Tại sao hai ông lớn công nghệ dựa trên AI này lại thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư hàng đầu vào năm 2026

Sức mạnh của Báo cáo Quý để Cung cấp Nhận định Đầu tư

Khi các nhà đầu tư tổ chức với $100 triệu đô la hoặc hơn trong tài sản gửi báo cáo tiết lộ hàng quý Form 13F của họ tới SEC, họ cung cấp một cửa sổ minh bạch vào các quyết định đầu tư của các quản lý quỹ thành công nhất của Phố Wall. Các báo cáo này tiết lộ những cổ phiếu, ETF và các lựa chọn chiến lược đang được tích lũy hoặc giảm bớt bởi những nhà phân bổ vốn sắc sảo nhất thị trường. Đối với các nhà đầu tư bán lẻ tìm kiếm tín hiệu về các cơ hội tiềm năng, việc theo dõi các động thái này từ các nhà quản lý tiền đã được chứng minh có thể vô giá.

Ngoài Warren Buffett tại Berkshire Hathaway, các nhân vật nổi bật khác trong quản lý đầu tư đã xây dựng hồ sơ thành tích đáng nể. Trong số đó có Bill Ackman của Pershing Square Capital Management, một nhà đầu tư nổi tiếng với phong cách hoạt động tích cực và khả năng xác định các tài sản bị định giá thấp với tiềm năng tăng trưởng đáng kể. Các động thái danh mục gần đây của ông đã làm nổi bật hai cơ hội liên quan đến AI một cách rõ ràng.

Amazon: Tập đoàn Hạ tầng Đám mây Thay đổi Đổi mới Trí tuệ Nhân tạo Doanh nghiệp

Amazon (NASDAQ: AMZN) đại diện cho một trong những vị thế hấp dẫn nhất đối với các nhà đầu tư tinh vi xem xét khả năng tiếp xúc với AI. Trong khi công ty chiếm lĩnh thị trường thương mại điện tử với dự báo sẽ chiếm hơn 40% thị phần bán lẻ trực tuyến của Mỹ vào năm 2025, động lực thực sự của nó nằm ở nơi khác.

Amazon Web Services (AWS) đã trở thành trụ cột trong hiệu quả tài chính của công ty. Mặc dù chỉ chiếm 18,5% doanh thu ròng trong chín tháng đầu năm 2025, AWS đã đóng góp tới 60,3% lợi nhuận hoạt động. Điểm khác biệt then chốt: khi AWS tích hợp khả năng AI vào nền tảng của mình—cung cấp cho khách hàng các giải pháp AI sinh tạo và mô hình ngôn ngữ lớn—đà tăng trưởng của nó đang tăng tốc vượt ra ngoài các tiêu chuẩn lịch sử. AWS duy trì tốc độ mở rộng doanh thu hàng năm khoảng 20%, và nhu cầu dựa trên AI dự kiến sẽ thúc đẩy đà này mạnh mẽ hơn nữa.

Giá trị định giá trở nên đặc biệt hấp dẫn khi các nhà đầu tư tổ chức bắt đầu mua vào trong giữa năm 2025. Tiền lệ lịch sử cho thấy cổ phiếu Amazon thường được định giá gấp 30 lần dòng tiền trong suốt thập niên 2010. Tuy nhiên, trong giai đoạn gần đây, cổ phiếu có thể tiếp cận với khoảng 10 lần dòng tiền dự kiến trong tương lai. Ngay cả vào ngày 9 tháng 12, định giá vẫn còn hấp dẫn ở mức khoảng 12 lần dòng tiền dự kiến cho năm 2026—cho thấy thị trường có thể vẫn chưa định giá đúng tiềm năng tạo ra tiền mặt từ việc mở rộng AI của AWS.

Pershing Square Capital Management đã đầu tư lớn vào đây, mua 5.823.316 cổ phiếu trong quý tháng 6, tương đương khoảng 1,3 tỷ đô la vốn đã phân bổ vào cuối tháng 9. Ngoài AWS, doanh thu quảng cáo của Amazon và mô hình đăng ký Prime tiếp tục hưởng lợi từ hàng tỷ lượt truy cập hàng tháng của thị trường và người xem nội dung trực tuyến—cả hai đều là mục tiêu hấp dẫn cho các nhà quảng cáo và người đăng ký sẵn sàng trả mức phí cao để có sự tiện lợi và chất lượng nội dung.

Uber Technologies: Định hình lại Di động và Logistics qua Tích hợp AI

Đầu tư thứ hai dựa trên AI nổi bật từ hoạt động danh mục của các nhà đầu tư hàng đầu là Uber Technologies (NYSE: UBER). Nhiều người xem đây chủ yếu là một ứng dụng chia sẻ xe, nhưng thực tế nó che giấu một doanh nghiệp phức tạp hơn nhiều.

Sự thống trị của Uber trong lĩnh vực chia sẻ xe phản ánh sự xuất sắc trong vận hành của nó: dữ liệu thị trường cho thấy nó duy trì thị phần từ 68-76% trong hoạt động chia sẻ xe tại Mỹ từ năm 2017 đến 2024, với đỉnh điểm đạt 76% vào tháng 3 năm 2024. Tuy nhiên, rào cản cạnh tranh này mở rộng đáng kể khi xem xét cách trí tuệ nhân tạo hỗ trợ nền tảng cốt lõi. Nền tảng này tận dụng AI để tối ưu hóa thuật toán ghép đôi tài xế và hành khách, tối ưu hóa tuyến đường, dự báo nhu cầu và cá nhân hóa trải nghiệm đặt xe, liên tục nâng cao sự hài lòng của khách hàng.

Thị trường mở rộng hơn nữa với tiềm năng tăng trưởng lớn. Dự kiến, thị trường chia sẻ xe toàn cầu sẽ mở rộng gấp mười lần, đạt khoảng $918 tỷ đô la vào năm 2033 so với mức năm 2025. Tuy nhiên, các sáng kiến chiến lược của Uber còn vượt xa lĩnh vực chia sẻ xe truyền thống. Nền tảng Uber Eats và hoạt động logistics vận tải của công ty tạo ra sự đa dạng hóa, liên kết hiệu suất doanh nghiệp với các chu kỳ mở rộng kinh tế lớn hơn.

Điều thú vị nhất có thể là tham vọng xe tự hành của Uber. Vào tháng 7, công ty đã hoàn tất các thỏa thuận với nhà sản xuất xe điện Lucid Group và công ty công nghệ Nuro để triển khai ít nhất 20.000 robotaxi Lucid Gravity trong vòng sáu năm tới. Dự án này đại diện cho một cơ hội biên giới, nơi AI và hệ thống tự hành có thể định hình lại kinh tế vận tải.

Trong hoạt động quý đầu tiên của Pershing Square, Ackman đã tổ chức mua 30.270.518 cổ phiếu Uber, xác lập đây là vị thế lớn nhất của quỹ theo vốn hóa thị trường. Chiến lược này phản ánh niềm tin vào sự chuyển đổi của Uber dưới sự lãnh đạo của CEO Dara Khosrowshahi, người đã tái cấu trúc một doanh nghiệp trước đây không có lợi nhuận, tiêu tốn tiền mặt thành một hoạt động bền vững, có lợi nhuận cao. Kết hợp với vai trò ngày càng mở rộng của AI trong tối ưu hóa và hệ thống tự hành, Uber mang đến một cơ hội cổ phiếu AI hấp dẫn, kéo dài đến năm 2026 và xa hơn nữa.

Với Pershing Square Capital Management duy trì 11 khoản đầu tư tổng cộng trị giá gần 14,6 tỷ đô la tính đến cuối quý tháng 9, tỷ trọng cao hơn đối với cả Amazon và Uber cho thấy sự tự tin lớn vào các đà tăng trưởng dựa trên AI của họ.