Mìn lưới pháp lý mà Haliey Welch phải đối mặt: Những cáo buộc hình sự và dân sự nào có thể phát sinh từ HAWK Memecoin

Khi Haliey Welch’s Hawk Tuah memecoin ra mắt vào ngày 4 tháng 12, ít ai có thể dự đoán được những rắc rối pháp lý sẽ theo sau. Token này, đạt giá trị $490 triệu đô la tại đỉnh cao trước khi giảm 91% xuống còn $30 triệu đô la trong vòng vài giờ, đã trở thành một câu chuyện cảnh báo về sự giám sát của cơ quan quản lý trong lĩnh vực crypto. Mặc dù chưa có cuộc điều tra chính thức nào được công bố, các chuyên gia pháp lý cảnh báo rằng Welch và nhóm của cô có thể bị bắt giữ và đối mặt với các cáo buộc nghiêm trọng nếu chính quyền quyết định điều tra vụ ra mắt token gây tranh cãi này.

Lộ trình các cáo buộc hình sự và dân sự

Theo Yuriy Brisov, đối tác tại công ty luật Digital and Analogue Partners, nhiều con đường pháp lý có thể mở ra tùy thuộc vào cách các cơ quan quản lý phân loại HAWK. Nếu Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (Securities and Exchange Commission) xác định rằng token đáp ứng tiêu chí của một chứng khoán theo thử nghiệm Howey, họ có thể theo đuổi các cáo buộc dân sự về gian lận chứng khoán, cáo buộc về việc xuyên tạc hoặc lừa đảo trong việc tiếp thị và bán token. Trong khi đó, Bộ Tư pháp (DOJ) có thể nâng cao vụ việc lên phạm vi hình sự, điều tra các hành vi gian lận qua dây, rửa tiền hoặc hành vi tài chính cố ý.

Hình phạt tối đa rất nghiêm trọng: các án tù về gian lận chứng khoán có thể lên tới 25 năm, trong khi các cáo buộc thao túng thị trường có thể dẫn đến phạt tiền trên $5 triệu đô la và án tù lên tới 20 năm.

Câu hỏi về Giao dịch nội gián

Trong trung tâm của vụ tranh cãi là một câu hỏi cơ bản: liệu nhóm nội bộ của Welch có lợi nhuận từ thông tin không công khai trước khi HAWK ra mắt công chúng không? Brisov giải thích rằng giao dịch nội gián trong lĩnh vực crypto vẫn còn nhiều mơ hồ về mặt pháp lý: “Nếu nhóm của Welch sở hữu thông tin không công khai về việc ra mắt token hoặc đã có chiến lược sắp xếp trước để bán một phần lớn nguồn cung, dẫn đến giá token sụt giảm, những hành động này có thể bị xem xét theo các điều luật về gian lận hoặc thao túng thị trường.”

Welch đã công khai phủ nhận các cáo buộc này, nói trên X vào ngày 5 tháng 12: “Nhóm chưa bán một token nào và không có 1 KOL nào được tặng 1 token miễn phí. Chúng tôi đã cố gắng ngăn chặn các sniper tốt nhất có thể bằng cách đặt phí cao trong giai đoạn đầu của việc ra mắt trên Meteora.”

Tuy nhiên, dữ liệu blockchain cho thấy một bức tranh khác. Phân tích từ DexScreener và trình duyệt blockchain của Solana, Solscan, cho thấy hơn 80 địa chỉ ví chưa từng mua trực tiếp token HAWK, nhưng tất cả đều bán lại để thu lợi từ 10.000 đến 365.000 đô la. Mẫu hình này cho thấy khả năng phân bổ token trước khi ra mắt cho các bên liên quan — một dấu hiệu cảnh báo tiềm năng cho các nhà điều tra.

Joni Pirovich, một luật sư crypto tại B’das*l, nhấn mạnh rằng việc kiếm lợi từ kiến thức nội bộ mang lại mức độ pháp lý cao hơn: “Việc cố ý nói dối hoặc lừa dối công chúng làm tăng mức độ nghiêm trọng của những gì đã xảy ra và những gì đã bị cáo buộc.”

Vấn đề phân loại Memecoin

Một điểm không chắc chắn quan trọng là liệu HAWK có đủ điều kiện là một chứng khoán theo luật pháp Hoa Kỳ hay không. Hiện tại, Ủy ban Giao dịch Chứng khoán SEC dưới thời Gary Gensler xem hầu hết các token crypto là chứng khoán theo quy định, yêu cầu đăng ký trước khi phát hành. Tuy nhiên, memecoin nằm trong vùng xám. Mặc dù chúng thường thiếu giá trị nội tại, chúng vẫn có thể bị phân loại là chứng khoán nếu được tiếp thị theo cách khuyến khích nhà đầu tư kỳ vọng lợi nhuận từ nỗ lực của nhà phát hành.

Kathryn Umi, đối tác cấp dưới tại OnChain Advisors, phác thảo các vi phạm tiềm năng nếu HAWK bị coi là chứng khoán: cáo buộc thiếu tiết lộ đầy đủ, không đăng ký như một nhà môi giới, hoạt động nhà môi giới không đăng ký, vi phạm luật về cố vấn đầu tư, và có thể vi phạm Đạo luật Bí mật Ngân hàng và Đạo luật Patriot nếu nhóm không tuân thủ AML/KYC.

Tiền lệ thực thi pháp luật

Bộ Tư pháp đã thể hiện sự sẵn sàng theo đuổi các cáo buộc hình sự mạnh mẽ trong các vụ án crypto. Đặc biệt, cơ quan này gần đây đã truy tố người sáng lập Bitcoin Fog, một dịch vụ trộn crypto, dẫn đến án tù 12,5 năm. Những tiền lệ này cho thấy rằng nếu chính quyền quyết định vụ của Welch xứng đáng điều tra hình sự, họ có thể theo đuổi các hình phạt tối đa.

Ngoài ra, các nhà đầu tư bị thiệt hại do việc ra mắt có thể theo đuổi các vụ kiện tập thể dân sự, làm tăng thêm rủi ro pháp lý cho Welch ngoài các hành động của chính phủ.

Nhìn về phía trước: Sự không chắc chắn về quy định

Pirovich cảnh báo rằng khung pháp lý cho memecoin vẫn còn mơ hồ tại các tòa án Hoa Kỳ. Tuy nhiên, chính quyền mới của Trump với thái độ thân crypto hơn có thể định hình lại các ưu tiên thực thi pháp luật và cách xử lý các tài sản kỹ thuật số trong những tháng tới.

“Nhưng ngày càng có nhiều thiệt hại và tổn thất tài chính đang xảy ra đối với những người bình thường cố gắng kiếm tiền từ giao dịch memecoin,” Pirovich cảnh báo. “Nếu Haliey và nhóm của cô ấy chưa thuê luật sư, họ nên làm điều đó càng sớm càng tốt. Các sự kiện xảy ra, hậu quả cho những người bị ảnh hưởng, và các cáo buộc chống lại Haliey và nhóm của cô ấy đều rất đáng lo ngại.”

Hiện tại, Haliey Welch vẫn đang bị theo dõi — chưa bị bắt giữ, nhưng có thể phải đối mặt với một trong những thử thách pháp lý lớn nhất của crypto trong năm 2024 nếu chính quyền quyết định hành động.