ADA cuối cùng đã giảm xuống dưới giá vốn của tôi, vinh dự gia nhập hàng ngũ thua lỗ của các đồng altcoin.

Hiện tại trên sổ sách còn lợi nhuận, chỉ còn lại BTC và ETH, đến tháng 12 năm 25, thị trường tiền mã hóa mới có thể đi đến tình hình này, nghĩ lại cũng thật buồn cười, ngay cả những nhà đầu tư lâu năm vốn ổn định và theo đuổi đầu tư giá trị cũng bắt đầu dao động, có thể thấy rõ sự hoảng loạn và bất lực trên thị trường hiện nay đã đạt đến mức độ nào.

Hiện tại tôi có nên bán altcoin không? Tạm thời chưa, đối với các vị trí nắm giữ ETH và ADA, tôi vẫn còn giữ thái độ lạc quan, còn các vị trí nhỏ khác của altcoin, vì đã nghiên cứu kỹ trước khi mua, hiện tại tôi vẫn muốn giữ để xem, chờ đến quý 1 năm tới để điều chỉnh lại danh mục.

Vậy có phải tôi mất niềm tin vào thị trường tương lai không? Không, vì tôi vẫn tin rằng chu kỳ 4 năm sẽ bị phá vỡ bởi các chính sách kinh tế vĩ mô.

Trong bài viết tháng 9 đã từng viết, nếu ETH đến tháng 11 vẫn chưa thể vượt qua mốc tâm lý 5000, khả năng cao thị trường sẽ không đi theo chiều tốt, dù chưa từng nghĩ đến tình hình tồi tệ như vậy, nhưng về dài hạn, danh mục nắm giữ lớn của tôi và giá trung bình vào thị trường hiện tại không có vấn đề lớn, chỉ là thời gian sẽ dài hơn dự kiến của chu kỳ. Do ảnh hưởng của ETF, tôi luôn nghĩ rằng một số altcoin chính có thể mô phỏng lại xu hướng của BTC và ETH, tức là trong khoảng thời gian trước và sau khi ETF được phê duyệt, các nhà đầu tư lớn sẽ đẩy giá spot xuống thấp nhất (tham khảo xu hướng ETH năm 25). Còn về các vị trí nhỏ của altcoin, bao gồm các vị trí DOGE mua vào tháng 10-11, miễn là ADA có thể trở lại vùng giá 0.6, lợi nhuận chưa thực hiện hiện tại vẫn có thể bù đắp được.

Nếu lúc này bán hết toàn bộ, tài khoản thực sự không đạt được kết quả lớn vào năm 2025, nhưng khi vào thị trường từ tháng 7-9 năm 24 cũng đã rõ ràng, thị trường tăng có thể không kiếm được nhiều tiền, nhưng nếu giảm thì cũng không thể thua quá nhiều. Thật tiếc là chi phí vốn và công sức của năm này, chưa thể rõ ràng nhận thức về thị trường tiền mã hóa năm 25, hoạt động và lợi nhuận của altcoin, thật là thất vọng.

Vẫn câu cũ, chúng ta là những nhà chơi bình thường, tốt nhất nên phân bổ 30-50% danh mục vào BTC. Khi thị trường không tốt, cố gắng đừng rời khỏi thị trường, những ai có điều kiện có thể mở vị trí nhỏ để luyện tập kỹ năng giao dịch, xem lại nhiều, ghi chép nhiều, những người đã nghỉ chơi thì tìm các kênh để xem phân tích ngành nghề sâu hơn, điều chỉnh tâm lý cho tốt, tự tin vào chính mình.

Trong tuần qua, tôi đã liên tục mở 3 lệnh mua ngắn hạn, trong đó 2 lệnh bị cắt lỗ tự động, 1 lệnh tạm thời có lợi nhuận, lại một lần nữa chứng minh tính không theo quy luật và độ khó của giao dịch ngắn hạn, có thể do tính cách và năng lực cá nhân, trong giai đoạn dao động này, tôi vẫn chưa dám mở vị trí lớn để thực hiện giao dịch theo xu hướng.

Theo hiểu biết cá nhân, tăng chậm, tăng chậm rồi giảm nhanh, có lẽ là xu hướng bình thường của phần lớn các đồng tiền chính vào năm 2026, cứ 5-6 tháng sẽ xuất hiện các cơ hội sóng trung dài tốt hơn, đối với nhà đầu tư chủ yếu là giao dịch spot, cần dần thích nghi với nhịp điệu và biến động này, vì dự đoán xu hướng thị trường tương lai, nếu không phân bổ một phần lớn vốn để giao dịch theo sóng, rất khó tối đa hóa lợi nhuận, cuối cùng vốn có chi phí của nó. Tất nhiên, ý nghĩ này đã tồn tại từ lâu rồi, 8 năm vào thị trường, đã đến lúc từ nhà chơi bình thường tiến tới nhà giao dịch bán chuyên nghiệp hơn.

Gần đây, chủ đề nóng nhất trong thị trường là quyết định tăng lãi suất sắp tới của Nhật Bản. Tôi thực sự không có ý kiến gì nhiều, hôm nay xem qua các video và bài viết bình luận tài chính tràn lan trên mạng, nói khá mơ hồ, có cái tôi hiểu được, có cái vòng vo dài dòng không rõ ý muốn truyền đạt gì, dù xem xong cảm giác lo lắng rất mạnh, nhưng nhìn vào vị thế thì không biết nên làm gì. Có nên cắt lỗ? Giảm bớt vị thế? Hay chờ đợi?

Trên mạng quốc tế lan truyền một biểu đồ (tham khảo hình 1), cho thấy sau vài lần Nhật Bản tăng lãi suất, Bitcoin lần lượt giảm mạnh 23%, 30%, 31%. Điều này thực sự dễ làm người ta lo lắng, nếu ngày mai Nhật Bản xác nhận tăng lãi suất, liệu BTC có tiếp tục giảm hơn 20% nữa không?

Theo tôi, vẫn cần xem xét các sự kiện kinh tế theo chu kỳ thời gian, nếu chỉ dựa vào số liệu để phân tích tin tức sẽ quá đơn giản, thậm chí là sai lầm. Việc quy kết các lần giảm giá trong quá khứ trực tiếp do Nhật Bản tăng lãi suất là có vấn đề về logic, nếu kết hợp với thanh khoản toàn cầu lúc đó, các đợt giảm giá trong lịch sử phần lớn là trùng hợp, chứ không phải nguyên nhân tất yếu.

Nhìn lại biểu đồ lịch sử, những lần “giảm mạnh sau tăng lãi suất” đó đều xảy ra sau một đợt tăng rõ rệt của BTC, có thể là sau đợt tăng đơn hướng rồi điều chỉnh, hoặc sau nhiều tuần tăng liên tiếp rồi điều chỉnh kỹ thuật.

Trong bối cảnh này, việc giảm giá là khả năng cao xảy ra. Quan trọng hơn, năm ngoái, Nhật Bản tăng lãi suất nhưng trong thị trường tiền mã hóa không gây ra phản ứng đủ lớn, thị trường chưa có sự định giá trước rõ ràng. Do đó, việc quy kết đợt giảm sau này hoàn toàn do Nhật Bản tăng lãi suất là suy diễn ngược. Hiện tại, sau ngày 11/10, thị trường đã trải qua hơn hai tháng giảm đơn hướng, trong bối cảnh môi trường vĩ mô hiện tại, tôi nghĩ tác động biên của việc Nhật Bản tăng lãi suất đã được tiêu hóa từ trước, khác với quá khứ, lần này Nhật Bản tăng lãi suất gần như đã rõ ràng, hầu hết các phương tiện tài chính và các KOL cá nhân đều đã đưa tin quy mô lớn.

Trong các tin tức đó, nói rằng lượng vốn dựa vào lợi ích thấp của đồng yên để thực hiện arbitrage, đòn bẩy mua các tài sản rủi ro, có lẽ đã bắt đầu chủ động giảm đòn bẩy để phòng ngừa rủi ro từ trước rồi. Nói cách khác, những rủi ro có thể tránh được, thị trường đã chủ động phòng ngừa từ sớm. Đặc biệt, đợt giảm gần đây phần lớn phản ánh tâm lý này. Vì vậy, dù ngày mai Nhật Bản chính thức tăng lãi suất 0.25%, tôi cho rằng sẽ không tạo ra tin xấu lớn mới cho BTC, dựa trên phân tích hình thái kỹ thuật, ngay cả khi có giảm giá, khả năng kiểm tra lại mức hỗ trợ 8W rồi bật lên sẽ lớn hơn so với giảm thẳng xuống 7W (tham khảo hình 2).

Thật ra, dữ liệu then chốt quyết định hướng của các tài sản rủi ro vẫn là số liệu lạm phát công bố ngày mai, liệu biểu đồ dự báo của Fed cho năm 2026 có thay đổi không, các tháng 1-3 có tiếp tục hạ lãi suất không, và có thể sẽ bắt đầu nới lỏng trở lại hay không, những sự kiện then chốt này liên quan trực tiếp đến dòng tiền thực tế trong thị trường.

Thông tin tiêu cực sắp đến, hoặc có thể tiêu cực rồi lại thành tích cực, những diễn biến trong vài ngày qua thực sự khó dự đoán, nên tối nay tôi sẽ đóng các lệnh mua ngắn hạn, đồng thời rút hết các tài sản thế chấp trên chuỗi để tránh rủi ro lớn. Hiện tại, thanh khoản trên thị trường đang tăng dần, nếu tối mai lạm phát giảm nhiệt, dựa trên hình thái trên khung 4 giờ, kết hợp các chỉ số on-chain, dự kiến trong khoảng một tháng (đầu tháng 1), BTC có thể tạo đáy tạm thời và xuất hiện một đợt phục hồi mạnh, có thể là thời điểm tốt nhất để nhiều người rời khỏi thị trường.

Gần đây, có thể chú ý đến SOL và GT, dữ liệu ETF của SOL trong tuần này đều cho thấy dòng chảy vào tích cực, còn GT trên biểu đồ ngày đã bước vào vùng tích lũy đáy, giá đã trở lại đỉnh năm 24, nếu nhìn theo góc độ trung dài hạn, vùng 8-10 đô của GT khá hấp dẫn.

Ngoài ra, tôi đã quên nói một chuyện, nếu bạn đang giữ ADA trong tài khoản của O某K, tuần trước nhiều tài khoản đã nhận airdrop token night, tôi đã nhận được hơn 12400, tính ra khá vui, đây là khoản thu nhập bất ngờ lớn nhất trong chu kỳ này. Quy tắc airdrop của GATE tôi không rõ, nếu có bạn nào hiểu rõ, vui lòng thông báo giúp ☕#市场触底了吗？