Gần đây, cựu Phó Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, ông 若田部昌澄, đã lên tiếng khuyên ngân hàng trung ương không nên vội vàng tăng lãi suất, chính sách tiền tệ đừng thắt chặt quá nhanh. Nghe có vẻ như là chuyện xa vời? Thực tế không phải vậy.

Nhật Bản, với tư cách là nền kinh tế lớn cuối cùng còn duy trì lãi suất âm trên toàn cầu, bất kỳ tín hiệu chính sách nào của họ cũng sẽ kích hoạt dòng chảy lớn của dòng vốn chênh lệch lãi suất toàn cầu. Một khi Nhật Bản thay đổi hướng đi, hàng trăm tỷ USD dòng vốn chênh lệch lãi suất Nhật Bản sẽ đổ về, điều này sẽ làm tăng cường đồng USD hơn nữa, đồng thời thanh khoản toàn cầu sẽ thu hẹp lại. Các tài sản rủi ro — bao gồm cả Bitcoin và Ethereum trong tay bạn — đều sẽ đối mặt với áp lực bị rút ra.

若田部 đề xuất trước tiên sử dụng chính sách tài khóa để nâng cao mức lãi suất trung hòa, thực ra điều này đang gửi đi một tín hiệu: chu kỳ tăng lãi suất chắc chắn sẽ đến, chỉ là vấn đề thời gian. Họ đang chờ đợi một cửa sổ phù hợp, chờ các biện pháp tài khóa phát huy tác dụng, chờ thị trường thích nghi tốt hơn, rồi đột ngột chuyển hướng.

Chúng ta thấy nhiều nhà đầu tư vẫn mù quáng theo đuổi các đồng coin nhỏ, theo đuổi đỉnh cao và bán đáy, nghĩ rằng thị trường bò không có điểm dừng. Nhưng rủi ro thực sự thường không phải là sự sụp đổ đột ngột, mà là sự chuyển đổi chính sách theo từng bước này. Khi bạn cảm nhận được đau đớn, đã rất khó để thoát ra.

Nhìn từ góc độ khác, sự biến đổi chính sách của ngân hàng trung ương không nên bị bỏ qua. Tầm quan trọng của phân bổ danh mục còn lớn hơn tất cả, đừng quá thường xuyên ALL IN, hãy giữ lại đủ stablecoin trong tay, như vậy mới có đủ tự tin để mua đáy khi cơ hội đến. Cảnh giác với tín hiệu thu hẹp thanh khoản, nếu Nhật Bản thực sự bắt đầu thắt chặt, các đồng coin nhỏ sẽ là những người đầu tiên chịu áp lực.

Cơ hội thị trường không bao giờ thiếu, điều thiếu là những người có thể sống đến cơ hội tiếp theo. Lời nói của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản này không phải để trấn an, mà là để nhắc nhở: Trước khi cơn bão đến, hãy kiểm tra xem hàng phòng thủ của bạn có đủ vững chắc chưa. Giữ bình tĩnh, vận hành hợp lý, đó mới là chìa khóa để tồn tại lâu dài trong thị trường này.