Hai con đường dẫn đến sự thống trị của AI: Chiến lược tiêu dùng của Alphabet vs. Mô hình lai doanh nghiệp-đám mây của Microsoft

Cuộc đua AI Diverging

Cuộc cạnh tranh trí tuệ nhân tạo giữa các ông lớn công nghệ đã hình thành thành hai hướng tiếp cận hoàn toàn khác biệt. Alphabet’s Gemini theo đuổi việc thâm nhập người tiêu dùng một cách quyết liệt, trong khi Microsoft tận dụng sự kết hợp giữa tích hợp phần mềm doanh nghiệp và mối quan hệ đối tác sâu rộng với OpenAI để xây dựng các dòng doanh thu dựa trên đám mây. Những chiến lược đối lập này mang lại các mốc thời gian khác nhau để đạt được tăng trưởng doanh thu biến đổi.

Mô hình doanh thu AI phân lớp của Microsoft

Cách tiếp cận của Microsoft đối với việc kiếm tiền từ AI vượt xa trợ lý Copilot của họ. Trong khi Copilot phục vụ khoảng 150 triệu người dùng trên hệ sinh thái Office 365 tích hợp của Microsoft, cơ hội doanh thu thực sự nằm ở nơi khác.

Quan hệ đối tác của công ty với OpenAI mang lại lợi thế cấu trúc: Microsoft đã đảm bảo $250 tỷ đô la trong cam kết hợp đồng cho dịch vụ điện toán đám mây Azure. Thỏa thuận này biến bộ phận hạ tầng của Microsoft thành một động cơ doanh thu AI gián tiếp. Azure đang mở rộng với tốc độ 40% mỗi năm, vượt xa các đối thủ cạnh tranh và tạo ra hơn 15 tỷ đô la doanh thu hàng quý.

Ngoài ra, việc tích hợp Copilot trực tiếp vào các sản phẩm doanh nghiệp của Microsoft—Excel, Outlook, Teams và Word—tạo ra giá trị tích hợp cho khách hàng doanh nghiệp. Các tổ chức đang mua các giấy phép cao cấp đắt tiền để tích hợp khả năng AI vào các quy trình làm việc hiện có. Tập trung vào doanh nghiệp này, mặc dù hạn chế việc tiếp cận người tiêu dùng chính thống, nhưng tạo ra doanh thu lặp lại biên lợi nhuận cao từ một cơ sở khách hàng đã bị khóa.

Lợi thế phân phối người tiêu dùng của Alphabet

Gemini đã chiếm lĩnh một phạm vi người tiêu dùng lớn hơn đáng kể, với 650 triệu người dùng hoạt động hàng tháng theo báo cáo quý mới nhất. Đây là một trong những đường cong tiếp nhận nhanh nhất trong lịch sử internet tiêu dùng.

Lợi thế phân phối của sản phẩm bắt nguồn từ việc Alphabet sở hữu nền tảng tìm kiếm lớn nhất thế giới. Doanh thu tìm kiếm hàng quý của Google đạt 56,6 tỷ đô la cung cấp một kênh phân phối tích hợp—Gemini có thể tiếp cận qua kết quả tìm kiếm của Google, Gmail, Android và hệ sinh thái Chrome, tiếp cận hàng tỷ người dùng một cách tự nhiên.

Phiên bản 3 gần đây của Gemini đã tạo ra sự tăng đột biến trong lượt tải xuống ứng dụng, định vị nó là trợ lý AI được tải xuống nhiều thứ hai trên iOS sau ChatGPT. Đà phát triển của ứng dụng di động, kết hợp với doanh thu từ dịch vụ đăng ký của Google (đạt 12,87 tỷ đô la, tăng 21% so với cùng kỳ năm ngoái), cho thấy việc kiếm tiền trực tiếp bắt đầu mở rộng quy mô.

Ngoài doanh thu đăng ký trực tiếp, Gemini còn cung cấp dịch vụ Google Cloud (hiện tạo ra 15,1 tỷ đô la doanh thu hàng quý với tốc độ tăng trưởng 34% mỗi năm) và ảnh hưởng đến xếp hạng thuật toán trong kết quả tìm kiếm tự nhiên—tạo ra nhiều điểm chạm doanh thu từ một khoản đầu tư hạ tầng AI duy nhất.

Đường cong tăng trưởng doanh thu: Ai sẽ đạt 100% trước?

Khi so sánh các đóng góp trực tiếp vào tốc độ tăng trưởng doanh thu, Gemini dường như đang ở vị trí để mang lại tăng trưởng nhanh hơn cho Alphabet. Cơ sở người dùng của sản phẩm này vượt xa Copilot, và đường đi của nó gợi ý một con đường hướng tới 1 tỷ người dùng. Việc kiếm tiền trực tiếp qua các dịch vụ đăng ký của Google, dịch vụ đám mây và nâng cao thuật toán tìm kiếm tạo ra nhiều hướng doanh thu cùng lúc.

Tuy nhiên, bức tranh toàn cảnh phức tạp hơn nhiều. Hệ thống doanh thu AI toàn diện của Microsoft có thể tạo ra tốc độ tăng trưởng tuyệt đối nhanh hơn trong các chỉ số tổng thể của công ty. Tốc độ mở rộng 40% của Azure kết hợp với các cam kết hợp đồng của OpenAI tạo ra hiệu ứng nhân doanh thu. Trong khi việc thâm nhập của Copilot vào thị trường người tiêu dùng còn chậm, vị trí của doanh nghiệp và doanh thu hạ tầng đám mây có thể thúc đẩy tốc độ tăng trưởng tổng thể của Microsoft nhanh hơn so với Gemini riêng lẻ giúp Alphabet đạt được.

Hỗ trợ cho điều này: Microsoft đã báo cáo tăng trưởng doanh thu 17% so với cùng kỳ năm ngoái (trong cùng tiền tệ), vượt xa mức 15% của Alphabet, mặc dù Gemini chiếm ưu thế trong lĩnh vực tiêu dùng.

Kết luận: Các sân chơi cạnh tranh khác nhau

Các công ty này không thực sự cạnh tranh trên cùng một điều kiện. Alphabet tối ưu hóa cho quy mô người tiêu dùng và tích hợp hệ sinh thái, trong khi Microsoft đã xây dựng chiến lược AI tập trung vào doanh nghiệp và hạ tầng. Câu trả lời cho việc ai đạt 100% tăng trưởng doanh thu trước phụ thuộc vào mô hình kinh doanh nào mở rộng nhanh hơn: tiếp cận người tiêu dùng không cản trở hay cam kết đám mây doanh nghiệp có hợp đồng.

Cả hai nhà công nghệ đều đang ở vị trí để mở rộng đáng kể dựa trên AI trong thập kỷ này, nhưng các con đường khác biệt rõ ràng về triết lý, cơ sở khách hàng và cơ chế doanh thu.