Phân tích Forex: Những gì mong đợi từ Yên và Thị trường với việc tăng lãi suất tại Nhật Bản

Nguồn: CritpoTendencia Tiêu đề gốc: Phân tích Forex: Những gì mong đợi từ Yên và Thị trường với việc tăng lãi suất tại Nhật Bản Liên kết gốc: Sự chú ý của các thị trường toàn cầu tập trung vào Yên Nhật và lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ).

Các nhà đầu tư đã tính đến việc tăng 25 điểm cơ bản trong cuộc họp chính sách tiền tệ tới. Kỳ vọng này có những tác động rõ ràng đến thị trường Forex, các sàn chứng khoán và các tài sản rủi ro như tiền điện tử.

Tăng lãi suất tại Nhật Bản: Thị trường đang dự đoán điều gì?

Theo dữ liệu mới nhất, Ngân hàng Nhật Bản có thể nâng lãi suất chính sách lên 0,75 % từ 0,5 % trong cuộc họp tháng 12 nếu điều này được xác nhận như các nhà giao dịch đã dự đoán. Thị trường mong đợi một mức tăng 25 điểm cơ bản trong lãi suất chủ chốt của họ, đây sẽ là bước tiếp theo trong quá trình chuẩn hóa chính sách tiền tệ sau nhiều năm thực hiện chính sách cực kỳ linh hoạt.

Các khảo sát của Reuters cho thấy rằng đa số các nhà kinh tế dự đoán sự tăng này, mặc dù có những khác biệt về tốc độ tăng sau đó. Một số nhà phân tích ước tính rằng Nhật Bản có thể đạt mức 1 % vào giữa năm 2026 hoặc muộn hơn, tùy thuộc vào diễn biến của lạm phát.

Kỳ vọng này dựa trên cải thiện trong lạm phát cơ bản và dữ liệu tâm lý doanh nghiệp cho thấy sự tin tưởng lớn hơn trong các doanh nghiệp lớn của Nhật Bản.

Tác động đến Yên

Hệ quả trực tiếp đầu tiên của việc tăng lãi suất sẽ là sự tăng giá của Yên so với đô la và các đồng tiền khác.

Khi lãi suất tăng, lợi suất của trái phiếu Nhật Bản có xu hướng tăng lên. Điều này thu hút vốn nước ngoài, làm tăng nhu cầu Yên và giảm cung trên thị trường Forex. Vì lý do này, nhiều chiến lược gia kỳ vọng Yên sẽ mạnh lên nếu việc tăng lãi suất được xác nhận.

Sự tăng giá này có thể làm thay đổi dòng chảy vốn toàn cầu. Một Yên mạnh làm giảm lợi nhuận của các khoản đầu tư có đòn bẩy bằng ngoại tệ, điều này có thể dẫn đến các động thái phòng thủ trong các đồng tiền như euro và bảng Anh.

Tác động đến các Sàn Chứng khoán

Trong thị trường chứng khoán, việc tăng lãi suất thường tạo ra hai tác động chính. Thứ nhất, nó có thể làm tăng chi phí vay vốn của các công ty xuất khẩu, đặc biệt tại Nhật Bản. Thứ hai, nó thường làm giảm sự quan tâm đến các tài sản rủi ro trên toàn cầu.

Ở châu Á, một số chỉ số như Topix Nhật Bản hoặc Nikkei có thể trải qua biến động sau quyết định, tùy thuộc vào cách các nhà đầu tư diễn giải các tín hiệu từ BoJ. Trong các thị trường toàn cầu, các chỉ số bắt đầu tuần với tâm lý thận trọng trước cuộc họp của các ngân hàng trung ương sắp tới.

Ngoài ra, các ngân hàng trung ương khác như Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) đang trong quá trình cắt giảm lãi suất. Điều này tạo ra sự khác biệt trong chính sách tiền tệ giữa các thị trường, có thể làm tăng tính biến động của các tài sản rủi ro.

Tiền điện tử: Rủi ro và Biến động

Các tài sản kỹ thuật số như Bitcoin cũng phản ứng mạnh mẽ với các sự kiện vĩ mô này. Nhiều phân tích cho thấy mỗi lần BoJ tăng lãi suất, giá của Bitcoin đã trải qua các đợt điều chỉnh đáng kể trên 20 %.

Lý do là các thị trường tiền tệ điều chỉnh các vị thế rủi ro khi điều kiện thanh khoản thắt chặt hơn. Chính sách tiền tệ chặt chẽ hơn tại Nhật Bản có thể kích hoạt các đợt bán tháo các tài sản rủi ro cao, bao gồm cả tiền điện tử.

Kết luận: Kịch bản Thị trường

Tóm lại, các thị trường đã tính đến việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại Nhật Bản. Biện pháp này sẽ làm Yên mạnh lên, ảnh hưởng đến các cặp tiền tệ toàn cầu, và làm tăng tính biến động của cổ phiếu và tiền điện tử.

Điều then chốt bây giờ là theo dõi các tuyên bố của Thống đốc BoJ sau cuộc họp, vì hướng đi trong tương lai có thể tác động lớn hơn đến thị trường so với chính việc tăng lãi suất.

Các nhà giao dịch cần theo dõi các dữ liệu kinh tế và phản ứng chính sách tiền tệ tại Mỹ và châu Âu, vì những yếu tố này cũng sẽ ảnh hưởng đến hướng đi của các tài sản rủi ro và hành vi của Yên. Xem xét rằng thị trường đã tính đến biện pháp này (bán theo tin đồn và mua theo tin tức), không loại trừ khả năng thị trường sẽ có xu hướng tăng nếu quyết định được xác nhận đúng như kỳ vọng.