Xem xét xu hướng dữ liệu tỷ lệ thất nghiệp trong nửa năm qua, xu hướng chung thực sự có chút căng thẳng. Mặc dù tháng 7 đã xuất hiện một đợt điều chỉnh ngắn hạn, nhưng từ tháng 9 trở đi thì gần như không dừng lại, tháng 10 trực tiếp nhảy lên 4.5%.

Dựa trên mô hình dự đoán, chỉ cần tỷ lệ thất nghiệp tháng tới tiếp tục vượt qua 4.6%, thì ngưỡng 0.5% của Quy tắc sẽ bị kích hoạt. Chỉ số này trong lịch sử gần như chính xác 100% là tín hiệu cảnh báo suy thoái, hầu như không có ngoại lệ.

Điều này có ý nghĩa gì đối với thị trường tiền mã hóa? Trong ngắn hạn, sức nóng của AI đã trở nên khá nhàm chán, thị trường chứng khoán Mỹ cũng thiếu các câu chuyện tăng trưởng mới. Tiếp theo, tâm điểm của thị trường sẽ tập trung vào dữ liệu CPI, vì điều này quyết định hướng đi tiếp theo:

Một khả năng là CPI phù hợp với dự kiến, nhưng tỷ lệ thất nghiệp tiếp tục tăng vọt. Như vậy có thể xác nhận suy thoái đang đến, Cục Dự trữ Liên bang buộc phải can thiệp thị trường, kỳ vọng thanh khoản sẽ hỗ trợ tích cực cho các tài sản kỹ thuật số, đặc biệt là Bitcoin, như một loại tài sản trú ẩn.

Một khả năng khác còn tồi tệ hơn — CPI vẫn duy trì đà nóng, trong khi tỷ lệ thất nghiệp cùng lúc tăng cao. Lúc này sẽ bước vào chế độ lạm phát đình trệ huyền thoại, Fed rơi vào tình thế tiến thoái lưỡng nan, không dám giảm lãi suất mạnh (sợ lạm phát vượt kiểm soát), cũng không thể đứng yên chờ đợi. Trong môi trường này, các tài sản rủi ro sẽ đối mặt với việc định giá lại nghiêm trọng, thị trường tiền mã hóa có thể là đối tượng bị ảnh hưởng đầu tiên.