Ngân hàng Trung ương Nhật Bản lần này tăng lãi suất có thể sẽ ảnh hưởng lớn hơn nhiều so với bạn nghĩ.

Theo dự đoán của thị trường, ngày 19, BOJ sẽ nâng lãi suất lên 0.75%. Nghe có vẻ không lớn, nhưng đối với dòng chảy vốn toàn cầu, đây thực sự là một bước ngoặt.

Trong những năm qua, lãi suất của Nhật Bản gần như đứng ở mức zero, các nhà đầu cơ thông minh đã chơi một chiến lược cổ điển: vay yên với chi phí cực thấp, sau đó đổi ra đô la để mua các tài sản có lợi suất cao như Bitcoin, cổ phiếu Mỹ. Chỉ cần chênh lệch tỷ giá và lợi suất đủ để bù đắp chi phí, thì thương vụ này có thể thực hiện. Nhưng một khi Ngân hàng Trung ương thực sự tăng lãi suất, chi phí vay mượn sẽ lập tức tăng lên, khoảng trống lợi nhuận ban đầu bị thu hẹp đáng kể. Các tổ chức đó buộc phải bán tháo các tài sản rủi ro cao, đổi lấy yên để trả nợ. Trong ngành gọi đó là "kết thúc vị thế kỳ hạn", hậu quả là dòng tiền toàn cầu bị rút mạnh.

Nhìn vào các số liệu trong quá khứ sẽ thấy rõ mức độ dữ dội:

Trong đợt tăng lãi suất tháng 3 năm 2024, Bitcoin đã giảm 23%.

Vào tháng 7, đợt tăng lãi suất tiếp theo, giảm 26%.

Lần gần nhất vào tháng 1, giảm gần 30%.

Thị trường lần này gần như không ai nghi ngờ sẽ tăng lãi suất, vì vậy Bitcoin trong hai ngày qua đã bắt đầu "phản ứng" sớm. Trong ngắn hạn, vẫn cần chuẩn bị tinh thần cho khả năng tiếp tục giảm, thậm chí có thể chạm gần 70.000 USD. Biến động sẽ khá lớn, đây là trạng thái bình thường khi có các tin tức như vậy xuất hiện.

Tuy nhiên, kinh nghiệm lịch sử cũng rất có giá trị tham khảo. Mỗi lần có dự đoán rõ ràng về tin xấu, khi thực sự xảy ra lại thường đón nhận sự phục hồi. Thị trường sẽ chuyển từ "giết dự đoán" sang "mua thực tế", trong đó thường tiềm ẩn cơ hội ngược chiều.

Nói đơn giản là: Nhật Bản tăng lãi suất → các vị thế kỳ hạn toàn cầu đóng cửa → dòng vốn rút khỏi tài sản rủi ro cao → Bitcoin chịu áp lực. Trong ngắn hạn, cần cố gắng phòng tránh rủi ro, nhưng về dài hạn, các tin xấu này thường chỉ là giai đoạn nhất thời.

Những ngày này, diễn biến thị trường rất quan trọng. Chú ý theo dõi xu hướng của yên và hiệu suất của thị trường chứng khoán Mỹ, đừng để những biến động ngắn hạn làm bạn hoảng loạn. Khi tin chính thức được xác nhận, đó có thể là cơ hội để chuẩn bị cho các chiến lược.