SEC phát hành hướng dẫn quản lý tài sản mã hóa: Yêu cầu tuân thủ mới nhất cho nhà môi giới, cặp giao dịch, ứng dụng DLT

【链文】Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) gần đây đã công bố một bản câu hỏi thường gặp về tài sản mã hóa và công nghệ sổ cái phân tán, giúp các nhà tham gia thị trường làm rõ một số vấn đề quan trọng về tuân thủ.

Ranh giới trách nhiệm của nhà môi giới ở đâu? Các tài sản mã hóa không phải là chứng khoán không bị ràng buộc bởi Điều 15c3-3 của Luật Chứng khoán. Tuy nhiên, khi liên quan đến “chứng khoán tài sản mã hóa”, nhà môi giới có thể thiết lập cơ chế “quyền kiểm soát” theo điều khoản này để đáp ứng yêu cầu tuân thủ. SEC cho biết không phản đối việc lưu trữ tài sản dưới dạng phi giấy tờ.

Làm thế nào để bảo vệ tài sản của khách hàng? Phạm vi bảo vệ của SIPC (Công ty Bảo vệ Nhà đầu tư Chứng khoán) có giới hạn — nếu tài sản mã hóa không phải là sản phẩm đăng ký theo Luật Chứng khoán, thì sẽ không được SIPC bảo vệ. Giải pháp là gì? SEC đề xuất xem các tài sản mã hóa không phải là chứng khoán theo quy tắc của UCC Điều 8 như “tài sản tài chính” được quản lý trong “tài khoản chứng khoán”, để khi thanh lý hoặc phá sản, khả năng độc lập của tài sản khách hàng được đảm bảo tốt hơn.

Sàn giao dịch có thể làm gì? Các Sở Giao dịch Chứng khoán Quốc gia và hệ thống giao dịch thay thế hiện có thể cung cấp dịch vụ giao dịch ghép đôi “chứng khoán mã hóa/tài sản không phải chứng khoán”, với điều kiện hợp pháp và tuân thủ, đồng thời rõ ràng tiết lộ thông tin giao dịch trong mẫu Form ATS hoặc ATS-N.

Về ứng dụng sổ cái blockchain Nếu đại lý chuyển nhượng xử lý dịch vụ chuyển nhượng chứng khoán cho nhà phát hành tài sản mã hóa và các tài sản liên quan thuộc chứng khoán đăng ký theo Mục 12, thì cần đăng ký với SEC. Blockchain như một sổ cái chính không có vấn đề, miễn là đáp ứng tất cả các yêu cầu của luật liên bang về lưu trữ hồ sơ và quản lý.

Xử lý thanh toán và ETP như thế nào? Các nhà môi giới đăng ký vận hành hệ thống giao dịch thay thế có thể thực hiện thanh toán giao dịch của khách hàng trực tiếp trong sổ cái tài khoản của họ, SEC không bắt buộc phải đăng ký thành tổ chức thanh toán riêng biệt. Đối với các sản phẩm giao dịch theo dõi tài sản mã hóa (ETP), SEC không phản đối việc xử lý theo cách của ETP hàng hóa lớn đã được quy định từ năm 2006.