Ngày mai Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ công bố quyết định lãi suất. Thị trường đồng thuận rất nhất trí — xác suất tăng lãi suất gần như đã chắc chắn ở mức 80%-90%, lãi suất chuẩn từ 0.5% trực tiếp nhảy lên 0.75%, đây sẽ là mức lãi suất cao nhất của Nhật Bản trong gần ba mươi năm qua.

Nhiều người có thể nghĩ rằng đây chỉ là vấn đề nội bộ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, nhưng thực tế còn phức tạp hơn nhiều. Cuộc họp lần này rất có thể trở thành bước ngoặt quan trọng nhất của thị trường tài chính toàn cầu trong năm nay, ảnh hưởng có thể lớn hơn cả xu hướng hạ lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.

Tại sao lại nghiêm trọng như vậy? Bởi vì chính sách lãi suất zero suốt hàng chục năm của Nhật Bản thực chất đã cung cấp nguồn vốn rẻ nhất liên tục cho hệ thống tài chính toàn cầu. Những đồng yên rẻ này được cho vay với số lượng lớn, rồi chảy vào trái phiếu Mỹ, thị trường chứng khoán, tất nhiên cũng bao gồm các tài sản mã hóa. Quy mô của nó lớn đến mức nào? Đến hàng nghìn tỷ đô la Mỹ. Số tiền này trở thành động lực chính cho các tài sản rủi ro, như một nguồn vốn ẩn không thể thiếu.

Một khi Nhật Bản bắt đầu tăng lãi suất, quy tắc chơi sẽ hoàn toàn thay đổi. Chi phí vay đồng yên đột nhiên tăng vọt, khoảng cách lợi nhuận trước đó bị thu hẹp trong chớp mắt, lượng lớn vốn bắt đầu rút về một cách vội vã. Ai sẽ là người chịu thiệt đầu tiên? Chắc chắn là những tài sản có độ biến động lớn, đòn bẩy cao — như tiền điện tử.

Thực ra, lịch sử luôn lặp lại câu chuyện này. Trước khi bong bóng internet vỡ vào năm 2000, trong giai đoạn chuẩn bị cuộc khủng hoảng tài chính 2006-2007, chính sách của Nhật Bản thường trùng khớp hoàn hảo với các điểm xoay của dòng chảy toàn cầu. Có ai quên được lần tăng lãi suất năm 2024 không? Cảnh tượng thị trường tiền mã hóa bị tấn công dữ dội đến nay vẫn còn khiến người ta rùng mình.

Vấn đề hiện tại là, thị trường tiền mã hóa vốn đã rất mong manh. Các vị trí đòn bẩy cao chất chồng, tâm lý thị trường căng thẳng, mọi người đều có chung một suy nghĩ — điều này chính là tín hiệu rủi ro. Một khi giá phá vỡ một mức hỗ trợ quan trọng, việc thanh lý sẽ được kích hoạt nhanh chóng, sau đó sẽ xảy ra phản ứng dây chuyền, BTC và ETH có thể trải qua những biến động dữ dội.

Nhưng có một điểm thú vị ở đây — sau cơn bão không nhất thiết chỉ còn đống đổ nát. Lịch sử cho thấy, sau khi Nhật Bản tăng lãi suất, thường theo một mô hình: đau đớn ngắn hạn rồi ổn định dài hạn. Sau khi giải tỏa hoảng loạn, thanh lý đòn bẩy, các quỹ tổ chức và nhà đầu tư dài hạn mới bắt đầu xem xét quay trở lại thị trường. Lúc này, giá có thể trở thành đáy thực sự.

Vì vậy, trạng thái hiện tại là: những nhà đầu cơ cần học cách tránh rủi ro, nhưng những nhà đầu tư kiên nhẫn có thể đang chờ đợi cơ hội vào thị trường tốt hơn. Tâm thế đang thay đổi, vấn đề là bạn đã sẵn sàng đón nhận chưa?