Sự điều chỉnh mạnh của Bitcoin: Điều chỉnh bình thường hay cảnh báo về đợt tăng giá?

Thị trường tiền điện tử đã trải qua một đợt giảm mạnh trong tuần này, với Bitcoin (BTC) giảm từ $123.200 xuống còn $116.600 và tổng vốn hóa thị trường giảm 3,7% xuống còn 3,65 nghìn tỷ đô la. Một số altcoin chịu ảnh hưởng nặng nề nhất bao gồm Pump (PUMP), Virtuals Protocol (VIRTUAL), SPX6900 (SPX), và Fartcoin (FARTCOIN), cùng với các đồng khác. Sự đảo chiều đột ngột này đã gây ra tranh luận: liệu đà tăng giá đã mất đà, hay đây chỉ là một sự điều chỉnh lành mạnh?

Tại sao các nhà giao dịch lại chốt lời ngay bây giờ?

Yếu tố chính thúc đẩy đợt bán tháo trong tuần này là chốt lời. Khi một tài sản tăng giá mạnh mẽ như BTC đã làm, việc điều chỉnh là điều tất yếu. Lịch sử cho thấy mô hình này lặp đi lặp lại nhiều lần: Bitcoin đạt mức $109.389 vào tháng 1 rồi giảm xuống còn $74.450 vào tháng 4. Những điều chỉnh này hoàn toàn bình thường trong các đợt tăng parabol.

Một yếu tố thời điểm khác là điều mà các nhà giao dịch gọi là “Tuần Crypto”—một thời điểm then chốt khi Quốc hội sẽ bỏ phiếu về ba dự luật lớn bao gồm CLARITY, GENIUS và một biện pháp tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC). Luật GENIUS, đã được Thượng viện thông qua dựa trên sự đồng thuận giữa các đảng, sẽ điều chỉnh các stablecoin. CLARITY nhằm làm rõ ai là cơ quan quản lý (SEC hoặc CFTC) giám sát các loại tài sản crypto khác nhau, trong khi dự luật CBDC giới hạn sự tham gia của Cục Dự trữ Liên bang. Sự không chắc chắn về việc các dự luật này có tiến triển hay không đang khiến các nhà giao dịch giảm rủi ro vị thế trước cuộc bỏ phiếu. Thị trường ghét sự không chắc chắn, và cơ chế “mua tin đồn, bán tin tức” này đang diễn ra theo thời gian thực.

Lập luận kỹ thuật chống lại việc đáy ngay lập tức

Trên biểu đồ, Bitcoin đã hình thành mô hình sao bắn (shooting star) vào thứ Hai—một tín hiệu đảo chiều giảm giá đặc trưng bởi thân nhỏ và bóng trên dài. Đây là một dấu hiệu cảnh báo hợp lệ rằng các người mua đang mất đà tại các mức giá cao này.

Hiện tượng hồi quy trung bình cũng đang diễn ra. Với việc BTC tăng trên mức $123.000, hiện đã vượt xa cả đường trung bình động 100 ngày ($103.000) và trung bình 50 ngày ($108.200). Lý thuyết hồi quy trung bình cho rằng giá cần phải thu hẹp khoảng cách này, điều có thể đẩy Bitcoin xuống thấp hơn trước khi đà phục hồi tăng tốc.

Tiếp theo là gì? Mô hình phá vỡ và kiểm tra lại

Điều tích cực là Bitcoin dường như đang thực hiện mô hình phá vỡ và kiểm tra lại (B&R). Mô hình này liên quan đến việc giảm về các mức hỗ trợ đã bị phá vỡ trước đó—trong trường hợp này là quanh mức $110.000—trước khi tiếp tục đà tăng. Các mô hình phá vỡ và kiểm tra lại là tín hiệu tiếp tục xu hướng, không phải đảo chiều, cho thấy đà tăng vẫn chưa kết thúc.

Kịch bản khả thi nhất là Bitcoin sẽ tích lũy quanh mức $110.000, rồi sau đó tiếp tục tăng khi có sự rõ ràng về quy định sau “Tuần Crypto.” Nếu điều này xảy ra, chúng ta cũng có thể thấy một đợt tăng giá tương ứng ở các altcoin.

Kết luận: Đây không phải là kết thúc của đợt tăng giá—đây là một bước điều chỉnh cần thiết. Các nhà giao dịch nên chú ý phản ứng của BTC với mức hỗ trợ $110.000 như một tín hiệu quan trọng.