Щойно я дізнався щось цікаве у сфері золота, що варто враховувати. Золото останнім часом робить серйозні рухи, і якщо ви слідкуєте за цим сектором, акції золотодобувних компаній просто неймовірно зростають. Ми говоримо про деякі імена, які досягають нових максимумів і генерують рекордні грошові потоки, що важко ігнорувати.

Ось що привернуло мою увагу: три компанії з видобутку золота зараз показують рейтинг Strong Buy за системою Zacks, і чесно кажучи, вони виглядають переконливо з різних точок зору.

Newmont — очевидний лідер тут. Його ринкова капіталізація становить 75,3 мільярда доларів, і минулого кварталу він показав 1,7 мільярда доларів вільного грошового потоку. Оцінка теж досить приваблива — з передовим співвідношенням P/E всього 13. Це територія цінності. Вони також збільшують програму викупу акцій до 3 мільярдів і виплачують дивіденд у розмірі 1,5%. Якщо ви дивитеся на окремі акції золотодобувних компаній, це той тип імені, що зазвичай закріплює портфель.

Далі йде Agnico Eagle, канадська компанія. Трохи менша за Newmont — з ринковою капіталізацією 67,2 мільярда доларів, але вона демонструє неймовірне зростання — майже 69% з початку року. Цікаво, що вона все ще досить доступна за ціною з передовим P/E 19,5, і нещодавно вона повідомила рекордний вільний грошовий потік у розмірі 1,3 мільярда. Для інвесторів, які хочуть мати експозицію до золота без переплати, ця компанія варта розгляду.

Третя компанія, яка привернула увагу — Harmony Gold Mining із Південної Африки. Це контрінвестиційний варіант. Вона значно менша — з ринковою капіталізацією 9,8 мільярда доларів, але тут важливо: вона торгується з передовим P/E всього 5,4. Це дуже дешево. Очікується, що прибутки зростуть на 33,7% цього фінансового року, і вона виплачує дивіденд у розмірі 1,2%. Це той тип акцій золотодобувних компаній, що приваблює, якщо у вас є терпіння і бажання шукати глибоку цінність.

Якщо ви не схильні обирати окремі імена, є й ETF-варіанти. GDX, ETF VanEck Gold Miners, — класичний вибір. Він існує вже десятки років і має у своїй структурі найбільші позиції — Newmont і Agnico Eagle, що становлять близько 26% фонду. За рік він виріс більш ніж на 70%, але коефіцієнт витрат становить 0,51%, що є досить високим.

Якщо хочете менше витрат, RING, ETF від iShares, має кращий коефіцієнт витрат, хоча і зосереджений переважно на ті ж два імена — 31%. Це варто враховувати залежно від вашого рівня ризику.

Загальний висновок? Чи обираєте ви ETF або окремі акції золотодобувних компаній, сектор зараз демонструє реальний імпульс. Грошові потоки є, оцінки цілком розумні для деяких з цих компаній, а дивідендні доходи — стабільні. Це один із тих моментів, коли фундаментальні показники справді підтверджують цінову динаміку, що трапляється не так часто, як здається.