Tuần tới vào thứ Sáu (22 tháng 12) sẽ chứng kiến một mốc quan trọng — khoảng 23 tỷ USD hợp đồng quyền chọn Bitcoin đáo hạn, chiếm hơn một nửa tổng hợp đồng chưa đáo hạn trên nền tảng Deribit. Khoản tiền khổng lồ này khi đáo hạn chắc chắn sẽ gây ra những tác động đáng kể đến thị trường.

Về mặt kỹ thuật, độ biến động của thị trường đã rõ ràng tăng nhiệt. Độ biến động ngụ ý 30 ngày đã phục hồi gần 45%, trong khi độ lệch chuẩn của quyền chọn khoảng -5%, dữ liệu này tiết lộ tâm lý thực sự của các nhà tham gia thị trường — mọi người lo ngại hơn về rủi ro đi xuống.

Phân bố giá thực thi rất thú vị. Các quyền chọn mua tập trung nhiều ở các mức 100.000 và 120.000 USD, nhưng điều cần chú ý thực sự là các quyền chọn bán khoảng 85.000 USD, trị giá khoảng 1,4 tỷ USD. Mức giá này có thể trở thành "vùng hút từ" của giá, một khi phá vỡ mức này, có thể gây ra phản ứng dây chuyền.

Bối cảnh vĩ mô cũng phức tạp không kém. Các phát biểu gần đây của quan chức Cục Dự trữ Liên bang Goolsbee đã phát đi những tín hiệu mâu thuẫn: một mặt ông nói rằng nếu lạm phát tiếp tục giảm, có thể xem xét cắt giảm lãi suất, mặt khác lại tỏ ra không yên tâm về việc cắt giảm sớm, nhấn mạnh cần thấy bằng chứng rõ ràng hơn về việc hạ nhiệt lạm phát kéo dài hơn. Thái độ mơ hồ này khiến các nhà tham gia thị trường khó định giá chính xác.

Chủ đề đồng USD cũng đang gây áp lực. Chỉ số USD tăng nhẹ lên 98.425, trong khi EUR/USD giảm xuống 1.7725. Đồng USD mạnh thường đồng nghĩa với việc các tài sản rủi ro sẽ chịu áp lực, tiền điện tử tất nhiên cũng không ngoại lệ.

Hiệu suất của các altcoin còn đáng lo ngại hơn. USTC giảm hơn 13% trong 24 giờ, STEEM giảm hơn 10%, còn LRC, 10TX, STORJ, THETA, FIDA và nhiều đồng coin khác đều chạm mức thấp mới. Trong tuần, giảm tổng cộng đạt 17.59%.

Điều thú vị là, theo giám sát, vào sáng ngày 19 tháng 12 đã có 90 triệu USDT chuyển từ ví không xác định vào sàn giao dịch. Đây có thể là các khoản lớn chuẩn bị cho những biến động mạnh sắp tới, hoặc cũng có thể là dấu hiệu của các giao dịch lớn sắp bắt đầu.

Tổng thể, hợp đồng quyền chọn đáo hạn, bất ổn chính sách, đồng USD mạnh và sự giảm giá chung của các altcoin đang đặt thị trường vào giai đoạn khá nhạy cảm. Những điểm cần theo dõi tiếp theo sẽ tập trung vào hai lĩnh vực: thứ nhất, liệu Bitcoin có giữ được mức hỗ trợ 85.000 USD hay không, và thứ hai, khả năng thanh khoản của thị trường trước và sau cuối tuần.