає, що справжні прибутки проекту Децентралізовані фінанси головним чином походять з двох форм: по-перше, відсоток одного монети, по-друге, відповідність вартості між однаковими активами.
Популярні активи зазвичай є комбінацією BTC до BTC або ETH до ETH, оскільки між такими активами немає торговельних відмінностей, що уникнуло ризиків контрактів та інших зовнішніх складних факторів.
Він вказав, що важко підвищити вартість монет через басейн, хоча Ліквідність не є щодня Коливання, але при важливих подіях у протоколі ціни активів можуть значно зростати. Тому інвестори хочуть, щоб їхні активи були безпечними і мали потенціал для тривалої утриманості.
Шлях угоди - самотня, сподіваюся, що зможу знайти партнерів на наступному заході. До зустрічі.
