Chiến lược Quản trị Kho Bitcoin: CEO Hex Trust cảnh báo về sự tăng trưởng hai chiều cùng với rủi ro đòn bẩy

Triển vọng và rủi ro của việc chấp nhận Bitcoin doanh nghiệp

Alessio Quaglini, CEO kiêm Đồng sáng lập của công ty quản lý tài sản số Hex Trust, đã đưa ra quan điểm thận trọng về các (DATs) công ty Tài Sản Kỹ Thuật số tại BTC Asia ở Hong Kong. Trong khi việc nắm giữ Bitcoin của doanh nghiệp mở ra cơ hội cho sự chấp nhận của các tổ chức chưa từng có, Quaglini cảnh báo rằng các chiến lược đòn bẩy mạnh mẽ có thể gây ra rủi ro hệ thống đối với sự ổn định của thị trường.

Giám đốc nhấn mạnh rằng sự đa dạng thực sự vào Bitcoin bởi các công ty hoạt động có dự trữ tiền mặt lớn—chẳng hạn như các tập đoàn công nghệ lớn—sẽ đại diện cho sự chấp nhận chân chính. Tuy nhiên, ông phân biệt điều này với các kế hoạch kỹ thuật tài chính nơi các phương tiện mới niêm yết tồn tại chỉ như các đại diện crypto giao dịch công khai.

“Nếu một công ty sử dụng đòn bẩy và phát hành nợ đặc biệt để tích lũy Bitcoin với các điều khoản hạn chế chặt chẽ, đó là nơi các vấn đề bắt đầu,” Quaglini giải thích. Tương tự như tình huống dilemma của tù nhân: các đợt bán tháo bắt buộc có thể gây ra các chu kỳ biến động khi các điều khoản nợ kích hoạt đồng thời trên nhiều danh mục đầu tư.

Cảnh báo đòn bẩy gia tăng trên các thị trường

Dữ liệu gần đây nhấn mạnh những mối lo ngại này. Báo cáo mới nhất của Galaxy ghi nhận khối lượng vay mượn đạt mức cao nhất kể từ năm 2022, trùng với một đợt thanh lý trị giá $1 tỷ đô la. Các nhà quản lý Hàn Quốc đã bắt đầu đóng băng các sản phẩm cho vay mới khi các áp lực đòn bẩy ngày càng rõ ràng. Điều này phản ánh sự lo lắng chung của thị trường về cách các chiến lược dự trữ có thể làm tăng độ biến động giảm.

Tuy nhiên, Quaglini vẫn lạc quan về quỹ đạo dài hạn. Điểm ngoặt thực sự sẽ đến khi các công ty Fortune 500—những công ty có dòng tiền hoạt động khổng lồ—bắt đầu phân bổ dự trữ vào Bitcoin. Khác với các DAT nhỏ hơn chơi trò kỹ thuật tài chính, các động thái doanh nghiệp như vậy sẽ xác thực crypto như một loại tài sản dự trữ thực sự.

Tóm tắt thị trường và chuyển động tài sản

Bitcoin (BTC) giao dịch trên mức $88.20K, tăng +3.01% trong 24 giờ. Mặc dù gần đây có áp lực xoay vòng từ dòng chảy ETH giao ngay, tài sản kỹ thuật số lớn nhất thế giới vẫn duy trì sự hỗ trợ từ các điều kiện vĩ mô dễ chịu. Việc hợp nhất giá vẫn tiếp tục dưới mức kháng cự giữa tháng 8, cho thấy khả năng giao dịch trong phạm vi trước mắt.

Ethereum (ETH) có giá khoảng $2.98K sau đợt chốt lời gần cuối tháng. Dòng chảy quỹ ưa thích ETH trong tháng 8 đã trở lại bình thường, với việc hợp nhất ngắn hạn chiếm ưu thế trong bức tranh kỹ thuật sau đợt tăng giá.

Vàng tiếp tục duy trì gần mức cao nhất trong bốn tháng khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho khả năng giảm lãi suất của Fed vào tháng 9 và môi trường đồng đô la mềm đi.

Nikkei 225 tăng 0.31% khi các cổ phiếu Châu Á-Thái Bình Dương hưởng lợi từ phán quyết của tòa án Mỹ chống lại phần lớn các thuế quan toàn cầu thời Trump, bù đắp cho những bất ổn còn tồn đọng về chính sách thương mại.

Các phát triển trong ngành

Sự giám sát của cơ quan quản lý ngày càng tăng khi ứng viên của Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc đối mặt với chỉ trích về định giá crypto xem nhẹ. Trong khi đó, các nhân vật chính trị từ California đến quỹ đạo của Trump tiếp tục xuất hiện trên các tiêu đề bất ngờ trong thị trường tài sản số, nhấn mạnh sự mở rộng về mặt văn hóa của crypto.