CPI tích cực lại gây ra sự sụt giảm? BTC từ 89K lao xuống còn 85K, hãy nhìn rõ đợt thanh lý bắt buộc này

【币界】Có hiện tượng thú vị xuất hiện: dữ liệu CPI tháng 11 của Mỹ cải thiện lên 2.7%, theo lý thuyết điều này sẽ là lợi ích cho các tài sản rủi ro, vậy kết quả thì sao? Bitcoin và thị trường chứng khoán Mỹ lại gặp phải một đợt sụt giảm đồng bộ khá mạnh.

Thị trường diễn biến như thế này——BTC ban đầu phục hồi gần 89.200 USD, có vẻ sẽ phá đỉnh mới, nhưng rồi trong vòng 30 phút đã giảm trở lại quanh mức 85.000 USD. Sức mạnh của đợt bán tháo này rõ ràng không đơn giản.

Vấn đề thực sự không nằm ở các yếu tố cơ bản vĩ mô. Phân tích cho thấy đợt giảm này chủ yếu xuất phát từ cấu trúc thị trường — cụ thể là các đợt đóng vị thế bắt buộc quy mô lớn và các hoạt động giảm thiểu rủi ro xuất hiện trong khung giờ giao dịch của thị trường chứng khoán Mỹ. Lượng bán ra của Bitcoin đột nhiên tăng vọt, điều này cho thấy các vị thế đòn bẩy đang bị hệ thống thanh lý hàng loạt. Trong tình huống này, dù dữ liệu cơ bản tốt đến đâu cũng không thể chống đỡ nổi, vì thị trường đang thực hiện các biện pháp phòng ngừa rủi ro, chứ không phải đang xem xét triển vọng kinh tế.