Hong Kong tăng tốc triển khai chiến lược tiền kỹ thuật số khi Chương trình thí điểm e-HKD của HKMA chuyển sang giai đoạn hai

Mở rộng lĩnh vực tiền số

Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông (HKMA) phối hợp với Deloitte đã công bố Báo cáo Giai đoạn 2 Chương trình Thí điểm e-HKD, mang đến góc nhìn toàn diện về cách tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương (CBDC) và các hình thức tiền số khác có thể làm thay đổi tận gốc hệ sinh thái tài chính của thành phố. Báo cáo này là một cột mốc quan trọng trên lộ trình đưa Hồng Kông trở thành trung tâm tài chính số toàn cầu và dẫn đầu về số hóa tài sản.

Theo báo cáo của HKMA, lĩnh vực tiền số đang phát triển thành hai nhóm chính: tiền công và tiền tư. Tiền công gồm các loại tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương như e-HKD, do cơ quan tiền tệ phát hành và kiểm soát nhằm giữ vững ổn định tài chính và niềm tin của xã hội. Tiền tư bao gồm tiền gửi số hóa do ngân hàng thương mại phát hành và stablecoin được quản lý, bảo chứng bằng tài sản dự trữ.

Các đổi mới này xây dựng nền hạ tầng cho số hóa tài sản quy mô lớn tại Hồng Kông, thúc đẩy tốc độ thanh toán, tăng minh bạch và cho phép lập trình giao dịch. Sự chuyển đổi số này tạo cầu nối liền mạch giữa hệ thống tài chính truyền thống và hệ sinh thái Web3, đưa Hồng Kông trở thành điểm sáng về đổi mới tài chính.

HKMA đã tiến hành nghiên cứu e-HKD từ năm 2017, triển khai nhiều thử nghiệm và nghiên cứu kỹ thuật nhằm tìm hiểu khả năng ứng dụng trong giao dịch liên ngân hàng và thanh toán bán lẻ. Giai đoạn 2 của chương trình mở rộng phạm vi nghiên cứu, tiến hành phân tích so sánh giữa e-HKD và các loại tiền số tư nhân, đánh giá các yếu tố quan trọng như khả năng sử dụng, mở rộng, hiệu quả vận hành và tính khả thi thương mại ở từng trường hợp.

Những chủ đề và phát hiện chính

Giai đoạn 2 có sự phối hợp của 11 đối tác ngành, gồm ngân hàng, đơn vị cung cấp dịch vụ thanh toán và công ty công nghệ. Các thử nghiệm chuyên sâu xoay quanh ba chủ đề trọng tâm định hình tương lai của tiền số:

Thanh toán Tài sản số hóa

Chương trình thí điểm đã thử nghiệm việc sử dụng e-HKD giả lập cho thanh toán tức thời (atomic settlement) các tài sản tài chính số hóa như quỹ thị trường tiền tệ, trái phiếu chính phủ và chứng khoán doanh nghiệp. Kết quả cho thấy cơ chế thanh toán dựa trên công nghệ sổ cái phân tán (DLT) có thể rút ngắn chu kỳ thanh toán từ T+2 (sau giao dịch hai ngày) xuống T+0 (thanh toán ngay trong ngày), giúp tăng thanh khoản thị trường và giảm rủi ro đối tác.

Chẳng hạn, ở giao dịch chứng khoán truyền thống, người mua và người bán phải chờ hai ngày để hoàn tất chuyển nhượng sở hữu, làm phát sinh rủi ro và bị khóa vốn. Với DLT và e-HKD, quá trình này diễn ra tức thời, đồng thời chuyển giao tài sản và thanh toán cùng lúc hoặc không thực hiện, loại bỏ nguy cơ thất bại thanh toán.

Dù vậy, các ngân hàng tham gia nhận định tiền gửi số hóa—tức tiền ngân hàng thương mại trên blockchain—có thể đạt hiệu quả tương tự với ít thay đổi hơn về hạ tầng và khung pháp lý hiện tại.

Khả năng lập trình giao dịch

Báo cáo nghiên cứu tiềm năng của các khoản thanh toán có thể lập trình thông qua hợp đồng thông minh và tiền gắn mục đích. Các trường hợp thử nghiệm gồm: phiếu thưởng xanh tự động khi đạt tiêu chí môi trường; thanh toán đặt cọc bất động sản theo hình thức ký quỹ, giải ngân khi hoàn thành từng mốc; và tài trợ chuỗi cung ứng, tự động thanh toán khi hàng hóa đến mốc kiểm tra.

Mặc dù khả năng lập trình giúp tự động hóa giao dịch, thực thi điều kiện và tăng tính minh bạch, HKMA nhận thấy mô hình thương mại hóa còn sớm. Các doanh nghiệp chưa xác định được lợi ích kinh doanh rõ ràng cho triển khai diện rộng, vì chi phí xây dựng hạ tầng và tuân thủ pháp lý hiện tại còn lớn hơn lợi ích trước mắt ở đa số trường hợp.

Thanh toán ngoại tuyến

Thử nghiệm e-HKD ngoại tuyến sử dụng các công nghệ như thẻ Super SIM và hệ thống NFC, cho phép giao dịch không cần Internet. Các công nghệ này có thể tăng khả năng thanh toán khi mất kết nối hoặc ở khu vực hạn chế mạng.

Tuy nhiên, do Hồng Kông đã có hạ tầng số mạnh, phủ sóng Internet gần toàn bộ và hệ thống thanh toán ngoại tuyến như thẻ Octopus, HKMA nhận định e-HKD ngoại tuyến hiện chỉ mang lại giá trị bổ sung hạn chế. Phân tích chi phí-lợi ích cho thấy nên ưu tiên nguồn lực cho các lĩnh vực phát triển tiền số khác.

Định hướng tiếp theo

HKMA, với phân tích của Deloitte và phản hồi từ ngành, sẽ tập trung vào các trường hợp sử dụng e-HKD ở lĩnh vực liên ngân hàng, đặc biệt là thanh toán tài sản số hóa và giao dịch giữa các ngân hàng, nơi hiệu quả được cải thiện rõ rệt nhất. Ngân hàng trung ương nhận thấy phân khúc này có giá trị rõ ràng và gặp ít trở ngại pháp lý hơn so với bán lẻ.

HKMA sẽ tiếp tục đánh giá các ứng dụng bán lẻ, theo dõi tiến bộ công nghệ và xây dựng khung chính sách, hạ tầng pháp lý, tiêu chuẩn kỹ thuật nhằm sẵn sàng mở rộng ứng dụng. HKMA đặt mục tiêu hoàn tất chuẩn bị và ra quyết định lớn về định hướng e-HKD trước cuối năm 2026.

Trong bối cảnh các nền kinh tế lớn như Trung Quốc, Liên minh châu Âu và nhiều khu vực khác thúc đẩy sáng kiến CBDC riêng, cách tiếp cận hợp tác của Hồng Kông nổi bật. Sự kết hợp giữa giám sát công, chỉ đạo pháp lý với đổi mới từ khu vực tư nhân và chuyên môn thị trường đặt Hồng Kông ở vị trí dẫn đầu chuyển đổi tài chính.

e-HKD thể hiện cam kết của thành phố với tiến bộ công nghệ, đổi mới tài chính và vai trò chiến lược định hình thời đại tiền mới—nơi giao dịch tài chính kết nối xuyên biên giới, vận hành tự động và mở rộng bao trùm tài chính cho mọi thành phần kinh tế số. Cách tiếp cận cân bằng giúp Hồng Kông duy trì vị thế trung tâm tài chính quốc tế, đồng thời giữ vững ổn định pháp lý và minh bạch thị trường tài chính.

Câu hỏi thường gặp

e-HKD (Đô la Hồng Kông điện tử) là gì? Khác gì so với HKD truyền thống?

e-HKD là phiên bản số của Đô la Hồng Kông do chính phủ phát hành, giữ giá trị ngang bằng với HKD truyền thống. Đây là loại tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương mới, giúp giao dịch số hóa nhanh và hiệu quả hơn, đồng thời vẫn đảm bảo giá trị tiền tệ và sự bảo chứng của chính phủ như tiền mặt.

Những phát triển mới và mục tiêu của Chương trình thí điểm e-HKD giai đoạn 2 là gì?

Giai đoạn 2 thử nghiệm các trường hợp sử dụng mới cho Đô la Hồng Kông số và tối ưu hóa phương thức triển khai. HKMA tiếp tục hợp tác với đối tác kiểm chứng thực tế tính khả thi và tiện ích của e-HKD.

Người dân và doanh nghiệp tham gia Chương trình thí điểm e-HKD bằng cách nào?

Người dân và doanh nghiệp có thể tham gia Chương trình thí điểm e-HKD qua các tổ chức tài chính tham gia. Các tổ chức này sẽ cung cấp thông tin và kênh tham gia phù hợp. Hiện chương trình thí điểm e-HKD đang triển khai ở mảng tài chính liên ngân hàng và dự kiến mở rộng thêm vào năm 2026.

Triển khai e-HKD sẽ ảnh hưởng thế nào đến hệ thống tài chính và phương thức thanh toán tại Hồng Kông?

e-HKD sẽ thúc đẩy số hóa tài chính, đơn giản hóa phương thức thanh toán và nâng cao hiệu quả dịch vụ. Việc áp dụng e-HKD sẽ thúc đẩy đổi mới toàn diện và củng cố vị thế Hồng Kông là trung tâm tài chính số hàng đầu.

e-HKD có đặc điểm gì so với các đồng tiền số quốc gia khác như đồng nhân dân tệ số hoặc euro số?

e-HKD bổ sung cho stablecoin tư nhân mà vẫn đảm bảo quản lý, khác với cách kiểm soát tập trung của Trung Quốc đại lục. Không giống đồng nhân dân tệ số với mô hình tập trung, e-HKD áp dụng mô hình kết hợp, vừa hỗ trợ triển khai bán lẻ vừa thúc đẩy đổi mới tài chính qua các đơn vị phát hành được cấp phép.

Giao dịch với e-HKD có an toàn không? Quyền riêng tư được bảo vệ như thế nào?

Giao dịch e-HKD được bảo vệ bằng mã hóa và xác thực hai lớp. Quyền riêng tư được đảm bảo nhờ các tầng bảo mật đa lớp. Việc giám sát giao dịch thường xuyên và thông báo giúp bảo vệ tài khoản của bạn.