Декодування «прихильника» Чжао Чанпена: як передбачити наступну монету з портфоліо Binance?

Автор: Тайлер

Яка може бути енергія одного твітту?

Відповідь: дати токену з ринковою капіталізацією понад 200 мільйонів доларів миттєво зрости на 60%.

Це і є вплив CZ. 24 вересня CZ перепостив твіт про нативну інтеграцію Aster від SafePal, додавши: «SafePal також є нашим портфоліо, ми інвестували дуже рано, відразу після Trust Wallet», ціна SFP миттєво виросла.

Це не є одиничним випадком, окрім привабливого Aster, CZ нещодавно згадував кілька проектів, в які інвестувала YZi Labs (колишні Binance Labs), всі з яких мали значний ефект зголошення.

Якщо подивитися на ці портфоліо разом, то насправді можна виявити, що за ними прихована дуже чітка основна лінія.

Правильний спосіб відкриття інвестиційної карти Binance

«SafePal також є портфоліо, до речі. Інвестував ще давно.»

Ця фраза CZ також змусила багатьох людей підсумувати інтуїтивний спосіб відбору, а саме - досліджувати проекти з випуском токенів, в які колись інвестувала YZi Labs, і, ймовірно, можна буде знайти наступний актив, що різко зросте.

Ця логіка звучить правильно, але насправді це все одно що «шукати голку в стозі сіна», причина дуже проста — інвестиційна карта Binance надзвичайно велика.

По-перше, нам потрібно зрозуміти інвестиційну логіку Binance. Повна покупка Trust Wallet у липні 2018 року стала відправною точкою для розширення інвестиційної картки Binance, що стало маркером переходу її стратегії з однієї CEX до екосистеми, після чого Binance поступово сформувала три основні «інвестиційні інструменти», що охоплюють весь життєвий цикл проєкту:

Модель інкубатора (MVB, YZi Labs інкубаційна програма): широке охоплення стартап-команд та ранніх перспективних проектів, в результаті відбору інвестування в деякі проекти, сума відносно невелика, головним чином з 0 до 1 інкубація;

YZi Labs (VC пряма інвестиція): орієнтовано на проекти з вищим ступенем зрілості, з більшою точністю і більшими обсягами інвестицій, має на меті забезпечити глибоку інтеграцію ресурсів;

Токени, що котируються на біржі (випуск Alpha або нові токени): зосередження на зрілих проектах, забезпечення найвищої ліквідності та ринкової видимості;

Саме завдяки комбінації цих трьох шляхів Binance практично охопила проекти на різних етапах та в різних секторах, досягнувши розподілу, який покриває весь життєвий цикл різних проектів (раннє виведення, інвестиційна підтримка, торги на біржі), при цьому прямі інвестиції YZi Labs є ключовими для побудови екосистеми на середньому та початковому етапах.

Але проблема в тому, що за даними третьої сторони платформи Messari, з моменту свого заснування YZi Labs (Binance Labs) інвестувала (або заклала) вже понад 300 проектів, і, очевидно, просто використання «інвестованих» як критерій відбору фактично дорівнює сліпому киданню сітки, що не має сенсу.

Отже, яка ж насправді логіка відбору?

З огляду на нещодавні випадки Aster, Sign та SafePal, які неодноразово згадував CZ, вже можна виділити деякі спільні риси, які відповідають кільком основним характеристикам:

По-перше, це висока екосистемна сумісність з Binance: наприклад, Aster як prep DEX доповнює картину онлайнових деривативів, зменшуючи тиск на Hyperliquid, а SafePal за рахунок інтеграційної стратегії, що тісно пов'язана з продуктовою лінійкою Binance, природно реалізує екосистемну взаємодоповнюваність «кастодіальний CEX & некостодіальний гаманець»;

По-друге, необхідно мати чіткий і постійний темп реалізації: чи то Aster (21 рік), чи то Sign (20 рік), SafePal (18 рік), ці проекти не є новими зірками, а є “ветеранами”, які наполегливо пройшли з 2018 по 2021 рік, продовжуючи ітерації та розширення протягом тривалого періоду;

Це також є ключовим моментом для розуміння логіки заклику CZ.

Два, шукати коня за малюнком, логіка “крику” CZ

Якщо уважно проаналізувати дії CZ за останні кілька місяців, можна помітити, що його «заклики до дії» не є спонтанними, навіть можна сказати, що це зроблено навмисно. Якщо розглянути хронологію, можна чітко побачити логічну, поступово розвиваючуся лінію.

14 червня CZ, відповідаючи на запитання спільноти щодо свого “заклику Aster”, назвав ряд проектів, в які було інвестовано, включаючи Vana, OneKey, Sign, Aster тощо, заклавши основи для подальших подій;

З червня по вересень CZ неодноразово публічно згадував або взаємодіяв з Aster, продовжуючи підвищувати його увагу;

23 вересня CZ спеціально перепостив Sign, підкреслюючи його статус у портфелі YZi Labs, і розповів, що особисто з'єднав його.

24 вересня, черга SafePal, CZ не лише згадав, але й спеціально підкреслив ранність та стратегічність інвестицій — «інвестували дуже давно, одразу після Trust Wallet»

Aster, Sign, SafePal, Vana, OneKey - жоден не є винятком, всі вони можуть глибоко співпрацювати з основним бізнесом Binance, утворюючи екосистему портфоліо, що завдає удару “комбінованим ударом”.

Це побічно вказує на те, що “крики” CZ зовсім не випадкові, а свідомо спрямовані на ринок, щоб знову зосередити увагу на тих, хто глибоко пов'язаний з екосистемою Binance, “старими практиками”.

Візьмемо SafePal як приклад, зрозумівши його багатогранну роль у екосистемі Binance, ви зможете зрозуміти, що стоїть за цими “криками про покупку”.

У розкладці гаманця Binance багато людей, можливо, більше знайомі з Trust Wallet, який був придбаний раніше, або з OneKey, який цього року отримав інвестиції, але в певному сенсі Trust Wallet – це стара команда, куплена на півдорозі, OneKey – це новий гравець з пізніми інвестиціями, а SafePal, безумовно, є першим (апаратним) проектом гаманця, який Binance інвестувала та інкубувала з нуля:

У вересні 2018 року, після того як Binance придбав Trust Wallet, SafePal був включений як єдиний бренд гаманця до першої програми інкубації Binance Labs, а наприкінці року було завершено інвестиції, тоді як SafePal офіційно запустив свій перший апаратний гаманець S1 лише в першій половині наступного року.

Інакше кажучи, до офіційного запуску продукту SafePal вже вважався Binance важливим гравцем у сегменті апаратних гаманців. Саме тому, на фоні того, що Binance ніколи не розробляв власні апаратні гаманці, SafePal досі залишається найспеціальнішим стратегічним варіантом апаратного гаманця в його екосистемі.

А крім апаратного забезпечення, його додаток-гаманець також майже став розширенням продуктового матриці Binance, майже копіюючи основні функції торгівлі та управління активами:

CEX рівень: малий комплекс інтегрує спотову, маржинальну, контрактну торгівлю та фінансові послуги Binance, може слугувати резервом для основних функцій торгівлі та управління активами на головному сайті, в додатку можна безпосередньо викликати додаток Binance для завершення авторизації та торгівлі;

Торговий рівень: Swap (підтримує безпосереднє використання ліквідності з основного майданчика Binance), нативна підтримка BNB Chain та Aster, перекази стабільних монет BNB Chain без Gas;

Управління активами: фінансові продукти (базова підтримка Binance Earn), NFT, модулі DeFi безпосередньо підключені до екосистеми BNB Chain;

Фіатний депозитний рівень: інтегровано фіатний вхід і вихід через Binance Connect, вбудована підтримка покупки фіатних валют і U-платежів;

Рівень переказу: можна безпосередньо викликати додаток Binance на сторінці деталей валюти в додатку, щоб завершити переказ без необхідності копіювання та вставки адреси гаманця.

Примітка: бінанс-мікропрограма гаманця SafePal

Багато старих інвесторів, напевно, пам'ятають, що коли в 2021 році Binance перевіряв користувачів з деяких країн/регіонів, комбінація SafePal + Binance DApp на деякий час стала «прихистком» для багатьох користувачів. Ця глибока зв'язок і співпраця, напевно, також є однією з основних причин, чому CZ згадав SafePal.

Отже, коли ми розгортаємо цю логічну лінію, ми виявляємо, що заклики CZ не є випадковими, це не просто проекти, які отримали фінансування, а насправді вказують на проекти «екологічної мозаїки», які можуть взаємодіяти з основними продуктами Binance.

Третє, переоцінка вартості: гра відбору для «екологічної головоломки»

То чому ж вартість цих «екологічних пазлів» варта повторної оцінки ринком?

По-перше, вони всі заповнюють прогалини в екосистемі Binance:

Aster є важливим кроком Binance в сегменті деривативів на блокчейні, що відповідає на конкурентну ситуацію між CEX та DEX, а також стримує нових суперників, таких як Hyperliquid.

Підписка на позицію RWA розповідає історію, закладаючи ключові підвалини для Binance на новому ринку RWA на блокчейні.

SafePal через апаратний та додатковий інтерфейси охоплює основні торгові та управлінські сценарії Binance, ставши найближчим до його основного бізнесу неконтрольованим гаманцем портфоліо;

Вони на своїх треках не є продуктами короткочасних наративів, що слідують за модою, а існують як функціональні плагіни екосистеми Binance, у певному сенсі є незамінною частиною її стратегічної мозаїки.

По-друге, ці проекти демонструють життєздатність довгострокової перспективи, переживши повний цикл бичачого та ведмежого ринку, продовжуючи ітерації та розширення навіть тоді, коли ринок холодніє. Саме цей дух BUIDL дозволяє їм не покладатися на короткострокові емоції, а постійно зміцнювати свій захисний бар'єр через синергію продукту та екосистеми.

Саме тому ринкова капіталізація цих проєктів часто серйозно не відповідає їх фактичній екологічній ніші, а заклики CZ часто є зовнішнім каталізатором, який спонукає ринок знову оцінити їхню справжню цінність.

Серед них є ще один надзвичайно переконливий особливий сигнал, на який багато хто не звернув уваги: SafePal сама є раннім інвестором APX Finance (попередника Aster), а ця публікація в Twitter, перепостена CZ, є саме оголошенням SafePal як «першого рідного гаманця, інтегрованого з Aster».

Це дуже цікава тенденція, що свідчить про те, що CZ також вважає, що між якісними «субпроєктами» в екосистемі Binance існує взаємодія, що формує матричний ефект «1+1>2».

Окрім цього, значним кроком SafePal цього року стало глибоке інтегрування з регульованим швейцарським банком Fiat24, що дозволяє користувачам безпосередньо відкривати банківські рахунки у гаманці та подавати заявки на картку Mastercard, забезпечуючи зручний шлях для використання криптоактивів у повсякденних витратах (додаткова інформація: «Споживання з U: покроковий посібник з реєстрації та використання картки SafePal Mastercard»).

Від інвестицій до сценаріїв використання, це також є найкращим підтвердженням вартості екосистеми, про яку говорить CZ.

Написано в кінці

Іншими словами, справжня логіка відбору портфоліо Binance від CZ полягає в тому, що ви не тільки повинні вижити в ведмежому ринку, але також активно доводити, що ви можете розширюватися і захоплювати нову вартість у великій екосистемі Binance.

Отже, прогнозування наступного щасливчика, якого назвали, в основному є пошуком факторів створення багатства, які доповнюють екосистему Binance і по-справжньому заслуговують на увагу.