Danh mục đầu tư trị giá 184,8 tỷ đô la của Bezos tiết lộ điều gì về tương lai

Jeff Bezos không chỉ xây dựng Amazon—ông còn âm thầm định hình lại nhiều ngành công nghiệp thông qua bộ phận đầu tư mạo hiểm của mình, Bezos Expeditions. Với giá trị tài sản ròng 184,8 tỷ USD, nhà sáng lập Amazon đã phân bổ vốn vào hơn 17 công ty trong các lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, AI, logistics và nông nghiệp. Dưới đây là những gì luận đề đầu tư của ông nói về hướng đi của đổi mới sáng tạo.

Cược hạ tầng ban đầu (2006-2013)

Trước khi mọi người quan tâm đến các startup, Bezos đã ủng hộ các công cụ nền tảng. Năm 2006, ông mua cổ phần thiểu số trong Basecamp, phần mềm quản lý dự án tiên phong trong mô hình Phần mềm như Dịch vụ. Đến năm 2013, ông đặt cược vào Nextdoor, mạng xã hội siêu địa phương kết nối hàng xóm. Hành trình của Nextdoor thật đáng chú ý—được định giá 4,3 tỷ USD khi mua lại bởi Khosla Ventures vào tháng 7 năm 2023, hiện đang giao dịch ở mức 2,72 USD mỗi cổ phiếu với vốn hóa thị trường 1,009 tỷ USD dưới mã “KIND.”

Cùng thời điểm đó, Bezos tham gia vào một $10 triệu đô la đầu tư vào MakerBot năm 2011, nhận thức sớm rằng in 3D sẽ dân chủ hóa sản xuất. MakerBot sau đó được mua lại bởi Stratasys, xác nhận luận đề của ông.

Cuộc cách mạng vận tải & thực phẩm (2011)

Một khoản đầu tư trị giá $37 triệu đô la vào Uber’s Series B năm 2011 đã trở thành một trong những khoản sinh lời thành công nhất của ông. Uber niêm yết cổ phiếu vào năm 2019 với giá $45 mỗi cổ phiếu, rồi tăng gấp ba lên 69,01 USD vào tháng 8 năm 2024, mang lại vốn hóa thị trường vượt quá 143,914 tỷ USD. Đây là ví dụ điển hình về niềm tin vào giai đoạn đầu mang lại thành quả.

Chăm sóc sức khỏe & các dự án chinh phục ung thư (2014-2016)

Đây là nơi Bezos chuyển từ các cải tiến từng bước sang các thách thức tồn tại. Năm 2014, Bezos Expeditions đầu tư $56 triệu đô la vào Juno Therapeutics, thêm vào đó một $134 triệu đô la nữa vào tháng 8 cùng năm. Juno tập trung vào liệu pháp miễn dịch cho điều trị ung thư. Dù sau đó được Celgene mua lại với giá $9 tỷ đô la vào năm 2018, khoản đầu tư này nhấn mạnh luận đề của Bezos: ủng hộ sinh học tiên tiến.

Tương tự, năm 2016, ông rót $100 triệu đô la vào Grail, một công ty phát hiện ung thư sớm sử dụng xét nghiệm máu. Grail huy động hơn $2 tỷ đô la trước khi Illumina mua lại với giá $8 tỷ đô la, xác nhận toàn bộ luận đề về chăm sóc sức khỏe chính xác.

Giáo dục & Bao trùm tài chính (2015-2017)

EverFi nhận $190 triệu đô la từ Bezos vào tháng 4 năm 2017, trong vòng Series D. Công ty công nghệ giáo dục này giải quyết vấn đề kiến thức tài chính, STEM và sẵn sàng nghề nghiệp—chuẩn bị cho người dân một nền kinh tế mà Bezos dự đoán sẽ đến. Dù Blackbaud mua lại EverFi với giá $750 triệu đô la vào năm 2022, khoản đầu tư phản ánh niềm tin của Bezos rằng vốn con người quan trọng như cơ sở hạ tầng vật chất.

Cùng thời điểm đó, Fundbox nhận $50 triệu đô la vào tháng 9 năm 2015 để dân chủ hóa cho vay doanh nghiệp nhỏ. Đến tháng 11 năm 2021, Fundbox đã huy động $410 triệu đô la và hướng tới định giá IPO 1,1 tỷ USD—chứng minh rằng bao trùm tài chính là một thị trường, không chỉ là ý tưởng.

Cách mạng nông nghiệp (2017)

Khi Bezos đầu tư $200 triệu đô la vào Plenty trong Series B vào tháng 7 năm 2017, ông đặt cược vào nông nghiệp thẳng đứng như tương lai của thực phẩm. Đề xuất của Plenty thật thuyết phục: trồng gấp 350 lần cây trồng với lượng nước ít hơn 99%, không thuốc trừ sâu, không GMO. Gần đây, công ty công bố một liên doanh trị giá $680 triệu đô la với Mawarid để xây dựng các trang trại ở Trung Đông—vốn của Bezos đã khởi nguồn một lĩnh vực nông nghiệp hoàn toàn mới.

Mọi thứ dưới dạng dịch vụ (2011-2018)

Bezos ủng hộ Remitly, một ứng dụng thanh toán kỹ thuật số cho chuyển tiền xuyên biên giới. Công ty hiện giao dịch ở mức 13,67 USD với vốn hóa 2,625 tỷ USD, cho thấy nhu cầu bền vững về cơ sở hạ tầng tài chính. Ông cũng đầu tư vào Stack Overflow qua Bezos Expeditions, dù sau đó được bán cho Prosus với giá 1,8 tỷ USD vào năm 2021—một minh chứng khác cho thấy công cụ dành cho nhà phát triển có giá trị thị trường lớn.

Domo nhận $60 triệu đô la vào năm 2013, giúp các giám đốc điều hành theo dõi dữ liệu kinh doanh theo thời gian thực từ điện thoại. Dù IPO của Domo vào năm 2018 với giá $21 mỗi cổ phiếu sau đó giảm xuống còn 7,60 USD vào tháng 8 năm 2024 (vốn hóa thị trường: 287,455 triệu USD), luận đề—rằng dân chủ hóa dữ liệu quan trọng—vẫn còn hợp lý.

Mark43 nhận $27 triệu đô la trong Series B (Tháng 4 năm 2016) cộng thêm $38 triệu đô la trong Series C, với Amazon Web Services hỗ trợ phần mềm công lý hình sự của họ. Đây là ví dụ hiếm hoi về việc Amazon trực tiếp tích hợp một khoản đầu tư của Bezos.

Sự bùng nổ AI (2024)

Đến năm 2024, chiến lược đầu tư của Bezos đã chuyển hướng rõ ràng sang AI. Tháng 2, Figure AI huy động $675 triệu đô la với định giá 2,6 tỷ USD, với Bezos cam kết $100 triệu đô la cùng Nvidia và Microsoft. Figure đang xây dựng robot humanoid cho lao động thương mại—Goldman Sachs dự báo thị trường này đạt $38 tỷ đô la vào năm 2035.

Perplexity AI huy động 73,6 triệu USD trong Series B có sự tham gia của Bezos Expeditions, tiếp theo là một $63 triệu đô la vòng gọi vốn nữa, nâng định giá lên 2,5-$3 tỷ USD. Công cụ tìm kiếm dựa trên AI này thách thức vị trí thống trị của Google với độ chính xác kiểu chatbot.

Mô hình chung: Theo sóng, rồi để người khác bắt lấy

Bezos đầu tư vào Airbnb với $112 triệu đô la, một bước đi thể hiện tầm nhìn. Airbnb huy động tổng cộng 5,8 tỷ USD, IPO vào tháng 12 năm 2020 với giá $68 mỗi cổ phiếu, và hiện giao dịch ở mức 114,64 USD với vốn hóa 71,8 tỷ USD. Đó là lợi nhuận 69% chỉ từ IPO.

Các khoản đầu tư của ông kể một câu chuyện: tham gia sớm vào các công ty tạo ra ngành mới, không nhất thiết kiểm soát, và khả năng phát hiện các điểm biến đổi. Từ quản lý dự án đến nông nghiệp thẳng đứng đến robot humanoid, Bezos không đầu tư vào những gì đang hoạt động—ông đầu tư vào những gì sắp tới. Bài học dành cho các nhà đầu tư theo dõi các bước đi của ông: niềm tin vào dự đoán, cơ sở hạ tầng hơn là cơn sốt, và những thứ nhàm chán thường thắng thế hơn những thứ hấp dẫn.