Ngân hàng Trung ương Nhật Bản chính thức thực hiện chính sách tăng lãi suất, các vị thế giao dịch lãi suất 20 vạn tỷ yên đang đối mặt với việc định giá lại. Hướng điều chỉnh lần này không đơn thuần là vấn đề tăng giảm, mà chủ yếu là cách thị trường tiêu hóa sự biến động của thanh khoản.

Dựa trên động thái thị trường, có thể dự đoán ba kịch bản chính:

**Kịch bản 1: Tăng lãi nhẹ nhàng + tiêu hóa kỳ vọng (xác suất 60%)**

Thị trường đã phản ánh đầy đủ trước khi chính sách được công bố. Việc tăng lãi suất trở thành cơ hội cuối cùng để bán tháo, sau đó thị trường bắt đầu tìm đáy. Các đồng coin chính ở vị trí kỹ thuật quan trọng được hỗ trợ, rồi bước vào giai đoạn đi ngang tích lũy đáy. Trong trường hợp này, chiến lược đầu tư định kỳ hoặc giữ vị thế nhẹ để quan sát là an toàn hơn.

**Kịch bản 2: Thanh khoản co lại đột ngột (xác suất 30%)**

Nếu mức tăng lãi suất vượt quá kỳ vọng, các vị thế lãi suất sẽ đối mặt với việc đóng vị thế hàng loạt. Tài sản rủi ro bị bán tháo tập trung, các đồng coin chính có thể phá vỡ mức hỗ trợ, các altcoin sẽ trải qua tình trạng bị giẫm đạp tập thể. Trong kịch bản này, điều quan trọng nhất là sống sót, cơ hội mua đáy sẽ còn, nhưng nếu bị kẹt sâu trong vị thế thì rất khó thoát ra.

**Kịch bản 3: Chuyển hướng chính sách và kỳ vọng đảo chiều (xác suất 10%)**

Khi thị trường kỳ vọng vào chu kỳ hạ lãi suất, các vị thế bán khống sẽ bị phản đòn. Các đồng coin chính nhanh chóng hồi phục, các mã mạnh dẫn đầu đà tăng. Tuy nhiên, loại行情 này thường tăng rất nhanh, cơ hội vào lệnh hạn chế.

**Nhận định then chốt**

Tăng lãi chỉ là chất xúc tác, quyết định hướng đi thực sự là cách thanh khoản biến động như thế nào. Rút thanh khoản chậm gây ra đi ngang khó chịu, rút đột ngột gây giảm định giá, kỳ vọng đảo chiều sẽ thúc đẩy short squeeze.

**Danh sách giữ mạng cho nhà giao dịch phổ thông**

Tránh sử dụng đòn bẩy cao, đừng mù quáng theo đuổi đáy, giữ đủ tiền mặt chờ tín hiệu rõ ràng. Nếu muốn chuẩn bị cho các điểm nóng, có thể chú ý đến các mã tập trung nhiều cổ phần, chi phí Gas thấp như các token Meme, nhưng nhất định phải kiểm soát rủi ro.

Chợ bò lên là do kiên nhẫn chờ đợi, không phải do xông pha. Linh hoạt điều chỉnh vị thế theo tín hiệu thị trường, luôn đặt việc sống sót lên hàng đầu.