BIS cảnh báo: Nhà đầu tư bán lẻ mua vàng狂tăng 3 lần, Wall Street tăng tốc bán tháo, rủi ro biến động thị trường toàn diện tăng lên!

Tin tức Gate, ngày 19 tháng 3, Báo cáo mới nhất của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) cho thấy trong sáu tháng qua, các nhà đầu tư cá nhân toàn cầu đã tăng đáng kể việc phân bổ vàng, với quy mô mua vào tăng gấp khoảng ba lần, trong khi các quỹ tổ chức liên tục giảm bán, tạo ra một xu hướng phân hóa rõ rệt.

Dữ liệu cho thấy, kể từ quý II năm 2025, các nhà đầu tư cá nhân đã đổ vào khoảng 70 tỷ USD qua ETF vàng, dòng vốn từ khoảng 20 tỷ USD nhanh chóng tăng lên trên 60 tỷ USD, cho thấy nhu cầu phòng tránh rủi ro mạnh mẽ. Báo cáo Kobeissi cho biết, dòng chảy vốn do nhà đầu tư cá nhân chi phối này đang trở thành lực lượng quan trọng thúc đẩy biến động giá của các kim loại quý.

Trong khi đó, các nhà đầu tư tổ chức bắt đầu giảm vị thế từ tháng 11 năm 2025 và trong giai đoạn điều chỉnh giá kim loại quý đầu năm 2026, đã đẩy nhanh việc bán ra. Do đó, giá vàng đã giảm khoảng 9% so với đỉnh tháng 1, trong khi bạc giảm mạnh hơn, tới 34%. BIS cho rằng, cơ chế cân bằng lại của ETF đòn bẩy và việc thanh lý bắt buộc do kích hoạt ký quỹ đã làm tăng độ biến động của thị trường, đặc biệt rõ rệt ở thị trường bạc.

Về mặt vĩ mô, đồng USD mạnh lên trở thành một yếu tố quan trọng khác. Chỉ số USD từ tháng 1 đã tăng khoảng 4,7%, thay đổi kỳ vọng về chính sách tiền tệ của thị trường, từ đó gây áp lực lên các hàng hóa như vàng. Trong bối cảnh này, các kim loại quý và tài sản rủi ro cùng chịu áp lực.

Điều đáng chú ý là các tài sản kỹ thuật số như Bitcoin cũng bị ảnh hưởng. Được một số nhà đầu tư xem như “vàng kỹ thuật số”, giá Bitcoin biến động liên quan chặt chẽ đến môi trường thanh khoản vĩ mô. Hiện tại, tổng giá trị thị trường tiền mã hóa đã giảm khoảng 43% so đỉnh năm 2025, cho thấy mức độ ưa thích rủi ro của thị trường vẫn còn thấp.

BIS chỉ ra rằng, cấu trúc thị trường hiện tại thể hiện đặc điểm của sự kết hợp giữa dòng tiền cá nhân chi phối và sự rút lui của các tổ chức, cộng hưởng với hiệu ứng khuếch đại của đòn bẩy, khiến vàng và các tài sản liên quan có thể duy trì trạng thái biến động cao trong tương lai.