Cách bảo vệ tiền điện tử của bạn khỏi sự sụt giảm của thị trường

Nguồn: CritpoTendencia Tiêu đề gốc: Cómo proteger sus criptomonedas de las caídas del mercado Liên kết gốc: Thị trường tiền điện tử từ khi ra đời đã đặc trưng bởi tính biến động cực đoan có thể tạo ra cả cơ hội lẫn thiệt hại lớn.

Trong lịch sử ngắn ngủi nhưng đầy biến động của mình, chúng ta đã chứng kiến những đợt sụt giảm dữ dội xóa sạch hàng tỷ đô la vốn hóa và khiến hàng triệu nhà đầu tư chịu thiệt hại đáng kể. Tuy nhiên, mỗi cuộc khủng hoảng đều mang lại những bài học quý giá, dù không đảm bảo miễn dịch trước các đợt sụp đổ trong tương lai, nhưng giúp xây dựng các chiến lược vững chắc hơn để bảo vệ tài sản.

Sự sụp đổ năm 2018 và sự đa dạng giả tạo

Sau đợt tăng giá lịch sử cuối năm 2017 đưa Bitcoin lên mức 20.000 đô la, thị trường bắt đầu năm 2018 trong một vòng xoáy giảm dần kéo dài suốt cả năm. Bitcoin giảm xuống còn khoảng 3.000 đô la, mất hơn 80% giá trị, trong khi nhiều altcoin gần như biến mất hoàn toàn.

Sự giảm giá không do một sự kiện cụ thể gây ra, mà là kết quả của sự kết hợp các yếu tố: kết thúc chu kỳ đầu cơ, lệnh cấm quảng cáo tiền điện tử của Google và Facebook, cùng áp lực điều chỉnh ngày càng gia tăng.

Bài học quan trọng nhất của 2018 là sự đa dạng trong thế giới tiền điện tử không mang lại sự bảo vệ thực sự trong các đợt giảm chung. Hầu hết các tài sản kỹ thuật số đều giảm đồng bộ, theo xu hướng của Bitcoin.

Nhà đầu tư nghĩ rằng họ đã đa dạng bằng cách sở hữu mười altcoin khác nhau thì thực ra, tất cả các tài sản của họ đều liên quan chặt chẽ với nhau. Sự đa dạng thực sự đòi hỏi phải có tiếp xúc với các loại tài sản không liên quan trong ngoài hệ sinh thái crypto.

Rủi ro mới: trường hợp các sòng bạc crypto

Sự phát triển của hệ sinh thái blockchain đã mở ra các ứng dụng mới vượt ra ngoài việc trao đổi và lưu trữ giá trị đơn thuần. Một ví dụ nổi bật là sự bùng nổ của các nền tảng chơi game chỉ hoạt động bằng tiền điện tử.

Các casino crypto này minh họa rõ ràng nhiều rủi ro mà nhà đầu tư phải đối mặt. Trước tiên, là tính biến động của tài sản mà họ chơi: thắng trong casino crypto trong thị trường giảm giá có thể dẫn đến giá trị thực còn thấp hơn lúc bắt đầu.

Ngoài ra, nhiều nền tảng này hoạt động mà không rõ ràng về quy định, làm tăng nguy cơ gian lận hoặc biến mất đột ngột. Rủi ro về việc giữ tài sản cũng tồn tại: gửi tiền vào casino crypto có nghĩa là phải tin tưởng rằng nền tảng sẽ giữ an toàn và sẵn sàng cung cấp các tài sản đó. Thực tế này nhắc nhở chúng ta rằng hệ sinh thái crypto, dù sáng tạo, vẫn đầy rẫy các dịch vụ mà niềm tin có thể bị phá vỡ nhanh chóng.

Terra/LUNA: khi toán học không đủ

Tháng 5 năm 2022, hệ sinh thái Terra sụp đổ trong vòng vài ngày, xóa hơn 40 tỷ đô la giá trị. UST, stablecoin thuật toán của nó, được cho là gắn với đô la Mỹ, mất tỷ lệ cố định và gây ra một vòng xoáy chết chóc kéo theo LUNA, token gốc của giao thức, từ hơn $80 đến gần như bằng 0.

Mô hình của UST dựa trên một cơ chế lý thuyết về arbitrage, nhưng đã không đủ mạnh để chống lại khủng hoảng niềm tin quy mô lớn. Thêm vào đó, giao thức Anchor cung cấp lợi nhuận 20% mỗi năm trên các khoản gửi UST, một lời hứa không bền vững thu hút vốn, nhưng cũng tạo ra một điểm lỗi hệ thống duy nhất.

Bài học từ Terra là hai chiều: thứ nhất, không phải stablecoin nào cũng an toàn như nhau; các stablecoin được đảm bảo bằng tài sản thực như USDC hoặc USDT có cấu trúc vững chắc hơn so với các stablecoin thuật toán.

Thứ hai, bất kỳ lời hứa về lợi nhuận đảm bảo phi thường nào cũng cần phải xem xét cực kỳ cẩn thận. Trong tài chính, không có bữa trưa miễn phí, và lợi nhuận cao bất thường thường che giấu rủi ro lớn.

FTX: sự phản bội mà không ai ngờ tới

Chỉ sáu tháng sau thảm họa Terra, thế giới crypto lại phải đón nhận một cú sốc tàn khốc khác: sự sụp đổ của FTX, một trong những sàn giao dịch lớn nhất và có vẻ đáng tin cậy nhất trong ngành.

Tháng 11 năm 2022, một cuộc điều tra báo chí tiết lộ rằng Alameda Research, quỹ định lượng liên kết với FTX, có hơn 14 tỷ đô la token FTT trong bảng cân đối kế toán của mình, là tài sản gốc của sàn.

Thông tin này vén màn một mạng lưới quản lý kém, xung đột lợi ích và theo các cáo buộc sau đó, gian lận trực tiếp. Sam Bankman-Fried, sáng lập FTX và nhân vật nổi bật trong ngành, đã sử dụng quỹ của khách hàng để bù đắp các khoản lỗ của Alameda Research. Khi khách hàng đổ xô rút tiền, FTX không thể đáp ứng và tuyên bố phá sản.

Nhà đầu tư mất hàng tỷ đô la, chính Bankman-Fried cũng bị kết án năm 2024 với 25 năm tù về nhiều tội danh gian lận.

Vụ FTX mang lại nhiều bài học quan trọng: rủi ro đối tác khi gửi tiền điện tử vào sàn, tầm quan trọng của quản trị doanh nghiệp (FTX chỉ có hai thành viên trong ban giám đốc và ghi chép kế toán hỗn loạn), ảo tưởng về sự hỗ trợ của các tổ chức lớn (đã huy động hàng trăm triệu đô la từ các quỹ đầu tư mạo hiểm danh tiếng) và, quan trọng nhất, câu thần chú “không phải chìa khoá của bạn, không phải coin của bạn”. Giữ tiền điện tử trên các sàn trong thời gian dài dễ dẫn đến các rủi ro không cần thiết.

Chiến lược thực tiễn để bảo vệ tài sản của bạn

Học hỏi từ các bài học lịch sử này, nhà đầu tư có thể áp dụng các chiến lược cụ thể để bảo vệ tốt hơn tài sản của mình. Sự đa dạng thực sự là điều cốt lõi: bao gồm các tài sản truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu và bất động sản vào danh mục giúp giảm tiếp xúc rủi ro crypto.

Một danh mục đầu tư 100% bằng tiền điện tử hoàn toàn dễ bị ảnh hưởng bởi các chu kỳ dữ dội của ngành. Tự quản lý tài sản lâu dài, sử dụng ví phần cứng để lưu trữ tiền điện tử không dự định giao dịch tích cực, loại bỏ rủi ro đối tác liên quan đến sàn giao dịch. Điều này đòi hỏi trách nhiệm trong việc quản lý chìa khoá riêng, nhưng là cách duy nhất để thực sự sở hữu tiền điện tử.

Sự hoài nghi đối với các lời hứa phi thường là điều cần thiết: lợi nhuận đảm bảo 20% mỗi năm, token “chỉ có thể tăng” hoặc các nền tảng quá tốt để là thật thường che giấu các vấn đề cấu trúc hoặc gian lận trực tiếp.

Thiết lập giới hạn và cân bằng lại định kỳ giúp tránh việc tiếp xúc tăng đột biến trong các đợt tăng giá và duy trì kỷ luật trong các đợt giảm.

Cũng quan trọng không kém là có kế hoạch hành động trong các thị trường giảm giá đã được quyết định từ trước, giúp tránh các quyết định cảm tính trong khủng hoảng.

Cuối cùng, việc liên tục nâng cao kiến thức là điều thiết yếu: hiểu rõ các dự án mình đầu tư, theo dõi các nguồn tin cậy và duy trì thái độ phê phán là điều cần thiết trong một hệ sinh thái nơi đổi mới đi đôi với gian lận.

Kết luận

Các đợt giảm giá của thị trường tiền điện tử không phải là những bất thường tạm thời, mà là đặc điểm lặp đi lặp lại của một ngành non trẻ, mang tính đầu cơ và luôn phát triển.

Sự sụp đổ năm 2018 dạy rằng mối liên hệ giữa các tài sản crypto rất cao trong các cuộc khủng hoảng. Terra/LUNA chứng minh rằng ngay cả các cơ chế có vẻ tinh vi cũng có thể sụp đổ nếu nền tảng của chúng yếu kém.

FTX nhắc nhở rằng niềm tin mù quáng vào các nền tảng tập trung, bất kể uy tín của chúng, là rất nguy hiểm. Bảo vệ tài sản trong môi trường này đòi hỏi một cách tiếp cận đa chiều: đa dạng thực sự ngoài crypto, tự quản lý khi có thể, hoài nghi với các lời hứa phi thường, kỷ luật cảm xúc và liên tục học hỏi.

Không có chiến lược nào loại bỏ hoàn toàn rủi ro, nhưng hiểu bài học quá khứ giúp xây dựng các lớp phòng thủ vững chắc hơn trước các đợt sụp đổ trong tương lai.