Temasek Unit hỗ trợ Milky Mist trong vòng gọi vốn trước IPO trị giá 50,8 triệu USD

Milky Mist Dairy Food, một nhà sản xuất các sản phẩm từ sữa có trụ sở tại Ấn Độ, đã huy động khoảng 4,8 tỷ rupee (50,8 triệu USD) trong vòng tài trợ trước IPO do Jongsong Investments dẫn dắt, đây là một công ty con gián tiếp của Temasek Holdings. Vòng này kết hợp việc phát hành cổ phiếu mới và bán cổ phiếu của người sáng lập trước kế hoạch niêm yết của công ty. Theo YourStory, cấu trúc thỏa thuận gồm 3,6 tỷ rupee (37,6 triệu USD) vốn sơ cấp và 1,3 tỷ rupee (13,2 triệu USD) doanh số thứ cấp.

Cấu trúc giao dịch

Người sáng lập Sathishkumar T và Anitha S đã bán cổ phiếu trong khuôn khổ vòng này. Milky Mist phát hành cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi có khả năng chuyển đổi bắt buộc với cùng mức giá cho các nhà đầu tư. Tháng 7, công ty đã nộp hồ sơ IPO dự thảo lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Ấn Độ (Sebi). Công ty dự kiến sẽ sử dụng tiền thu được để trả nợ và mở rộng, nâng cấp nhà máy sản xuất Perundurai của mình.

Hồ sơ tài chính và vị thế thị trường

Theo Crisil Ratings, doanh thu của Milky Mist tăng với tốc độ tăng trưởng kép hằng năm trong 3 năm là 32% lên 23,3 tỷ rupee (245 triệu USD) trong tài khóa 2025. Công ty công bố doanh thu từ hoạt động trong tài khóa 2025 đạt 23,5 tỷ rupee (247 triệu USD) và lợi nhuận sau thuế 460,7 triệu rupee (4,85 triệu USD).

Công ty nắm khoảng 17% thị trường paneer đóng gói được tổ chức của Ấn Độ theo giá trị trong tài khóa 2025, qua đó trở thành thương hiệu tư nhân lớn nhất trong phân khúc này. Tuy nhiên, Milky Mist đang gánh mức nợ đáng kể. Crisil Ratings đo tỷ lệ đòn bẩy của công ty — chỉ số đo nợ so với vốn chủ sở hữu — ở mức 4,26 lần tính đến ngày 31/3/2025. Theo hồ sơ IPO dự thảo của công ty, khoảng 7,5 tỷ rupee (79 triệu USD) từ đợt phát hành mới sẽ được dùng để trả nợ.

Định hướng chiến lược

Khoản đầu tư của Temasek hỗ trợ chiến lược của Milky Mist trong việc định vị hoạt động kinh doanh sữa như một doanh nghiệp hàng tiêu dùng nhanh. Công ty tập trung vào các sản phẩm giá trị gia tăng và tránh sữa lỏng, điều mà công ty cho biết giúp duy trì biên lợi nhuận. Cách tiếp cận này khác với nhiều công ty sữa truyền thống, vốn dựa vào sữa lỏng như một mảng kinh doanh cốt lõi.

Vòng tài trợ phản ánh sự quan tâm rộng hơn của nhà đầu tư đối với các doanh nghiệp sữa thương hiệu và thực phẩm đóng gói, kết hợp định vị sản phẩm cao cấp với các cơ sở sản xuất tự động hóa và mạng lưới hậu cần nội bộ. Những doanh nghiệp như vậy có thể đạt định giá cao hơn so với hoạt động kinh doanh sữa truyền thống — công ty cùng ngành Britannia đang giao dịch với hệ số giá trên lợi nhuận (P/E) là 65,05.