Vị thế Long và Short: Hai lựa chọn hướng đầu tư

Rủi ro hàng đầu: Hiểu rõ giới hạn của cả hai bên

Trước khi bắt đầu bất kỳ giao dịch nào, cần hiểu rõ sự khác biệt cơ bản nhất giữa Long và Short chính là khả năng chịu rủi ro. Thua lỗ của vị thế Long là số tiền đã bỏ ra—nếu tài sản mua giảm xuống còn zero, thiệt hại dừng lại tại đó. Nhưng vị thế Short lại không có giới hạn bảo vệ như vậy, vì giá tài sản về lý thuyết có thể tăng vô hạn, và thiệt hại của bạn cũng sẽ mở rộng vô hạn theo. Đây là sự khác biệt quan trọng cần ghi nhớ trước khi chọn hướng giao dịch.

Vị thế Long: Đặt cược vào tài sản sẽ tăng giá

Logic của cách chơi Long rất đơn giản—nhà đầu tư kỳ vọng vào triển vọng của một tài sản nào đó, mua ở mức giá hiện tại, mong đợi bán ra ở mức giá cao hơn trong tương lai để kiếm lợi nhuận từ chênh lệch.

Giả sử bạn mua 1 Bitcoin với giá 20.000 USD, dự đoán giá sẽ tăng lên 25.000 USD. Khi giá thực sự tăng đến mức mục tiêu của bạn, bạn có thể bán ra Bitcoin đó, thu về lợi nhuận chênh lệch 5.000 USD (chưa tính phí giao dịch và các chi phí khác). Đó chính là hình ảnh của vị thế Long trong thực chiến.

Vị thế Short: Đặt cược vào tài sản sẽ giảm giá

Ngược lại với Long, cách chơi Short là nhà đầu tư nghĩ rằng một tài sản sắp giảm giá, vì vậy sẽ vay mượn tài sản đó từ nhà môi giới, bán ra trên thị trường, dự định khi giá giảm xuống sẽ mua lại với giá thấp hơn, rồi hoàn trả cho nhà môi giới, và kiếm lợi từ chênh lệch giữa giá bán và giá mua lại.

Ví dụ về cổ phiếu, bạn vay mượn 10 cổ phiếu của một công ty với giá 100 USD mỗi cổ, bán ra trên thị trường, thu về 1.000 USD. Nếu sau đó giá cổ phiếu giảm xuống còn 80 USD, bạn mua lại 10 cổ này với 800 USD, hoàn trả cho nhà môi giới, còn lại 200 USD lợi nhuận (chưa tính phí liên quan).

So sánh rủi ro của hai loại vị thế

Rủi ro của Long tương đối dễ kiểm soát—tình huống tồi tệ nhất là giá tài sản giảm về zero, bạn mất toàn bộ số vốn đã bỏ ra, nhưng không nợ nhà môi giới bất kỳ khoản nào.

Rủi ro của Short thì không có giới hạn. Nếu thị trường tăng mạnh, thiệt hại của bạn có thể vượt xa số tiền vay mượn ban đầu, thậm chí đối mặt với rủi ro bị đòi nợ vô hạn.