Các Sản Phẩm Đầu Tư Tiền Điện Tử Đang Chuyển Dịch Sang Quản Lý Chủ Động
(Nguồn: iShares)
21Shares, công ty quản lý tài sản tiền điện tử, nhận định rằng cùng với sự phát triển của thị trường tài sản số, các sản phẩm đầu tư cũng đang chuyển đổi về cấu trúc. Nếu trước đây các quỹ chủ yếu chỉ theo dõi biến động giá, thì hiện nay thị trường đang nghiêng về các sản phẩm giao dịch hoán đổi chủ động (ETP).
Chủ tịch Duncan Moir cho biết trong một cuộc phỏng vấn rằng tài sản tiền điện tử vẫn còn ở giai đoạn sơ khai, do đó rất phù hợp với các chiến lược quản lý đầu tư chủ động.
Ông giải thích rằng phương pháp đầu tư hiện tại của công ty tích hợp nhiều chiến lược, cụ thể gồm:
- Nghiên cứu cơ bản từng loại tài sản
- Ứng dụng mô hình đầu tư định lượng
- Phân tích thị trường từ trên xuống
Những phương pháp này giúp đội ngũ có thể điều chỉnh phân bổ tài sản và quản lý rủi ro một cách linh hoạt hơn.
Đội Ngũ Đầu Tư Tiếp Tục Mở Rộng
Để đáp ứng nhu cầu phát triển các sản phẩm đầu tư ngày càng phức tạp, 21Shares đã mở rộng đội ngũ đầu tư và giao dịch trong những năm gần đây. Ông Moir cho biết công ty đã tuyển dụng các chuyên gia với kinh nghiệm đa dạng trên thị trường, bao gồm chuyên gia chiến lược giao dịch, quản lý danh mục đầu tư và nhà phân tích định lượng. Việc xây dựng một đội ngũ đầu tư toàn diện giúp 21Shares hướng tới việc ra mắt nhiều sản phẩm có khả năng quản lý chủ động cao hơn.
Thị Trường ETF Chủ Động Tăng Trưởng Nhanh Chóng
Thị trường sản phẩm đầu tư được quản lý chủ động đang chứng kiến tốc độ tăng trưởng mạnh trên toàn cầu. Theo Morningstar và Goldman Sachs Asset Management, đến cuối năm 2025, tổng tài sản toàn cầu trong các quỹ ETF chủ động sẽ tiến gần mốc 1,8 nghìn tỷ USD, phản ánh nhu cầu ngày càng lớn của nhà đầu tư đối với các chiến lược đầu tư linh hoạt hơn.
Đẩy Nhanh Phát Triển Sản Phẩm Nhờ Tích Hợp Với FalconX
Về đổi mới, 21Shares đang tích hợp với nền tảng giao dịch FalconX. FalconX đã hoàn tất việc mua lại 21Shares vào tháng 10 năm 2025. Sự hợp tác này dự kiến sẽ thúc đẩy quá trình phát triển các sản phẩm mới, đặc biệt là các công cụ đầu tư tiền điện tử phức tạp hơn.
Sự Khác Biệt Về Nhu Cầu Đầu Tư Giữa Mỹ Và Châu Âu
Ông Moir chỉ ra sự khác biệt lớn về nhu cầu đối với các sản phẩm ETP tiền điện tử giữa các khu vực.
Thị Trường Mỹ
Nhu cầu của nhà đầu tư tập trung vào các tài sản tiền điện tử chủ chốt như Bitcoin và Ethereum.
Thị Trường Châu Âu
Các nhà đầu tư tổ chức tại châu Âu lại chú trọng nhiều hơn đến các tài sản tiền điện tử mới nổi và những dự án ở tầng ứng dụng, mở rộng ra ngoài các tài sản blockchain nền tảng.
Sự khác biệt này một phần do cấu trúc nhà đầu tư đã phát triển ở châu Âu, nơi nhiều tổ chức đã sở hữu BTC và ETH, nay đang tìm kiếm các cơ hội phân bổ mới.
Sản Phẩm Mới: Liên Kết Lợi Nhuận Chiến Lược Bitcoin
Gần đây, 21Shares đã ra mắt một sản phẩm giao dịch hoán đổi mới. Sản phẩm này được liên kết với cổ phiếu ưu đãi Chiến lược (STRC) của công ty, cho phép nhà đầu tư tiếp cận các tài sản có lợi suất cao gắn với chiến lược vốn Bitcoin.
Ông Moir cho biết nhu cầu ban đầu ở nhiều khu vực rất mạnh, thể hiện sự quan tâm gia tăng đối với các công cụ đầu tư tiền điện tử dựa trên lợi suất.
Các Sản Phẩm ETP Tiền Điện Tử Đang Chuyển Từ Đầu Tư Thụ Động Sang Chủ Động
Cùng với sự phát triển của thị trường, thiết kế các quỹ ETF và ETP tiền điện tử ngày càng đa dạng.
Một điểm nhấn quan trọng là cơ chế tạo lợi suất staking.
Ví dụ:
- Grayscale đã tích hợp tính năng staking vào các sản phẩm ETP liên quan tới Ether
- BlackRock ra mắt sản phẩm Ethereum có tích hợp cơ chế staking
Sản phẩm Ethereum của BlackRock, được niêm yết trên Nasdaq, ghi nhận khối lượng giao dịch ngày đầu tiên đạt 15,5 triệu USD, cho thấy thị trường rất quan tâm tới các sản phẩm tích hợp tính năng tạo lợi suất.
(Nguồn: iShares)
Ba Tiêu Chí Đánh Giá Chính Khi Ra Mắt Sản Phẩm Đầu Tư
Khi thiết kế sản phẩm mới, 21Shares xem xét ba yếu tố chính:
- Kết quả nghiên cứu nội bộ
- Nhu cầu của khách hàng tổ chức
- Xu hướng thị trường tương lai
Ông Moir cho biết các tiêu chí này đôi khi khiến công ty ra mắt các sản phẩm tập trung vào một tài sản hoặc phát triển các giải pháp đầu tư theo chủ đề.
Chiến Lược Kết Hợp Bitcoin Và Vàng
Một sản phẩm tiêu biểu của 21Shares là ETP kết hợp giữa Bitcoin và vàng. Sản phẩm này đã vận hành được khoảng bốn năm và gần đây đã được niêm yết chéo trên thị trường London.
Ông Moir cho rằng, từ góc độ danh mục đầu tư, việc kết hợp Bitcoin và vàng là hợp lý vì cả hai tài sản đều giúp đa dạng hóa và mang lại lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro hấp dẫn.
Tổng Kết
Khi thị trường tiền điện tử ngày càng trưởng thành, các công cụ đầu tư đang chuyển dịch từ việc chỉ theo dõi giá sang các sản phẩm phức tạp hơn dựa trên chiến lược. 21Shares xác định ETP quản lý chủ động sẽ là định hướng chính cho đầu tư tiền điện tử trong tương lai. Thông qua cơ chế tạo lợi suất, phân bổ tài sản và chiến lược đa dạng, các sản phẩm này mang đến cho nhà đầu tư sự linh hoạt vượt trội. Khi dòng vốn tổ chức tiếp tục gia tăng, thiết kế sản phẩm tài chính tiền điện tử sẽ ngày càng giống với mô hình quản lý tài sản truyền thống.
