AEVO Liên sáng phản tư: Tôi đã lãng phí tám năm thời gian vào sòng bạc mã hóa

Tác giả | Ken Chen

Biên dịch | ChainCatcher

Liên kết bài gốc：

Động lực ban đầu

Tôi đã rất quan tâm đến chính trị từ thời thiếu niên. Trong tất cả các cuốn sách khiến tôi tiến bộ về tư duy, tác phẩm của Andrew Land (《源泉》, 《阿特拉斯耸耸肩》) ảnh hưởng lớn nhất. Vào năm 2016, với trái tim tự do trẻ trung, tôi đã quyên góp cho Gary Johnson. Ngoài việc là tín đồ trung thành của Land, tôi còn rất thích lập trình máy tính, vì vậy tiền mã hóa là điều hiển nhiên đối với tôi. Tinh thần hacker mật mã đã thu hút tôi sâu sắc. Khái niệm Bitcoin như ngân hàng cá nhân của giới giàu có khiến tôi mê mẩn. Có thể mang theo tài sản trị giá hàng tỷ đô la qua biên giới, đó luôn là một ý tưởng gây sốc đối với tôi.

Tuy nhiên, theo thời gian, tôi cảm thấy mình đã mất phương hướng trong lĩnh vực tiền mã hóa. Sau khi dốc toàn bộ thời gian, sức lực vào đây, sức hấp dẫn ban đầu của sức mạnh biến đổi của tiền mã hóa dần mờ nhạt. Tôi cảm thấy thất vọng về khách hàng mục tiêu của mình cũng như nhóm đối tượng mà tôi thực sự phấn đấu. Tôi đã hiểu lầm hoàn toàn về sự khác biệt giữa người dùng thực sự của tiền mã hóa và đối tượng tuyên truyền của nó. Tiền mã hóa tuyên bố giúp hệ thống tài chính trở nên phi tập trung, điều tôi hoàn toàn tin tưởng, nhưng thực tế, nó chỉ là một hệ thống cờ bạc và đầu cơ siêu phàm, chỉ là bản sao của nền kinh tế hiện tại.

Thực tế đã tát tôi một cái đau điếng. Tôi không đang xây dựng một hệ thống tài chính mới, tôi đã xây dựng một sòng bạc. Một sòng bạc không tự nhận là sòng bạc, nhưng chính là một sòng bạc đa người trực tuyến quy mô lớn nhất mà thế hệ chúng ta từng nghĩ ra, hoạt động 24/7. Một mặt, tôi tự hào vì đã dành hơn hai mươi năm để xây dựng sòng bạc này. Mặt khác, tôi cảm thấy như đã lãng phí cả hai mươi mấy năm của mình vào đó. Tôi đã lãng phí cả cuộc đời vào nó, nhưng ít nhất tôi đã kiếm được khá nhiều tiền từ đó.

Họ làm gì chứ, chứ không phải họ nói gì

Tiền mã hóa gây nhầm lẫn. Một mặt, một số người tuyên truyền cho rằng họ muốn thay thế hoàn toàn hệ thống tài chính hiện có bằng hệ thống dựa trên blockchain. Tôi dễ dàng tưởng tượng ra một hệ thống như vậy — chỉ cần gửi USDC hoặc Bitcoin trong tài khoản ngân hàng của bạn, bạn có thể chuyển một tỷ đô la đến bất kỳ ai trên thế giới trong vài giây. Ý tưởng này rất mạnh mẽ, tôi vẫn tin vào nó đến nay.

Tuy nhiên, cơ chế thúc đẩy đã hoàn toàn bóp méo thực tế. Trong thế giới thực, mọi thị trường đều vui vẻ đổ tiền vào phát triển các Layer 1 thế hệ tiếp theo (Aptos, Sui, Sei, ICP, v.v.). Kết quả của cuộc chiến Layer 1 năm 2020 là, cuối cùng chỉ còn một người chiến thắng — Solana. Điều này dẫn đến xu hướng mạnh mẽ chọn vị trí thứ tư (Bitcoin, Ethereum, Solana, và các dự án khác). Cơ chế thúc đẩy này duy trì giá trị thị trường hàng nghìn tỷ đô la, nhưng liệu nó có thực sự thúc đẩy sự tăng trưởng ròng của một hệ thống tài chính mới lý tưởng không? Dù các nhà đầu tư mạo hiểm viết những bài luận dài 5000 từ để trình bày quan điểm này, câu trả lời là không, nó không thúc đẩy việc xây dựng hệ thống mới. Thực tế, nó gần như đã đốt sạch tiền của tất cả mọi người (dù là cá nhân nhỏ lẻ hay nhà đầu tư mạo hiểm), dẫn đến trong hệ thống tài chính mới, mỗi người đều có ít tiền hơn.

Tôi không chỉ nhắm vào các nền tảng Layer 1. Trong lĩnh vực tiền mã hóa, tôi có thể kể nhiều ví dụ tương tự — sàn giao dịch phi tập trung (DEX), sàn giao dịch phi tập trung实时（DEX), thị trường dự đoán, nền tảng meme coin, v.v. Sự cuồng nhiệt và cạnh tranh trong các phân khúc này không đóng góp tích cực vào mục tiêu cuối cùng là xây dựng hệ thống tài chính hoàn thiện hơn. Trái với các lời nói của các nhà đầu tư mạo hiểm, chúng ta không cần mang sòng bạc lên sao Hỏa.

Chứng cớ tổn thương kinh tế

Nếu tôi nói rằng tôi tham gia lĩnh vực tiền mã hóa mà không có động cơ kinh tế nào, đó chắc chắn là dối trá. Là độc giả, có thể bạn nghĩ rằng tôi đã kiếm đủ tiền rồi, quyết định rút lui khỏi ngành công nghiệp tiền mã hóa, nghe có vẻ giả tạo. Đúng vậy, có thể tôi thực sự giả tạo. Nhưng cũng có thể tôi chỉ đơn giản là ghét cảm giác thúc đẩy quá trình tài chính hóa và đánh bạc của nền kinh tế.

Giao dịch thắng thua trong trò chơi không cân bằng để kiếm lợi nhuận dài hạn không phải là cách tích lũy của cải lâu dài. Bề ngoài có vẻ như vậy, nhưng thực tế không phải vậy. Sau 8 năm hoạt động trong lĩnh vực tiền mã hóa, tôi đã hoàn toàn mất khả năng phân biệt các mô hình kinh doanh bền vững. Trong lĩnh vực này, bạn không cần một doanh nghiệp hay sản phẩm thành công để kiếm tiền. Ngành công nghiệp tiền mã hóa tràn ngập các token có giá trị vốn hóa cao nhưng hầu như không ai quan tâm.

Thế giới thực không hoạt động như vậy. Nếu bạn muốn thực sự tạo ra giá trị cho khách hàng, chứ không chỉ là chơi trò chơi đánh bạc để giải trí (nhân tiện, sòng bạc chính là cách làm như vậy), thì mô hình kinh doanh thắng thua kiểu này hoàn toàn không phù hợp.

Kết luận

Tôi từng nghĩ chủ nghĩa vị vô nghĩa tài chính là một khái niệm dễ thương và vô hại. Và tôi nghĩ việc liên tục đưa các trò chơi thắng thua kiểu này cho thế hệ tiếp theo cũng không sao. Tôi không nghi ngờ rằng Bitcoin cuối cùng sẽ đạt 100 triệu USD. Nhưng điều đó hoàn toàn không liên quan đến trò chơi tài chính mà ngành này đang xây dựng.

Tâm lý ngành này cực kỳ độc hại, tôi tin rằng nó sẽ dẫn đến sự đổ vỡ dài hạn về khả năng di chuyển xã hội của thế hệ trẻ. Bạn đã chứng kiến tất cả điều này, tôi nghĩ điều thực sự quan trọng là chính chúng ta phải dũng cảm, chống lại những trò chơi vô giá trị đó.

CMS Holdings đã từng nói một câu rất đúng: “Bạn muốn kiếm tiền, hay muốn chứng minh rằng mình đúng?” Lần này, tôi chọn chứng minh rằng mình đúng.

— — — — — — —

Chú thích của biên tập viên: Bài viết của blogger này đã gây tranh luận sôi nổi trong ngành trên X, dưới đây là một số phản hồi nổi bật:

Austin Federa, Đồng sáng lập DoubleZero:

Tôi tôn trọng bạn khi nhận ra rằng nguyên tắc đạo đức của mình không phù hợp với hành vi hiện tại. Điều này cần dũng khí và tự phản tỉnh, không dễ dàng. Nhưng từ góc nhìn rộng hơn, tôi nghĩ rằng trạng thái tự nhiên của tiền mã hóa gần như chính là trạng thái cuối cùng của toàn bộ nền kinh tế, tôi không biết liệu điều này có đáng để chúng ta lo lắng hay không. Sức hút của tiền mã hóa nằm ở chỗ nó tách chúng ta khỏi các gì bề nổi, buộc chúng ta phải xây dựng dựa trên các nguyên tắc cốt lõi. Tôi thường nhớ đến mở đầu bộ phim truyền hình “Silicon Valley”, vì nó phản ánh chân thực sự lừa dối tồn tại trong trật tự kinh tế truyền thống. Lý do tôi thích tiền mã hóa là vì nó đối mặt trực diện với mọi thứ giả dối, tiết lộ sự thật.

Haseeb Qureshi, Đối tác quản lý của Dragonfly:

Trong lĩnh vực tiền mã hóa luôn tồn tại các sòng bạc. Ứng dụng bùng nổ đầu tiên trên Bitcoin là Satoshi Dice (2012). Hợp đồng thông minh đầu tiên trên Ethereum là King of the Ether Throne (2015), về bản chất là một trò lừa Ponzi. Một khi có tiền tệ có thể lập trình, mọi người nghĩ đến cờ bạc và chơi những trò ngu ngốc. Đó là điều tự nhiên của con người.

……

Sòng bạc bóng bẩy, nổi bật trên mạng xã hội (nơi mọi người có thể nhanh chóng thắng và thua của cải, dễ dàng khiến bản thân tin rằng đó là thời điểm may mắn của mình), nhưng nếu chỉ chú ý đến vẻ hào nhoáng của sòng bạc, bạn sẽ bỏ lỡ câu chuyện quan trọng hơn. Lý do tôi bước chân vào ngành này ban đầu, cách đây mười năm, trong mắt tôi đó gần như là khoa học viễn tưởng — tiền mã hóa là phương tiện tài chính tốt hơn, sẽ thay đổi vĩnh viễn bản chất của tiền tệ, sự cân bằng quyền lực giữa cá nhân và chính phủ cũng sẽ thay đổi vĩnh viễn — nay, câu chuyện đó đang trở thành hiện thực. Bitcoin đang thách thức quyền lực nhà nước. Chúng còn bắt đầu mua Bitcoin trên bảng cân đối kế toán của mình. Stablecoin đang kiểm soát chính sách tiền tệ. Các ngân hàng trung ương các quốc gia đang cạnh tranh ứng phó. Các hợp đồng thông minh không cần phép như Uniswap và AAVE, quy mô và giá trị ngày nay đã vượt qua các công ty công nghệ tài chính kỳ lân. Thế giới đang có những biến đổi lớn quanh tiền mã hóa. Có thể mất nhiều thời gian hơn bạn tưởng, nhưng sự phổ biến của công nghệ đột phá này hầu như luôn chậm hơn dự kiến.

……

Như mọi người đều biết, sự xuất hiện của internet cũng mất hơn 20 năm. Bạn có nghĩ rằng chúng ta sẽ thay thế ngành tài chính trong vòng 5 năm — ngành có hệ thống quản lý nghiêm ngặt nhất, được chính phủ quan tâm nhất trên thế giới không? Nếu bạn cảm thấy thất vọng vì tham gia một dự án “ meme coin Layer 2” nào đó mà không kiếm được lợi nhuận, hãy hít một hơi thật sâu. Ngành này không nợ bạn điều gì.

Tuy nhiên, dù có tin hay không, tất cả những sự thỏa hiệp tinh thần về dòng thời gian này thực ra đều có lợi. Rừng chỉ có thể khỏe mạnh khi được dọn dẹp định kỳ những cành khô mục. Nếu không có các đám cháy thi thoảng xảy ra để dọn dẹp, sự mục nát sẽ lan rộng, cuối cùng cả rừng sẽ mục nát. Đó là thực tế tàn nhẫn, nhưng để phát triển bền vững, cách duy nhất là loại bỏ những thứ không còn phát huy tác dụng nữa. Tất cả những cảm xúc tiêu cực trên dòng thời gian này đều cần được xóa bỏ theo một cách nào đó. Để những người đó tiếp tục rời đi, không khí sẽ trong lành hơn. Những người này hoặc sẽ thay đổi ý định, nhìn về phía tương lai, hoặc nên rời đi để những người còn lại có thể tiếp tục công việc. Bởi vì công việc chưa hoàn thành.

Mason Nystrom, Đối tác của Pantera Capital:

Không nghi ngờ gì rằng Bitcoin cuối cùng sẽ đạt 1 triệu USD. Nhưng điều đó hoàn toàn không liên quan đến trò chơi tài chính mà ngành này đang tạo ra. Tôi thấy ngày càng nhiều người có thái độ bi quan về tiền mã hóa cũng như giá trị xã hội của nó (hoặc thiếu giá trị). Tôi nghĩ quan điểm này là sai. Dĩ nhiên, có tồn tại các hoạt động đầu cơ và lạm dụng tiền mã hóa. Thị trường tiền mã hóa thật sự tồn tại và có quy mô lớn, nhiều người đang thua tiền trên bàn cược. Nhưng nó cũng chứa đựng nhiều giá trị xã hội tích cực bị bỏ qua. Bitcoin đã trở thành một tài sản phi chủ quyền toàn cầu, bất kỳ ai có kết nối internet đều có thể sở hữu. Nó trao quyền phủ quyết / cơ chế rút lui cho cộng đồng toàn cầu, chuyển quyền kiểm soát kinh tế từ nhà nước sang cá nhân. Stablecoin cung cấp cho mọi người trên thế giới các biện pháp bảo vệ tài chính tốt hơn, cải thiện cuộc sống qua chuyển khoản nhanh hơn, lợi tức cao hơn và chi phí giao dịch thấp hơn. Ngân hàng thực ra không cung cấp lợi nhuận tài sản. Stablecoin đang thay đổi điều này.

…………

Tiền mã hóa cung cấp một hệ thống tài chính mới, nhưng cũng kích hoạt các hoạt động đầu cơ và tha hóa. Nó đang xây dựng một hệ thống tài chính mới, cho phép mọi người tùy ý xây dựng mọi thứ. Có người xây dựng sòng bạc, có người phát triển cơ chế thanh toán mới. Có người lập nền tảng tội phạm, có người phát triển các phương thức để nhiều người tiếp cận tín dụng hơn. Hệ thống tài chính mới không hoàn hảo, nhưng sẽ tốt hơn nhiều so với hiện tại. Nếu bạn chỉ coi tiền mã hóa là sòng bạc, có lẽ nên lùi lại một bước, nhìn nhận tiền mã hóa từ góc độ rộng hơn, rằng nó đã và sẽ tiếp tục mang lại nhiều lợi ích cho xã hội.

Crypto _ Painter, nhà giao dịch tiền mã hóa:

Thật vậy, rõ ràng tác giả “đã mất tâm”, thẳng thắn nói rằng thị trường tiền mã hóa đã trở thành nơi tụ họp của các con bạc và sòng bạc …

Nhưng điều thú vị là, tôi cũng đã nghe những lời này vào năm 2018, năm 2022, nếu hiểu rõ nguyên tắc hoạt động của thị trường tiền mã hóa, sẽ nhận ra rằng, khi dòng tiền bên ngoài đổ vào nhiều, tất nhiên sẽ dẫn đến sự thịnh vượng của các con bạc và sòng bạc …

Và các thị trường mang tính đánh bạc này sẽ tự nhiên tiêu hao lượng dư thừa dòng tiền …

Vì vậy, toàn bộ thị trường tiền mã hóa hình thành vòng lặp “đầu tư giá trị” — “đầu tư niềm tin” — “đầu cơ cảm xúc” — “ thất vọng tột độ” …

Nhìn lại đầu năm 2023, khi đó có rất nhiều lời ca tụng BTC và đầu tư giá trị, nay thì thật vắng vẻ, lạnh lẽo.

Nhưng thị trường tiền mã hóa chính là đã đi qua chu kỳ liên tục “tin tưởng” — “nghi ngờ” — “phủ nhận”, chúng ta không cần tin rằng một chuỗi công cộng nào đó cuối cùng sẽ thành công, chỉ cần tin rằng câu chuyện mạng lưới phi tập trung có thể tồn tại mãi mãi là đủ.

Trong tương lai, sẽ có dòng tiền mới chảy vào, rồi sẽ đến thời kỳ thịnh vượng rồi rối ren, nhưng chỉ cần câu chuyện này tiếp tục mở rộng phạm vi truyền đạt, cuối cùng hướng đi dài hạn của thị trường sẽ là đi lên.

Từ 2025~2026 là giai đoạn nghi vấn, có thể còn có những thất vọng nữa, nhưng bản tính con người không thay đổi, dù là đầu tư hay đầu cơ, đều có giá trị tồn tại vĩnh cửu của nó.

Các sòng bạc và các con bạc chỉ là những lỗ thủng nhỏ trong việc giảm bọt bong bóng, thị trường có cơ chế điều chỉnh riêng, vì vậy, chúng ta cũng phải cảm ơn những sòng bạc rác và dự án rác.

Sự xuất hiện của họ thể hiện rằng trong thị trường còn có những phần cần tự điều chỉnh, không có bọt bong bóng thì sẽ không có hiện tượng trục lợi từ bong bóng đó.

Học cách chấp nhận những hiện tượng thị trường khó chịu này, mới có thể chấp nhận quy mô bùng nổ bong bóng lần tới.

Alan, Đồng sáng lập Quai Network:

Bạn nói hoàn toàn đúng. Tiền mã hóa đã dần trở thành một công cụ, nó không còn nhằm thúc đẩy chủ quyền tài chính hay mở rộng thị trường nữa, mà là để trục lợi. Ranh giới giữa xây dựng hệ thống tài chính mang lại lợi ích cho nhân loại và biến nó thành công cụ đánh bạc rất mờ nhạt. Mỗi dự án và nhà sáng lập phải đưa ra lựa chọn: họ thật lòng muốn thế giới tốt đẹp hơn, hay chỉ muốn tham gia trò chơi này?… Dù rất dễ trở nên chai lì, tôi khuyên bạn nên tìm hiểu sâu để tìm ra những dự án thực sự theo đuổi tinh thần hacker mật mã. Đó mới là nơi thực sự thú vị. Đó mới là nơi có thể mang lại trò chơi tích cực. Thú vị thay, tôi nghĩ hướng phát triển tiếp theo của tiền mã hóa thực ra giống như Bitcoin hơn. Các câu chuyện xung quanh quyền riêng tư (ví dụ Zcash, Monero), các đồng tiền mã hóa lâu đời (như Dash, Decred) và các dự án dựa trên bằng chứng công việc (PoW) sẽ trở lại.