Ngân hàng Trung ương Nhật Bản gần đây đã phát biểu rằng, nếu dữ liệu kinh tế và giá cả phù hợp với kỳ vọng, họ sẽ tiếp tục thúc đẩy việc tăng lãi suất. Lần tăng lãi suất gần nhất đã nâng lãi suất lên 0.75%, mức cao nhất kể từ năm 1995, đánh dấu Nhật Bản chính thức nói lời chia tay với môi trường lãi suất siêu thấp kéo dài ba mươi năm.

Chuyển hướng này mang nhiều ý nghĩa sâu xa. Trong quá khứ, chính sách lãi suất cực thấp của Nhật Bản đã giải phóng một lượng lớn vốn rẻ cho toàn cầu, phần lớn dòng vốn này đổ vào các thị trường mới nổi và các loại tài sản rủi ro cao, trong đó thị trường tiền mã hóa chính là một trong những nơi tiếp nhận quan trọng. Hiện nay, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản thay đổi hướng đi, dù bước tăng lãi suất còn nhẹ nhàng, nhưng tín hiệu truyền tải rõ ràng: kỷ nguyên vốn chi phí thấp toàn cầu đang khép lại.

Trong ngắn hạn, nếu các nền kinh tế lớn khác lần lượt theo đuổi, môi trường thanh khoản sẽ dần thắt chặt, thị trường tiền mã hóa chắc chắn sẽ đối mặt với áp lực tâm lý và biến động giá. Nhưng điều cốt yếu là chính Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cũng nhấn mạnh rằng, họ sẽ đánh giá tác động của chính sách trước khi quyết định bước tiếp theo, điều này không phải là việc thắt chặt nhanh chóng và mạnh mẽ.

Thông điệp thực tế dành cho nhà đầu tư là, sự thay đổi của môi trường vĩ mô đòi hỏi sự kiên nhẫn và ý thức rủi ro cao. Chiến lược đặt cược dựa trên đòn bẩy cao là dễ bị loại bỏ nhất trong các đợt dao động. Ngược lại, việc xác định các tài sản thực sự có nền tảng vững chắc, xây dựng vị thế theo từng đợt, linh hoạt giảm bớt và vận hành ổn định mới là thái độ đúng đắn để đối phó với quá trình chuyển đổi từ chu kỳ nới lỏng sang thắt chặt.

Xét theo chu kỳ dài hạn, thị trường sẽ dần loại bỏ sự phụ thuộc vào thanh khoản, chuyển sang chú trọng khả năng tạo ra giá trị của chính tài sản. Trong các đồng tiền chính, những dự án có ứng dụng thực tế và được hỗ trợ bởi hệ sinh thái sẽ có khả năng chống chịu rủi ro vĩ mô tốt hơn. Không bị ảnh hưởng bởi các tin tức ngắn hạn, giữ vững đánh giá sáng suốt mới là cốt lõi để vượt qua các chu kỳ.