Vì sao giá tiền điện tử đang giảm?

Tổng quan

"Thị trường tiền điện tử đang gặp khó khăn trong việc lấy lại đà tăng sau giai đoạn biến động mạnh vào tháng 10, và Bitcoin liên tục đối đầu với nhiều thử thách, bị ảnh hưởng bởi sức mạnh của đồng USD, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng, các nhà đầu tư dài hạn bán ra và bất ổn vĩ mô," Nic Puckrin, chuyên gia phân tích tiền điện tử và đồng sáng lập The Coin Bureau, nhận định.

Thị trường tiền điện tử đã ghi nhận mức giảm nổi bật trong các phiên giao dịch gần đây, với tổng vốn hóa thị trường giảm 5,6%, hiện đạt 3,38 nghìn tỷ USD. Đây là sự sụt giảm đáng kể, khi 96 trong số 100 đồng tiền hàng đầu đều giảm giá trong 24 giờ qua. Đồng thời, tổng khối lượng giao dịch tiền điện tử đạt 254 tỷ USD, cho thấy hoạt động thị trường vẫn diễn ra mạnh mẽ bất chấp tâm lý tiêu cực.

Đợt điều chỉnh này diễn ra trong bối cảnh các yếu tố vĩ mô phức tạp, bao gồm đà tăng của đồng USD, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng và các tổ chức điều chỉnh danh mục đầu tư. Sự kết hợp của các yếu tố này đã tạo ra môi trường đầy thách thức cho tài sản kỹ thuật số, thử sức chịu đựng của cả nhà đầu tư cá nhân lẫn tổ chức.

Những điểm chính

• Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử giảm 5,6% trong các phiên giao dịch gần đây
• 96 trong số 100 đồng tiền hàng đầu và toàn bộ 10 đồng lớn nhất đều ghi nhận mức giảm
• BTC giảm 6,2% còn 97.033 USD, ETH giảm 9,2% còn 3.208 USD
• Bitcoin liên tục đối mặt với nhiều áp lực cùng lúc
• Quyết định lãi suất sắp tới tại Mỹ có thể là điểm xoay chiều quan trọng
• Tiền điện tử và cổ phiếu công nghệ đang có xu hướng trái ngược
• Bất chấp biến động giá, thời gian gần đây ghi nhận dòng vốn tổ chức lớn chảy vào tài sản kỹ thuật số
• Bitcoin DeFi sẵn sàng dẫn đầu hệ thống tài chính toàn cầu – từ Phố Wall đến Phố Chính
• Các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ ghi nhận dòng vốn rút mạnh 869,86 triệu USD trong phiên giao dịch gần nhất, ETF ETH ghi nhận dòng ra 259,72 triệu USD
• XRPC của Canary Capital, ETF XRP giao ngay đầu tiên tại Mỹ, ra mắt với khối lượng giao dịch nổi bật
• Tâm lý thị trường tiền điện tử tiếp tục giảm, duy trì ở vùng sợ hãi

Các đồng tiền điện tử tăng và giảm giá

Trong hoạt động giao dịch gần đây, toàn bộ 10 đồng tiền hàng đầu theo vốn hóa thị trường đều giảm giá trong 24 giờ qua, cho thấy áp lực bán lan rộng trên toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử.

Bitcoin giảm 6,2% so với ngày giao dịch trước, hiện giao dịch ở mức 97.033 USD. Mức giảm này đánh dấu sự rút lui quan trọng khỏi ngưỡng tâm lý 100.000 USD từng đạt được, phản ánh tâm lý thận trọng của thị trường hiện tại.

Ethereum giảm 9,2%, hiện giao dịch ở mức 3.208 USD. Cùng với Lido Staked Ether, đây là mức giảm mạnh nhất trong nhóm, cho thấy điểm yếu rõ nét trong hệ sinh thái Ethereum và các tài sản liên quan đến DeFi.

Solana đứng thứ hai về mức giảm, mất 8,6% xuống 142 USD. Mức giảm này phản ánh sự yếu kém chung của nhóm altcoin khi nhà đầu tư chuyển hướng sang các tài sản an toàn hơn hoặc rút khỏi tiền điện tử.

Mức giảm nhỏ nhất trong các tài sản lớn là 2,3% của Tron, hiện đạt 0,2927 USD, cho thấy sức chống chịu tương đối so với các đồng tiền điện tử lớn khác.

Trong top 100 đồng tiền, chỉ có bốn đồng ghi nhận hiệu suất tích cực. Trong số này, Zcash tăng mạnh nhất, đạt 507 USD, có thể hưởng lợi từ xu hướng đồng tiền riêng tư hoặc các phát triển giao thức đặc thù.

Leo Token tăng tiếp theo với 2% lên 9,17 USD, thể hiện sức mạnh độc lập bất chấp sự yếu kém chung của thị trường.

Ngược lại, ba đồng ghi nhận mức giảm hai chữ số, cho thấy áp lực bán mạnh ở một số phân khúc. Story giảm 15%, hiện ở mức 3,34 USD, là mức giảm sâu nhất trong top 100 tài sản.

Tiếp theo là mức giảm 13,6% của Aave và 10,4% của Hedera xuống còn 185 USD và 0,1606 USD. Những mức giảm mạnh này ở các dự án DeFi và blockchain doanh nghiệp phản ánh những lo ngại đặc thù từng ngành, vượt lên tâm lý chung của thị trường.

Bitcoin liên tục đối mặt với nhiều thử thách

Nic Puckrin, chuyên gia phân tích tiền điện tử và đồng sáng lập The Coin Bureau, cho rằng "thị trường tiền điện tử đang vật lộn để phục hồi động lực kể từ giai đoạn biến động mạnh vào tháng 10."

"Bitcoin liên tục đối mặt với nhiều thử thách, bị ảnh hưởng bởi sức mạnh của đồng USD, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng, các nhà đầu tư dài hạn bán ra và bất ổn vĩ mô," ông nhận định. Những thách thức đa chiều này tạo nên môi trường đặc biệt khó khăn cho giá Bitcoin, vì mỗi yếu tố đều gây áp lực giảm riêng lẻ.

Puckrin cho rằng "thật bất thường" khi tiền điện tử và cổ phiếu công nghệ đang có xu hướng phân kỳ, trong khi trước đây thường biến động cùng chiều. Diễn biến này cho thấy BTC "không chỉ là đại diện cho Nasdaq" như nhiều nhà đầu tư từng nghĩ. Sự lệch pha này cho thấy Bitcoin đang chịu những áp lực riêng, vượt ra ngoài mối lo chung về các tài sản rủi ro.

Không chỉ đơn giản đi theo diễn biến cổ phiếu công nghệ, Bitcoin cho thấy sự nhạy cảm lớn hơn với các yếu tố vĩ mô và lo ngại thanh khoản. Tuy nhiên, điều này cũng đồng nghĩa nó "ở vị trí lý tưởng để bứt phá khi những lo ngại này lắng xuống," vì tài sản này có thể hưởng lợi từ nhiều yếu tố thuận lợi đồng thời khi điều kiện thị trường cải thiện.

Đáng chú ý, khi dữ liệu kinh tế liên tục được công bố và thị trường hấp thụ thông tin mới, "giá BTC có thể biến động mạnh trong những tuần tới." Thời kỳ bất ổn này sẽ thử thách sự kiên định của nhà đầu tư và có thể mở ra cơ hội cho các vị thế chiến lược.

Quyết định lãi suất sắp tới tại Mỹ có thể là bài kiểm tra quan trọng cho xu hướng thị trường. Tuy vậy, "khả năng cao thông tin sẽ tích cực, có thể tạo tiền đề cho đợt phục hồi cuối năm của tiền điện tử và các tài sản rủi ro khác," Puckrin kết luận, duy trì quan điểm lạc quan thận trọng trong trung hạn.

Bên cạnh đó, Dom Harz, đồng sáng lập BOB, nhận xét về sự tham gia của tổ chức vào BTC khi giá đồng tiền này giảm xuống dưới 100.000 USD, đưa ra góc nhìn quan trọng về sự thay đổi trong xu hướng tổ chức.

"Bất chấp biến động giá, thời gian gần đây ghi nhận dòng vốn lớn từ tổ chức vào tài sản kỹ thuật số, với các tổ chức hiện nắm giữ hơn 4 triệu BTC," Harz nhận định. Việc tích lũy quy mô lớn của tổ chức đánh dấu bước chuyển căn bản trong cơ cấu chủ sở hữu và động lực thị trường của Bitcoin.

Các tổ chức này "ngày càng có xu hướng chuyển tiền nhàn rỗi vào kho DeFi để tìm kiếm cơ hội sinh lời cao. Hai xu hướng này đang hội tụ với Bitcoin DeFi; mở rộng vai trò của tài sản kỹ thuật số lớn nhất thế giới vượt khỏi chức năng lưu trữ giá trị và trở thành tài sản sinh lời." Sự phát triển này thể hiện bước chuyển đổi mô hình trong cách Bitcoin được ứng dụng trong hệ thống tài chính.

Ông tiếp tục: "Khi nhu cầu DeFi từ đại chúng tăng cao, các đột phá công nghệ lớn đang mở khóa tiềm năng của Bitcoin. Những nhân tố chủ chốt trong làn sóng tiếp nhận tiền điện tử tổ chức và Bitcoin DeFi đang mở ra cơ hội tiếp cận BTCFi, nơi tổ chức có thể tận dụng các giải pháp sinh lời cho lượng BTC nắm giữ. Bitcoin DeFi sẵn sàng dẫn đầu hệ thống tài chính toàn cầu – từ Phố Wall đến Phố Chính." Diễn biến này có thể thay đổi hoàn toàn vai trò của Bitcoin trong tài chính toàn cầu, chuyển từ tài sản lưu trữ giá trị sang tài sản chủ động sinh lời.

Các ngưỡng giá và sự kiện cần theo dõi tiếp theo

Trong hoạt động thị trường gần đây, BTC giảm xuống dưới mốc 100.000 USD và chạm vùng 96.000 USD, hiện ở mức 97.033 USD. Việc rút lui khỏi vùng sáu chữ số này là chuyển biến tâm lý lớn đối với các nhà đầu tư từng kỳ vọng đà tăng sẽ tiếp tục.

Đồng tiền này đã giảm từ mức cao trong ngày là 103.737 USD xuống mức thấp 96.170 USD, cho thấy biên độ dao động lớn trong ngày, phản ánh sự biến động mạnh và bất ổn. Xét về khung thời gian dài hơn, BTC giảm 4,7% trong một tuần, 13,7% trong một tháng và 22,9% so với mức cao nhất lịch sử, cho thấy giai đoạn điều chỉnh kéo dài.

Phân tích kỹ thuật cho thấy BTC có thể giảm tiếp về vùng 94.500 USD và thậm chí về mốc 90.000 USD nếu áp lực bán tiếp tục. Đây là các vùng hỗ trợ tiềm năng, nơi người mua có thể tham gia bảo vệ giá. Nếu giảm mạnh hơn, đồng tiền này có thể kiểm tra vùng 85.000-88.000 USD.

Ngược lại, nếu tâm lý thị trường đảo chiều và lực mua quay lại, đồng tiền này có thể vượt lại mốc 100.000 USD và tiến đến vùng 103.000 USD. Nếu vượt qua ngưỡng kháng cự này một cách rõ rệt, thị trường có thể ghi nhận đà tăng mới và thu hút dòng vốn mới.

Ethereum hiện giao dịch ở mức 3.208 USD, cho thấy điểm yếu nổi bật hơn Bitcoin. ETH lao dốc từ mức cao gần đây 3.545 USD xuống mức thấp nhất hiện tại 3.126 USD, ghi nhận mức giảm mạnh trong ngày.

Trong tuần qua, ETH dao động từ 3.172 đến 3.633 USD, thiết lập biên độ giao dịch rõ ràng. ETH giảm 4,3% trong ngày, 22,2% trong tháng và 35,1% so với mức cao nhất lịch sử, cho thấy sự điều chỉnh mạnh hơn Bitcoin và phản ánh điểm yếu đặc thù của hệ sinh thái Ethereum.

ETH có thể tiếp tục giảm trong ngắn hạn nếu điều kiện thị trường bất lợi kéo dài. Nếu vậy, đồng tiền này có thể tụt xuống dưới mốc 3.000 USD – cách xa vùng gần 5.000 USD cách đây chỉ vài tuần. Đây sẽ là sự phá vỡ kỹ thuật lớn, có thể kéo theo áp lực bán bổ sung.

Nếu thị trường phục hồi và khẩu vị rủi ro trở lại, đồng tiền này có thể quay lại vùng 3.500 USD và tiềm năng lên 3.650 USD. Tuy nhiên, để lấy lại các vùng giá này sẽ cần sự thay đổi lớn về tâm lý thị trường cùng các yếu tố hỗ trợ tích cực.

Trong khi đó, tâm lý thị trường tiền điện tử tiếp tục giảm, giữ vững ở vùng sợ hãi và tiến gần vùng cực sợ hãi. Chỉ số sợ hãi và tham lam tiền điện tử giảm từ 25 ở phiên trước xuống 22 ở các số liệu gần nhất, cho thấy niềm tin nhà đầu tư đang xấu đi.

Một số nhà đầu tư đang bán tài sản, bị thúc đẩy bởi nỗi sợ và lo ngại về giá liên tục giảm. Hành vi đầu hàng này có thể trở thành vòng lặp tiêu cực tự củng cố, khi bán ra càng nhiều lại càng kích thích bán tiếp. Nếu thị trường tiếp tục bất ổn, tâm lý có thể giảm sâu hơn nữa.

Tuy nhiên, nếu tài sản bị bán quá mức, như các mức sợ hãi cao từng cho thấy, thị trường có thể hồi phục. Các chỉ số cực sợ hãi trong lịch sử thường trùng với đáy cục bộ, vì đó là thời điểm bi quan cao nhất. Giá bị đánh giá thấp cũng có thể mở ra cơ hội mua cho nhà đầu tư đi ngược chiều tâm lý thị trường.

Các ETF ghi nhận dòng vốn rút mạnh

Trong phiên giao dịch gần đây, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ ghi nhận dòng vốn rút 869,86 triệu USD, là một trong những ngày rút vốn lớn nhất kể từ tháng 2 và là ngày rút vốn lớn thứ hai từng ghi nhận. Sự thoái vốn quy mô lớn này phản ánh hoạt động tái cấu trúc và quản lý rủi ro của các tổ chức lớn.

Tổng dòng vốn ròng giảm xuống còn 60,21 tỷ USD, nhưng vẫn vượt 60 tỷ USD, cho thấy dù dòng vốn rút mạnh, các sản phẩm ETF vẫn duy trì lượng tài sản quản lý lớn tích lũy qua các tháng trước.

10 trong số 12 quỹ ETF BTC ghi nhận dòng vốn âm, không có quỹ nào ghi nhận dòng vốn dương, thể hiện áp lực bán lan rộng trên toàn bộ các sản phẩm. Grayscale rút 256,64 triệu USD, duy trì xu hướng rút vốn liên tục. BlackRock cũng rút 256,64 triệu USD, cho thấy sự thay đổi đáng chú ý khi IBIT của BlackRock trước đây thường nhận dòng vốn vào. Một khoản rút vốn lớn nữa là 119,93 triệu USD từ Fidelity, hoàn thành nhóm rút vốn lớn của các tổ chức.

Đồng thời, các ETF ETH giao ngay tại Mỹ tiếp tục ghi nhận dòng vốn rút, với 259,72 triệu USD rút ra trong phiên gần đây. Tổng dòng vốn ròng giảm xuống còn 13,31 tỷ USD, phản ánh sự sụt giảm đáng kể so với lượng vốn đã đổ vào từ khi ra mắt.

Năm trong số chín quỹ ghi nhận dòng vốn rút, không có quỹ nào ghi nhận dòng vốn vào, cho thấy áp lực bán nhất quán trên toàn cảnh ETF Ethereum. BlackRock dẫn đầu với 137,31 triệu USD rút ra. Grayscale tiếp theo với 67,91 triệu USD, tiếp tục xu hướng rút vốn liên tục.

Trong khi đó, XRPC của Canary Capital, quỹ ETF giao ngay đầu tiên tại Mỹ cung cấp tiếp cận trực tiếp với XRP, ra mắt trong phiên gần đây với khối lượng giao dịch 58 triệu USD. Thành tích giao dịch mở màn nổi bật này cho thấy nhu cầu tổ chức tăng lên đối với các tài sản lớn khác ngoài BTC và ETH.

Sự ra mắt này là cột mốc quan trọng trong việc mở rộng các sản phẩm ETF tiền điện tử, có thể mở đường cho các sản phẩm ETF altcoin khác. Khối lượng giao dịch mạnh trong ngày đầu cho thấy sự quan tâm lớn từ cả tổ chức và nhà đầu tư cá nhân muốn tiếp cận XRP qua kênh được quản lý, bất chấp bối cảnh thị trường khó khăn. Khi thị trường ETF tiếp tục phát triển, việc ra mắt các sản phẩm tiếp cận đa dạng tài sản tiền điện tử có thể thu hút dòng vốn và nhóm nhà đầu tư mới, vốn trước đây chưa tiếp cận hoặc không muốn trực tiếp nắm giữ tiền điện tử.

Câu hỏi thường gặp

Nguyên nhân nào dẫn đến sự sụt giảm gần đây của thị trường tiền điện tử?

Đợt giảm gần đây của tiền điện tử bắt nguồn từ các yếu tố vĩ mô như lãi suất tăng, lo ngại lạm phát, giám sát quy định và chốt lời sau các đợt tăng giá. Ngoài ra, khối lượng giao dịch giảm và tâm lý tiêu cực từ thị trường truyền thống cũng góp phần tạo áp lực giảm lên tài sản kỹ thuật số.

Các yếu tố vĩ mô như Fed tăng lãi suất và lạm phát ảnh hưởng thế nào đến giá tiền điện tử?

Việc Fed tăng lãi suất làm tăng chi phí vay, giảm khẩu vị rủi ro và nhu cầu với tiền điện tử. Lạm phát cao khiến nhà đầu tư tìm đến các tài sản thay thế, nhưng nguồn cung giới hạn của tiền điện tử lại đem đến tiềm năng phòng ngừa rủi ro. Những yếu tố này tạo ra biến động thị trường, tiền điện tử thường giảm trong chu kỳ thắt chặt và phục hồi khi nới lỏng.

Nhà đầu tư nên ứng phó và quản lý rủi ro thế nào khi giá tiền điện tử giảm?

Khi thị trường tiền điện tử giảm, hãy đa dạng hóa danh mục với nhiều loại tài sản và dự án. Đầu tư đều đặn theo chiến lược bình quân giá để giảm rủi ro thời điểm. Duy trì nguồn thanh khoản dự phòng để nắm cơ hội. Tập trung vào các yếu tố cơ bản dài hạn thay vì biến động ngắn hạn. Đặt mức cắt lỗ cụ thể và tuân thủ chiến lược. Nghiên cứu kỹ dự án trước khi đầu tư để giảm thiểu rủi ro do lựa chọn sai lầm.

Thay đổi chính sách quản lý ảnh hưởng thế nào đến giá tiền điện tử?

Thay đổi quy định có ảnh hưởng lớn đến giá tiền điện tử. Quy định nghiêm ngặt thường gây áp lực giảm do chi phí tuân thủ tăng và bất ổn, trong khi chính sách thuận lợi sẽ thúc đẩy tâm lý tăng giá. Các thông báo lớn có thể khiến giá biến động mạnh khi thị trường đánh giá lại rủi ro và cơ hội.

Mối liên hệ giữa sự sụt giảm của thị trường tiền điện tử và thị trường chứng khoán truyền thống là gì?

Thị trường tiền điện tử ngày càng có mối liên hệ với chứng khoán truyền thống do các yếu tố vĩ mô như lãi suất, lạm phát và tâm lý rủi ro. Khi thị trường đi xuống, nhà đầu tư thường bán cả tiền điện tử và cổ phiếu, tạo ra đợt giảm đồng bộ trên hai loại tài sản.

Yếu tố kỹ thuật và tâm lý thúc đẩy sự giảm giá tiền điện tử như thế nào?

Yếu tố kỹ thuật như phá vỡ mức hỗ trợ và khối lượng giao dịch giảm sẽ kích hoạt các đợt bán ra. Tâm lý tiêu cực từ tin tức quy định, nỗi sợ thị trường và hiệu ứng lan truyền trên mạng xã hội làm tăng áp lực bán, tạo đà giảm khi nhà đầu tư đồng loạt rút khỏi vị thế.